上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0529

铜：隔夜，美元指数小幅回落，商品市场跌势得以喘息。伦铜在基本金属中表现较为谨慎，未见明显返升，欧美时段维持区间波动，盘间继续测试6080美元一线，最终收报6108美元/吨。今日伦铜开6106美元/吨。日内伦铜逐步企稳走升，依附日均线上行，高位触及6134美元/吨，依旧受阻5日均线。进入欧洲金融市场交易时段后，伦铜再现回落，回吐日内涨幅，重回6100美元整数关口下方。截止北京时间17:00，伦铜6097美元/吨96.98，美元。今晚美国将公布第一季度GDP平均指数年率修正值、5月芝加哥采购经理人指数以及5月密歇根大学消费者信心指数终值，伦铜仍受制5日均线。

隔夜，伦铜区间震荡，沪期铜主力合约夜盘开于44130元/吨，开盘后亦呈现承压态势，区间整理，高位44220元/吨，低位43970元/吨，尾盘企稳最终收于44100元/吨，下跌30元/吨，跌幅0.07%。仓量方面，主力合约持仓量增加3382手，成交量近11万手。开盘沪期铜重心即小幅抬升至44250元一线附近，高位数次挑战44300元一线未果，高位44320元/吨，加之市场多关注股市动向，日内铜市操作活跃度有限，波动区间多在100元/吨之内运行，最终主力合约收报44300元/吨，上涨170元/吨，涨幅0.39%。仓量方面，主力合约成交量减少12万手，持仓量增加2236手，成交总量增加33384手，持仓总量减少20482手，沪期铜上方5日与40日均线粘连，技术性压力趋重，加之下周资金压力再添一重，铜价下行风险不减。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水60元/吨，平水铜成交价格44420元/吨-44460元/吨，升水铜成交价格44440元/吨-44480元/吨。沪期铜横盘整理，月末最后交易日市场交投淡静，供需双方均减少入市，现铜升水报价表现坚挺，少量中间商入市继续收货，但难觅低价货源，品牌间价差较昨日进一步收窄，但升水再推力量有限，下游在连续两个交易日入市后，今日暂作观望，月末特征较为明显。午后沪期铜窄幅，企业多进入月末结算状态，市场参与度进一步下降，仅闻部分平水铜报价，好铜货少，湿法铜现小贴水报价，市场主流报升水20元/吨-升水70元/吨，成交价44440元/吨-44540元/吨，有价无市。上期所今日公布当周铜库存减少6582吨至156053吨，铜价回落之际吸引下游逢低接货补库增加。

铝：隔夜伦铝开1741美元/吨，美元未能延续涨势，伦铝又有技术修正需求，盘间触低反弹，结束十连阴，高至1776美元/吨，站上5日均线，收1771美元/吨。今日伦铝开1778美元/吨，亚洲时段延续涨势，试图上冲10日均线压力高至1781.5美元/吨，但美国一季度GDP公布前，市场情绪谨慎，金属集体拐头，伦铝高位回落低至1761美元/吨，下方5日均线岌岌可危。

沪期铝主力1508合约夜盘受伦铝回升带动高开13200元/吨，但盘间暂无动力继续走高，横盘整理为主，收13205元/吨。今日缺乏持续利好助益，主力维持13200元/吨上方窄幅盘整，上方5日均线压力明显，较难突破，收盘勉强站上均线上方，收于日内高点13225元/吨，成交量为24516手，持仓量增加3570手至127372手。主力回升支撑线上方，但是反弹仍显乏力，未来持续上行之路有阻力。

沪铝当月低位回升，现货市场上海主流成交在12970-12980元/吨，贴水120元/吨至贴水110元/吨，无锡主流成交在12950-12970元/吨，杭州主流成交在13000-13010元/吨，完成长单的持货商增多，市场货源继续减少，持货商挺价情绪持续，下游周末提早入市备货，中间商早盘价格低端接货积极，随着现货走高，接货开始观望，整体成交仍然较好。午后沪铝当月维持盘整，少量持货商继续高价报价出货，但已鲜少询盘问价。

铅：隔夜伦铅涨幅超2%，开于1944.5美元/吨之后一路震荡上行，摸高1995美元/吨，收盘价1992美元/吨，涨39美元/吨。今日亚洲时段开于1985美元/吨，单边上行一度摸高至2008美元/吨，欧洲时段抛压加剧，出现下挫，截止17：00，运行于1973美元/吨。

隔夜伦铅大涨39美元/吨，但沪期铅跟涨乏力，主力1507合约夜盘收盘仅涨25元/吨。今日开盘后，沪市铜铝铅锌金属均出现一定程度上扬，沪铅空平集中，令价格被动上升至13400元/吨一线，终收于13415元/吨，涨60元/吨。

今期货上涨但现货价格持稳，钢塑白银、汉江、双燕13850元/吨左右，对沪期铅主力1507合约升480元/吨左右，铁皮双燕、红鹭13440-13480元/吨。炼厂未出现货，以预售下周到货为主，下游月末资金压力大，采购极少，整体成交清淡。河南市场货源增加，下游采购减13750-13850元/吨；广东市场13380-13500元/吨。

锌：隔夜伦锌开于2191美元/吨，盘间重心震荡上行至2220美元/吨附近，摸高2236美元/吨，报收2228.15美元/吨，涨39.65美元/吨，涨幅1.81%。今日伦锌开于2234美元/吨，亚洲交易时段伦锌继续震荡小幅上行，上方摸高至2253美元/吨。不过进入欧盘后，伦锌大幅走弱，截止16:40，伦锌报2217美元/吨，下跌17美元/吨，跌幅为0.72%。

隔夜，受平仓盘拖累，沪期锌主力高开低走。夜盘高开于16880元/吨后重心快速回落至16800元/吨关口附近，触低16755元/吨，终报收16825元/吨，涨95元/吨，涨幅0.57%。今日沪期锌主力1508合约开于16830元/吨，日内多头平仓较多，沪期锌震荡偏弱，早盘一度在平仓盘打压下回落至16720元/吨，午后在外盘上涨下，被动跟涨至16870元/吨，上涨过程中多头跟进力度有限，最终收于16850元/吨，上涨120元/吨，涨幅为0.72%。量仓方面，成交量减17264手至172352手，持仓量增2898手至138648手。尽管沪期锌主力1508合约下方在60日均线处获得支撑反弹，不过在昨日大幅增仓后，上方逼近万七关口附近多头信心不足，平仓较多，短期内或将保持震荡走势，等待多头力量的逐步积聚。

今日0#锌主流成交16590-16630元/吨，对沪期锌1507合约贴水120-80元/吨，对主力月贴水150-110元/吨，1#锌成交于16550-16570元/吨附近。第一时段，沪期锌1507合约重心快速下探16685元/吨附近较昨日持平，贴水僵持；不过随着第二时段，沪期锌触低返升至16730元/吨附近，贴水略扩至120-100元/吨附近。部分炼厂看涨低价少出，不过受月末因素影响，资金压力大，市场买兴不足，虽持货商出货积极，但较难出货，整体成交不佳。0#双燕成交16610-16630元/吨对1507合约贴水100-80元/吨附近；0#豫光成交16600-16620元/吨对1507合约贴水110-90元/吨附近；0#秦锌、麒麟、飞龙等品牌成交16590-16610元/吨对1507合约贴水120-100元附近；0#宝徽、铜冠成交16590-16600元/吨对1507合约附近贴水130-120元/吨附近；0#KZ、YP成交16580-16590元/吨对1507合约附近贴水130-120元/吨附近；0#纳米、印度成交16540-16550元/吨对1507合约附近贴水170-160元/吨附近，少量贴水200元/吨。午后，沪期锌主力重心再上50元/吨附近，不过周五贸易商入市积极性有限，出货情绪不高，加之保值盘被套，0#现锌贴水僵持并未扩大。

锡：今日伦锡开盘15595美元/吨，亚洲时段围绕5日均线盘整。即将到来的6月风险事件云集，从月初的石油输出国组织石油产出政策会议到中旬的美联储货币政策会议，对市场都将产生影响。而在此之前，市场需要警惕的是今晚出炉的美国第二季度GDP修正值和下周一公布的中国官方制造业PMI。伦锡下方支撑15400美元/吨，若跌破则下一支撑15000美元/吨。

昨日夜盘走势较为平稳，今日沪期锡主力合约整体保持偏弱震荡，开盘116900元/吨，早盘震荡下挫至最低115680元/吨，之后收复部分失地并保持震荡盘整，收报116160元/吨，下跌800元/吨，跌幅0.68%。成交8976手减6266手，持仓6090手减564手，多头平仓离市较多。伦锡走势承压，市场能够给予指引的消息不多。预计沪期锡将保持震荡走势，下方支撑115000元/吨，上方阻力119000元/吨。

沪锡市场，今日现货价格基本平稳偏弱，主流成交于114500-116000元/吨，少量云锡报价116500元/吨，整体成交清淡。云山云象云祥114500元/吨，云亨天梯115000元/吨，云锡115500-116200元/吨，南山金龙很少。

镍：今日，伦镍亚盘开12855美元/吨，受沪期镍拖累，伦镍跳水近150美元，迅速跌破5日均线，最低摸至12650美元后超跌反弹，跌势逐渐收窄，进入欧美时段，伦镍一度翻红，但经过连番下挫，5日均线由支撑位转为阻力位，伦镍再度下行，技术指标MACD开口难以收敛，KDJ则有继续拐头向下的趋势，料晚间伦镍维持跌势，继续下测12600美元位置。

隔夜沪期镍1507夜盘开101000元/吨，开盘后受A股暴跌氛围影响，沪期镍出现急速下跌，之后运行于100200-100650元附近，处于偏弱震荡，收盘报于100450元/吨，跌幅0.67%。今日沪期镍1507合约开市100710元/吨，开盘跟随A股延续下跌态势，探低98021元/吨，收报99200元/吨，下跌2020元，跌幅2%。成交量减少82298手至46.3万手，持仓量减少28手至11.6万手。

沪期镍主力1509合约，开盘99140元/吨，重挫下行，收盘报于97600元/吨，跌幅1.88%，较1507合约跌幅较弱，成交量减少15376手至19.6万手，持仓量增加290手至14.4万手。欧美时段，伦镍在5日均线附近震荡，但沪期镍仍现弱势，不排除继续下行可能。

沪市现货，SMM 1#电解镍94100-99700元/吨，今日上午，期镍价格下跌，使得现货镍价持续走低，金川镍现货升水仍维持于4700元/吨，下游观望为主，成交清淡，主流成交区间为94100-99100元/吨。下午，镍价小幅企稳，贸易商出货增加，俄镍贴水进一步扩大，下游接货意愿增加，成交量有所回暖，主流成交区间为94100-99000元/吨。