上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0605

铜：隔夜，市场利空消息增加，国际货币基金组织（IMF）下调了对美国今年经济增长的预期，美国公布首次申请失业金人数接近15年低位，令市场避险情绪降温，金价跌至近5周以来最低收盘价，同时国际油价震荡下行，伦铜在商品市场影响下震荡回落，盘间触及低位5906美元/吨，最终收报5920美元/吨。今日伦铜开5930美元/吨。伦铜日内与昨日相同，午前多维持窄幅整理，重心在5920美元一线，但在亚洲金融市场交易时段尾盘，铜价再度回落，并跌至周内低位，触及5885美元/吨，随后跌势有所放缓。截至北京时间17:00，伦铜5919美元/吨，美元95.5。今晚市场关注美国就业市场数据，美元走势将决定伦铜走势，回落风险加大。
隔夜伦铜跌势延续，沪期铜主力合约夜盘低开于43310元/吨，并在开盘后跟随伦铜一路下行，高位仅触43440元/吨，盘间多方大幅平仓，尾盘触及低位42850元/吨，最终收于42990元/吨，下跌500元/吨，跌幅1.15%，仓量方面，主力合约持仓量增加3170手，成交量大增至18万手。日内沪期铜走势依然承压，随着远月抛压进一步增加，沪期铜始终被牵制在夜盘低位附近运行，重心在42900元一线，波幅不足100元/吨，且日内未能突破43000元整数关口，尾盘触及低位42740元/吨，最终主力合约收报42810元/吨，下跌680元/吨，跌幅1.56%。仓量方面，主力合约成交量增加88380手，持仓量增加4660手，1509合约成交量增加21604手，持仓量增加9402手，沪期铜远月抛压进一步增加，完全承压日均线运行，短期跌势难止，关注下方42500元一线支撑性。
现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水90元/吨，平水铜成交价格43070元/吨-43130元/吨，升水铜成交价格43090元/吨-43170元/吨。沪期铜大幅回落，市场保值盘获利涌出，现铜供应充裕，品牌充裕，但由于隔月存有一定价差，好铜升水难以再推升，并有进一步收窄迹象，平水铜挺价，与好铜无价差，湿法铜难觅货源，部分投机商买现抛期，青睐好铜，铜价跌至43000元一线附近后，下游看空情绪渐浓，仅维持按需接货，成交多以中间商为主，市场多看跌下周现铜升水，部分投机商等待更低价位收货。午后沪期铜维持窄幅，当月重心略有抬升，投机商周末前换现意愿增强，多调降升水出货，好铜升水出现收窄，好铜低价逼近50元/吨，部分下游逢低入市接货，平水铜报价仍坚挺，主流升水40元/吨-升水80元/吨，成交价43130元/吨-43180元/吨，多数企业进入半休假状态。上期所今日公布当周铜库存减少10670吨至145383吨。

铝：隔夜伦铝开1753美元/吨，整体维持弱势震荡为主较其他金属抗跌，收1744.5美元/吨。今日伦铝开1744美元/吨，亚洲时段横盘整理后欧美时段初延续弱势表现，盘整重心小幅下移，低点至1734.5美元/吨，晚间美国非农数据料表现亮眼助益美元上行，金属承压，伦铝底部1730美元/吨岌岌可危。
沪期铝主力1508合约夜盘开13090元/吨，主力跌破周内盘整区间，空头入市增多，重心继续大幅走低，收13045元/吨。今日主力继续承压弱势震荡，直至尾盘金属集体快速下沉，主力空头再度集中增仓入市打压，主力快速走低至13000元/吨，收13010元/吨，成交量为36360手，持仓量增加608手至133402手。主力险守万三关口，但后期在金属市场维持疲弱的拖累下整数关口难守，或将继续下探。
沪铝当月疲弱破13000元/吨，现货受抑上海主流成交在12860-12870元/吨，贴水100元/吨至贴水90元/吨，无锡主流成交在12840-12860元/吨，杭州主流成交在12890-12900元/吨，周末加上铝价下行持货商为抢夺订单早盘出货较积极，下游虽然有刚需备货需求接货增加，但是因铝价疲弱接货普遍压价较多，现货受需求和期铝的双重压力，贴水无力缩窄，整体价格低端成交稍好。午后沪铝当月走低，零星持货商寻找较好品牌的低价铝锭，但持货商跟跌报价意愿不高，成交有分歧。

铅：隔夜伦铅开于1946.5美元/吨，重心下行，最低至1923美元/吨，终收于1929美元/吨，跌20美元/吨。今日伦铅开于1930.5美元/吨，上方各日均线压力较大，重心下行，截止16:56分，伦铅报1912.5美元/吨，跌16.5美元/吨，跌幅0.86%。
隔夜沪期铅主力1508合约开于13205元/吨，终收于13145元/吨，跌5元/吨。今日，沪期铅主力1508合约延续区间震荡走势，终收于13100元/吨，跌50元/吨，跌幅0.38%。仓量方面，全日成交缩减1006手至2768手，持仓增388手至11250手。沪期铅主力1508合约整理于5日和60日均线之间，但从多空对比来看，空开较多，沪期铅主力1508合约下行压力较大，料沪期铅主力1508合约测试60日线支撑。
现货市场，今南方13680-13690元/吨，对沪期铅主力1508合约升水520元/吨，成源13660-13670元/吨，塑钢双燕13620元/吨，旧红鹭13300元/吨。炼厂出货少，但市场报价较多，货源较宽松；下游少量采购，短期内受到下游开工率下降、再生铅替代等因素影响，电解铅成交较难好转。河南市场13520-13600元/吨，出货较困难；广东市场在13350元/吨左右，因货源逐渐转移至江西，广东成交较好。

锌：隔夜，伦锌向下突破2150美元/吨探低2138.5美元/吨，终报收2142美元/吨，跌30美元/吨，跌幅1.38%。成交量增8968手至98193手，持仓量缩减3614手至31万余手，库存减1975吨至44万吨。今日伦锌亚洲时段，市场交投谨慎，盘间震荡盘整于2140美元/吨附近，进入欧美时段，抛压增加，伦锌快速下探至2117美元/吨后，探低回升至2130美元/吨附近，截止至16:38，伦锌报2125美元/吨，跌16.5美元/吨，跌幅0.77%。晚间投资者静待美非农数据，市场预期良好，有望助力美元走势，继续施压金属，伦锌技术性压力显著，短线下测2100美元/吨关口支撑。
隔夜，沪期锌主力短暂冲高至16470元/吨快速回落至16400元/吨下方，报收16320元/吨，跌65元/吨，跌幅0.4%。成交量增15250手至63336手，持仓量缩减1780手至131972手。日内多空拉锯，盘间僵持不下，震荡盘整于16270-16290元/吨附近，尾盘快速跳水至16200元/吨关口附近，终报收16210元/吨，跌175元/吨，跌幅1.07%。成交量增1.2万手至13.9万手，持仓量缩减3586手至13万手。上方均线密布压力显著，拐头下行，KDJ开口向下延伸，短线延续弱势。
今日0#锌主流成交16230-16260元/吨，对沪期锌主力1508合约贴水50-30元/吨，1#锌成交于16210-16220元/吨附近。沪期锌主力1508合约弱势震荡整理于16270-16290元/吨，重心回落70元/吨附近，0#现锌贴水收窄不明显。虽然炼厂稍有惜售，不过临近周末，持货商出货积极性增加，贸易商保值盘流出较昨日明显，货源较昨日充裕；部分下游周末前略有备库需求，但整体稍显观望，中间商采购积极性差，成交一般无改善。午后，沪期锌主力快速下滑至16200元/吨附近，持货商出货积极，贴水收窄20-30元/吨附近，但周五中间商少有接货，下游亦多备完，成交有限。

锡：今日伦锡开盘15430美元/吨，亚洲时段依然没有突破，保持窄幅盘整，等待晚间非农数据提供指引。晚间金融市场将迎来两大风险事件的考验，近日美国劳动力市场喜讯频传，不断为FED年内加息预期注入强心剂，稍晚美国“超级非农夜”的来袭或引发市场巨震。此外，OPEC会议的召开同样引人侧目，预计会议将维持产量目标不变。随后，市场焦点将转向下周超级周的到来，中国贸易、通胀、工业、投资及消费数据将相继出炉。
沪期锡主力合约昨日夜盘及今日日盘交投十分清淡，仅1284手较前一日减少1968手。隔夜开盘114640元/吨，盘间围绕114560元/吨附近窄幅盘整，今日白天的盘初最高摸至114980元/吨，尾盘收报于日内最低114260元/吨，较前一日下跌540元/吨，跌幅0.47%。持仓5218手增4手。今晚沪锡预计在数据公布之前保持谨慎偏弱震荡为主，下方支撑114000元/吨。
现货市场，受沪期锡主力合约下跌影响，今日现货价格继续小幅下行，主流成交113500-115000元/吨。云锡114500-115000元/吨，其他云字以云象居多，主要在114000元/吨附近，少量金龙南山113500-113700元/吨。市场供应偏少，下游入市兴趣低迷，成交十分清淡，可谓供需均弱。

镍：今日，伦镍亚盘开12940美元/吨，开盘处于5日均线附近，随即再现跳水行情，上方5日均线成为阻力位，盘中虽一度返升但难以突破5日均线，进入欧美时段，伦镍一度下探10日均线，最低摸至12840美元，虽之后出现V型反弹，但空头打压明显，技术指标MACD难以敛口上行，KDJ拐头向下，伦镍现在仅处于5日和10日均线间窄幅运行，但空头明显强势，料晚间伦镍延续下性，恐跌破10日均线。
隔夜沪期镍呈低位震荡，主力合约1509夜盘开99200元/吨，开盘后有上修意愿，但空头积极，多空博弈激烈，仅收得十字星状态，收盘报99250元/吨，涨0.19%。今日，沪期镍早盘开99380元，伦镍再度跳水，多头纷纷平仓，沪期镍呈现连续下挫，最低摸至97720元/吨，午后沪期镍超跌后修正，跌幅仅小幅收窄，收盘报于98530元/吨。整日沪期镍跌0.54%，成交量减少36094手至373158手，持仓量增加1410手至193186手，空头增仓打压，镍价下行。欧洲时段，伦镍跌势有所收窄，但继续上行乏力，料晚间沪期镍跌幅继续收窄，但仍难挽跌势局面。
沪市现货，SMM 1#电解镍95000-98600元/吨，今日上午，贸易商出货积极，金川镍现货成交较无锡主力合约升水下跌至2500元/吨，但俄镍贴水已基本见底，金川镍和俄镍价差有所收窄，下游按需采购，成交一般，主流成交区间为95300-98200元/吨。下午，镍价走低后，下游补货增加，但仍以俄镍为主，金川镍仍呈现走低行情，贸易商之间也不愿接货，下周金川镍升水恐继续走低，主流成交区间为95200-97900元/吨。