上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0603

铜：隔夜，希腊与债权人达成协议的可能性增加，提振隔夜欧元兑美元走升，美元指数加速下挫，不过大宗商品无视此利多推动力量，伦铜欧美时段重心仅小幅抬升至6055美元/吨，未有进一步建树，受阻60日均线，最终收报6040美元/吨。今日伦铜开6032美元/吨。日内伦铜冲高回落，高位受阻6063美元/吨，进入欧洲金融市场交易时段后，保持开启回落态势的节奏，跌至6013美元/吨附近。截至北京时间17:00，伦铜6016美元/吨，美元96.12。今晚关注美国ADP就业人数，或对周五非农数据有所指引，伦铜继续承压在60日均线下方运行。

隔夜，伦铜重心小幅上抬，沪期铜主力合约夜盘开于43730元/吨，开盘一度小幅攀升至高位43870元/吨，但随后即明显受制上方技术性压力，开始逐步回落，直至日均线附近震荡整理，低位触及43680元/吨，最终收于43740元/吨，上涨130元/吨，涨幅0.30%。仓量方面，主力合约夜盘持仓量减少1656手，成交量10万手。日内沪期铜走势维持在日均线上方窄幅波动，运行区间仅在100元/吨之内，上方未能突破夜盘高位，尾盘加速回落，完全回吐日内涨幅，触及低位43500元/吨，最终主力合约收报43530元/吨，下跌80元/吨，跌幅0.18%。仓量方面，主力合约成交量减少8112手，持仓量增加672手，沪期铜上方60日与5日均线粘连，技术性压力进一步开始施压铜价，尽管目前国内铜市缺乏明显的主导性的抛盘，但随着技术性压力的日趋增加，加之前期数个跳空缺口拦路，沪期铜后期走势仍将以走弱为主。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水90元/吨，平水铜成交价格43950元/吨-44000元/吨，升水铜成交价格43970元/吨-44050元/吨。沪期铜窄幅波动，持货商维稳出货，现铜升水基本与前一交易日水平相当，品牌间价差缩减，尤其湿法铜货源仍受青睐，与平水铜无价差，早市部分中间商吸入低价好铜货源，在午间逢高出货，欲推高升水，无奈市场并未跟随认可，下游仍按需接货，市场成体交投淡静，供需略现拉锯状态。午后沪期铜走势未有建树，市场交投萎靡，少有参与者，好铜报价已略有松动，平水铜出现少量低端铜，拉低平水铜报价，主流报升水30元/吨-升水80元/吨，成交价43820-44020元/吨，交投清淡。



铝：隔夜伦铝开1758.5美元/吨，美元下挫对伦铝助益极其有限，盘间小幅高至1768美元/吨后仍延续跌势，低至1734美元/吨，收1744美元/吨。今日伦铝开1746美元/吨，盘中承压5日均线小幅冲高后快速回落，欧美时段初低点至1736.5美元/吨低位震荡，晚间将公布欧元区利率和美国ADP就业数据，料就业数据表现较好，美元或重回97点上方，再给金属压力，伦铝下方测试1730美元/吨支撑。

沪期铝主力1508合约夜盘先扬后抑，开盘13180元/吨小幅高至13190元/吨后震荡下行，低至13135元/吨，收13160元/吨。今日主力承压5日均线下方横盘整理，午后沪市金属集体走低，沪铝主力承压尾盘快速下行至13130元/吨低点，收13140元/吨，成交量为26250手，持仓量增加2494手至135252手。金属市场普遍表现较弱，空头氛围浓，铝又有基本面拖累难以走出独立行情，料短期继续弱势震荡为主。

沪铝当月区间盘整，现货市场上海主流成交在12940-12960元/吨，贴水100元/吨至贴水90元/吨，无锡主流成交在12920-12940元/吨，杭州主流成交在12970-12980元/吨，铝价弱势震荡，供需两淡格局未改，需方按需采购且较多议价，持货商挺价情绪较高少有让步，成交陷入拉锯状态。午后沪铝当月横盘整理，持货商仍挺价报价，早盘基本接货完毕，鲜少成交听闻。



铅：隔夜伦铅小幅下挫，亚洲时段开于1929.5美元/吨，欧美时段因希腊谈判的协议草案完成，欧元上涨，美元下跌，伦铅受提振上行至1950美元/吨，但高位却引来空头发力，终收于1927美元/吨，跌3美元/吨。今日伦铅开于1914美元/吨，成交清淡运行于1925-1930美元/吨，临近欧洲时段基本金属整体下挫，伦铅重回1915美元附近，截至17：15，伦铅1926美元/吨。技术图形上看，5日10日及60日均线趋向粘连，伦铅受压，返升有难度。

隔夜沪期铅主力1508合约小幅跟跌，比值维持在6.85一线，开于13190元/吨，拉高至13255元/吨后空开压力增，终收于13175元/吨，跌15元/吨；今日早盘在13180-13220元/吨窄幅震荡，午盘消息面较清淡，但LME金属以及沪市品种集体出现下挫，沪期铅空开及多平较显著，收于全日最低点13075元/吨，跌115元/吨。全日成交2856手，持仓量增加358手至10956手，考验下方5日均线支撑。

现货市场，今南方13750-13790元/吨，对沪期铅主力1508合约升水580元/吨左右，塑钢双燕报13730元/吨，铁皮双燕13450元/吨，旧红鹭13350元/吨。南方、白银炼厂出货，市场货源增加，贸易商报价增多；下游畏跌，且再生铅采购量增加，整体成交清淡。河南市场价格对SMM均价平水，报13600-13650元/吨；江西等周边地区炼厂因近期炼厂检修较频繁，货源尚未显著增加，对SMM升水仅小幅下降。



锌：隔夜伦锌走出一波深V走势，开于2154美元/吨，盘间触及2139美元/吨低点后迅速返升至5日均线附近，摸高2183美元/吨，终报收2157.85美元/吨，涨2.85美元/吨，涨幅0.13%。今日伦锌开于2165美元/吨，日内延续弱势，下方探低至2145.5美元/吨，截止17:00，伦锌报2156美元/吨，下跌7美元/吨，跌幅为0.32%。

隔夜沪期锌主力1508合约冲高回落。开于16530元/吨，短暂上摸16640元/吨不敌空头抛压，逐步回落至16500元/吨关口附近，终报收16510元/吨，跌20元/吨，跌幅0.12%。成交量增7384手至64710手，持仓量增3746手至144196手。今日沪期锌主力1508合约开于16535元/吨，日内多头进一步离场，沪锌承压走弱，并且早盘一度由于多头大单平仓，一度打压至日内低位16260元/吨，随后虽有所回升，但由于外盘继续下挫，午后延续跌幅，最终收于16345元/吨，下跌185元/吨，跌幅为1.12%。量仓方面，成交量增45090手至180892手，持仓量减1936手至138514手。沪期锌主力60日均线被击穿，多头力量薄弱，加之上游供应充足，短期内预计沪期锌主力仍将继续下探。

今日0#锌主流成交16380-16410元/吨，对沪期锌1508合约贴水100-80元/吨附近，对沪期锌1507合约贴水70-50元/吨，1#锌成交于16350-16370元/吨附近。沪期锌主力重心回落50元/吨附近，0#现锌贴水收窄20元/吨。部分炼厂稍有惜售，不过期锌回落刺激贸易商保值盘流出，持货商出货积极，货源充裕；中间商长单交投积极，不过仅有少量下游逢低少采，多数畏跌观望，成交略逊。午后，沪期锌主力重心小幅回落，0#现锌贴水收窄10-20元/吨附近，仅有少量补货。



锡：今日伦锡开盘15565美元/吨，亚洲时段震荡下行，最低15350美元/吨，晚间测试下方15400美元/吨。5日均线继续受到测试。今日基本金属全线飘绿，因中国需求下降忧虑盖过美元走软的利好。金融市场面临诸多风险事件的考验，晚间欧央行会议及随后德拉吉讲话无疑是重中之重，对希腊银行的紧急融资、量化宽松的购债步伐以及货币政策前景将成为主要话题。

隔夜沪期锡主力1507合约开盘116590元，较白天重心上移，晚间围绕116500元/吨窄幅整理，今日白天走势偏弱，重心又回到116000元/吨一线波动，尾盘出现一波意外跳水，最低触及115050元/吨，收盘报115680元/吨，下跌840元/吨，跌幅0.72%。成交3306手减少574手，持仓5472手减152手。沪期锡预计将保持偏弱震荡，下方测试115000元/吨支撑，若跌破则下一支撑114000元/吨。

沪锡市场，今日现货价格小幅下行，主流成交114000-115500元/吨。云山云象云祥天梯114000-114500元/吨，云亨114500-115000元/吨，云锡115000-116000元/吨，少量金龙南山113700-114200元/吨。近期江西冶炼企业产量偏低，因受到环保检查、设备检修等因素影响，导致市场低价货源偏少。不过即使如此，淡季来临的锡市场依然处于阴跌格局，云山云象等供应充足，加之云锡、华锡恢复生产，后期供应料将增多，锡价运行重心料将小幅下行。



镍：今日，早间，中国5月汇丰服务业PMI 53.5，创8个月新高，为连续第四个月加速扩张。中国5月汇丰综合PMI 51.2，为连续第二个月放缓，前值51.3。服务业走高，主要由于金融市场的繁荣，对实体经济支持力度有限，政策宽松仍需加码。5月欧元区PMI数据喜忧参半，产出和新业务增速创三个月新低，新增就业和进口价格均创新高，销售价格跌势放缓。今日，伦镍亚盘开13045美元/吨，开盘后虽有继续上行意愿，但受市场谨慎情绪影响，伦镍出现回调，由红翻绿，跌破13000美元，之后震荡向下，进入欧美时段，伦镍也主要在13000美元附近运行，下方5日和10日均线粘联使得伦镍支撑较强，13000美元明显是多空分水岭，从技术指标看 MACD开口缩小，但仍处下行态势，而KDJ开口扩大将受制，现伦镍下行幅度不大，料晚间伦镍仍有望重回13000美元位置，震荡走势未轻言打破。

隔夜沪期镍冲高回落，主力合约1509夜盘开100380元/吨，开盘后冲高至101090元/吨后逐渐震荡回落，收盘报于100480元/吨，仅微涨。今日，沪期镍早盘开100490元/吨，呈现阶梯式下行，盘中一度呈现大幅跳水，并迅速跌破10万元关口，之后虽一度有所返升，但进入尾盘仍呈现继续下行态势，收盘报于99060元/吨，整日沪期镍跌0.02%，成交量减少19336手至40.9万手，持仓量增加12412手至19.2万手。近日沪期镍围绕10万关口震荡加剧，多空争夺激烈，早盘的下跌因空头突然发力，震荡行情仍不会打破，料晚间沪期镍仍会呈现震荡行情，10万元关口附近的争夺将继续。

沪市现货，SMM 1#电解镍96300-100400元/吨，今日上午，贸易商出货明显积极，市场货源增多，金川镍现货成交较无锡主力合约升水走低至3200元/吨，升水较5月底出现了明显回落，下游接货不积极，成交一般，主流成交区间为96100-99600元/吨。下午，期镍下行，金川镍升水跟随走低，贸易商出货积极，据闻有部分贸易商开始出售仓单，以套现增加流动性，而下游接货意愿低，成交清淡。今日金川公司上电解镍（大板）出厂价至101000元/吨，上调幅度1000元/吨。