上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0610

铜：隔夜，市场消息数据面喜忧参半，美原油大涨3%，领涨大宗商品市场，另一方面，投资者正在评估美国4月职位空缺等经济数据，基本金属市场人气转暖，但走势多受制，伦铜一度上冲6015美元，最终收报5967美元/吨。今日伦铜开5977美元/吨。日内缺乏消息面指引，伦铜窄幅波动，区间仅在30美元/吨之内，早间开盘一度无成交，预示资金青睐度难有升温，高位受制5992美元/吨。不过，在进入欧洲金融市场交易时段后，伦铜发力再次突破6000美元整数关口，触及高位6047美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜6038美元/吨，美元94.67。今晚公布经济数据有限，伦铜试图站稳6000美元关口。

隔夜伦铜上攻10日均线受阻回落，沪期铜主力合约夜盘开于43320元/吨，开盘后亦跟随外盘一度上攻五日均线，高位43520元/吨受阻后回落，回吐大半夜盘涨幅，低位43220元/吨，最终收于43250元/吨，上涨50元/吨，涨幅0.12%.仓量方面，主力合约夜盘持仓量减少70手，成交量不到10万手。日内沪期铜走势未有建树，维持在日均线下方承压运行，重心在43280元一线，午后小幅抬升至43350元附近，最终主力合约收报43370元/吨，上涨170元/吨，涨幅0.39%。仓量方面，主力合约成交量增加7136手，持仓量小增860手，沪期铜受制5日均线与10日均线之间，底部有所抬升，但向上走势压价尚存，略显被动，更多仍跟随外盘走势波动，在站稳5日均线之后欲继续上刺10日均线。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨-升水90元/吨，平水铜成交价格43500元/吨-43560元/吨，升水铜成交价格43520元/吨-43590元/吨。沪期铜小幅反弹，持货商早间报价基本与昨日趋同，但市场交投依然清淡，进入第二交易时段后，好铜升水略降，平水铜与湿法铜调降幅度有限，与好铜无价差，中间商少有入市，下游按需接货，成交相当清淡。午后沪期铜企稳上抬，隔月价差收窄，持货商多逢高出货，供应略增，升水随之小幅收窄，市场主流报升水40元/吨-升水70元/吨，成交价43520元/吨-43580元/吨，供应略显压力。

铝：隔夜伦铝开1748美元/吨，盘间突破短期均线压制冲高1768美元/吨高位震荡，但是市场追高情绪仍显谨慎，尾盘跳水回吐大部分涨幅，险站均线上方，收1749.5美元/吨。今日伦铝开1751美元/吨，美元大幅下行再给伦铝上冲动力，盘间震荡上扬高至1774美元/吨，截止北京时间17点，伦铝1766.5美元/吨，晚间数据消息较淡，继续关注美元走势，伦铝有望上挑20日均线压力。

沪期铝主力1508合约夜盘滞涨跟跌，夜盘开12980元/吨盘初小幅高至12985元/吨，尾盘伦铝跳水，主力震荡下滑，收夜盘低点在12940元/吨。今日市场消息清淡，主力弱势盘整为主，午盘微幅上行至12960元/吨再度回落震荡，收于低点12930元/吨。国内铝价滞涨多头信心不足，等待进一步利好刺激主力回升。

沪铝当月弱势盘整，现货市场上海主流成交在12750-12760元/吨，贴水60元/吨至贴水50元/吨，无锡主流成交在12740-12760元/吨，杭州主流成交在12770-12790元/吨，国内铝价滞涨，未激发下游和中间商抄底接货意愿，持货商部分控量出货，有出货计划的仍然出货较早，现货市场空头氛围不减，价格承压，市况受抑。午后沪铝当月微幅走低，无锡部分库存较大的持货商继续出货，报价在上午价格低端，仅少量逢低补货。

铅：隔夜伦铅上涨16.5美元/吨，亚洲时段开于1915美元/吨，中国CPI等通胀数据疲软刺激政策宽松预期，欧洲时段最高至1951.5美元/吨，终收于1932.5美元/吨。今日伦铅开于1930.5美元/吨，市场延续乐观情绪，基本金属全线走高伦铅在亚洲时段尾盘开始拉涨，截止17：20，伦铅运行于1952.5美元/吨，KDJ等技术指标好转。

沪期铅主力1508合约跟涨伦铅，维持6.8左右的沪伦比值，夜盘开于13200元/吨，窄幅运行于13200-13240元/吨，在10日与20日均线之间。今日开盘后先抑后扬，先低至13165元/吨，受到5日均线的强力支撑而发力上行，午盘平稳运行于13230元/吨一线，终收于13225元/吨，涨35元/吨。虽然目前铅基本面较弱，但是铅锌整体短期较受到资本青睐，在基本金属中表现较强。今日沪铅1506合约录得130元/吨的大幅上涨，或因6月交割临近，而沪粤两地交割货源较紧缺而导致的平仓行为所致；1507合约录得200元/吨的涨幅，在尾盘多头进入明显。

今南方货少13730元/吨，散单成交，对沪期铅主力1508合约升水600元/吨，塑钢双燕13690-13700元/吨，铁皮双燕、红鹭13380-13400元/吨。炼厂出货少，部分开始预售下周货源，上海品牌铅货源紧张，维持高升水；下游因散单价格高，长单采购为主，整体成交清淡。河南市场炼厂出货积极，但下游买兴不佳，13500-13600元/吨；广东市场货源较紧张，仓单报价极少多为个旧货13380-13400元/吨；湖南价格对SMM1#均价贴水70-100元/吨。

锌：昨日伦锌开于2146美元/吨，欧美数据表现利好，且油价上涨，美元延续跌势，支撑伦锌重心继续攀升，并摸高至2181.5美元/吨，报收2163美元/吨，涨21美元/吨，涨幅0.98%。今日伦锌开于2164.5美元/吨，受美元指数继续走弱支撑，盘间伦锌延续昨日涨势，跃升至10日均线上升，并且试图冲击上方60日均线阻力，截止17:20，伦锌报2177美元/吨，上涨14美元/吨，涨幅为0.65%。

昨日沪期锌主力1508合约跳空高开于16400元/吨，盘间多空力量僵持不下，沪期锌震荡盘整于16420-16460元/吨，终报收16430元/吨，涨100元/吨，涨幅0.61%。成交量小增4612手至48998手，持仓量缩减2382手至12.5万手。今日沪期锌主力1508合约开于16430元/吨，日内多空均出现较大幅度平仓，沪锌主力上下两难，且缺乏资金参与，交投十分淡静，全天维持窄幅震荡走势于16400元/吨附近，最终收于16420元/吨，上涨90元/吨，涨幅为0.55%。量仓方面，成交量增4024手至88160手，持仓量减6142手至121318手。沪期锌主力多头较为乏力，表现出较为滞涨的走势，短期内外盘止跌反弹，沪锌将测试上方10日及60日均线阻力，但缺乏多头明显增仓的情况下，上行空间有限。

现货市场，今日0#锌主流成交16350-16370元/吨，对沪期锌主力1508合约贴水40-30元/吨，1#锌成交于16310-16330元/吨附近。沪期锌主力重心小幅抬升100元/吨附近至16390-16410元/吨，0#现锌贴水僵持于40-30元/吨。炼厂惜售少出，持货商挺价意愿较浓，普通品牌货源减少，现锌价格坚挺；不过中间商压价收货，高价少青睐，虽期锌止跌回稳，下游资金压力较大，且部分畏跌，日内以按需采购为主，整体成交较昨日无明显改善。午后，沪期锌主力维持窄幅震荡盘整势，0#现锌贴水较午前基本持平，成交一般。

锡：今日伦锡开盘15250美元/吨，亚洲时段显示升势，最高触及15395美元/吨，因美元走势疲弱。印尼方面对于锡开采的政策仍在进一步加强，外媒消息称，印尼中央政府很快将实现矿业领域的明晰化，这意味着，所有的矿业活动将必须符合国家规定，用此来监督国内锡矿开采及出口。ITRI表示该措施预计将在11月1日生效。

昨夜开盘115340元/吨，短暂上行之后震荡下挫，但持仓未发生明显变化；今日沪期锡主力合约主要在5-10日均线114840-115300元/吨之间震荡，尾盘快速拉升并收于115440元/吨，主要为空头平仓。今日晚间预计在115000元/吨附近保持震荡走势。

今日沪锡市场供应偏少，下游需求较为低迷，供需不旺。主流成交价格保持平稳于113500-115000元/吨。云山云象天梯113800-114000元/吨，云锡114500-115000元/吨，南山金龙113300-113500元/吨。中午及午后，已难觅南山金龙，云字货源也不多，午后询货电话较多但货源依然偏少。

镍：昨日夜盘，伦镍回吐早间全部涨幅，但似乎并未打击伦镍上行信心，今日，伦镍亚盘开13380美元/吨， 仍呈现强势震荡，而从午间开始美元持续走跌，使得伦镍再获上涨动力，向上攀升，进入欧美时段，伦镍开启上涨模式，盘中再度突破13500美元关口，最高摸至13585美元，之后小幅回落，伦镍的上行主要因美元疲软，今日晚间并未有美数据，美元大幅反弹可能性不大，利好伦镍，技术指标MACD延续向上开口，KDJ虽小幅回落但仍在超买区，料晚间伦镍维持涨势，但将在13500美元附近有争夺。

隔夜沪期镍高位回落，主力合约夜盘开101360元/吨，随着伦镍夜盘回吐涨幅，沪期镍下行回落，收盘报于101160元/吨，涨0.25%。

今日，沪期镍早盘开101360元/吨，开盘后小幅下探，最低摸至100800元/吨，之后在伦镍企稳作用下，沪期镍企稳反弹，跌势收窄，午后伦镍再度小幅上扬，使得沪期镍继续收复跌势，虽盘中一度下探至100580元/吨，但尾盘沪期镍再度拉升，跌势进一步收窄，收盘报101330元/吨。整日沪期镍继续收于十字星状态，微跌0.12%，成交量减少20.4万手至39.8万，持仓量减少4214手至21万，部分多头平仓了结，欧洲时段，因美元急挫，伦镍再度拉升，上方已突破13500美元关口，虽不排除晚间再度回落，但伦镍强势将有利于沪期镍，料晚间沪期镍在伦镍带动下，有望继续蓄势上行。

沪市现货，SMM 1#电解镍97700-10060元/吨。今日上午，镍价小幅回调，贸易商出货仍积极，近期继续有返销金川镍进入国内，市场上供货充足，俄镍成交稍有回暖，下游稍有补货，但成交量不大，仍以观望为主，主流成交区间为98000-100200元/吨。下午，镍价继续小幅上行，金川镍现货成交较无锡主力合约升水继续走低至1700元/吨，沪伦比值下修，使得进口窗口逐渐关闭，进口镍流入国内数量将受到抑制，但现货市场供应过剩格局难以改变，下游接货意愿低，主流成交区间为98200-100500元/吨。