上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0528

铜：隔夜，市场进一步消化中国数据，但整体消息面较为有限。伦铜弱势整理，盘间测60日均线支撑，触及低位6075美元/吨，最终收报6098美元/吨。今日伦铜开6088美元/吨。日内伦铜走势维稳，多依附在日均线上方波动，午后重心维持在6105美元附近，在亚洲金融市场交易时段尾盘，伦铜上攻受阻6130美元一线，触及高位6132美元/吨，随后小幅回落。截止北京时间17:00，伦铜6115美元/吨，美元97.06。今晚美国将公布上周初请失业金人数，伦铜反复测试60日线支撑性。

隔夜伦铜波幅加剧，沪期铜主力合约夜盘低开于44080元/吨，开盘后一度随伦铜回升至高位44360元/吨，但随着高位出现部分逢高试空盘，快速下挫并寻求下方44000元整数关口支撑，尾盘略有返升，最终收于44120元/吨，下跌70元/吨，跌幅0.16%。仓量方面，主力合约持仓量减少1402手，成交量13万余手。日内沪期铜维持窄幅波动，承压日均线运行，午后A股回撤6.4%后，拖累沪期铜几度测试44000元整数关口，尾盘跟随外盘再度返升，收复日内所有跌幅，转跌为涨，最终主力合约收报44250元/吨，上涨60元/吨，涨幅0.14%。仓量方面，主力合约成交量增加45554手，持仓量增加4340手，日内成交总量增加33382手，持仓总量减少14402手，沪期铜受制40日均线运行短期走势反复，短线仍以承压为主。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水70元/吨，平水铜成交价格44280元/吨-44320元/吨，升水铜成交价格44300元/吨-44380元/吨。沪期铜跌势趋缓，持货商纷纷挺价出货，报价甚早，随着部分投机商入市大量收货，加之下游因铜价相对较低，早间即开始入市接货，现铜货源大幅缩减，升水一路抬升，今日已难觅贴水货源，市场交投明显改善，尤其湿法铜与平水铜受青睐，推升意愿更为明显，成交热情高涨，近午间好铜升水接近60元/吨，成交节奏放缓，不过因月末因素尚存，后期现铜升水能否继续抬升，市场分歧较大。午后沪期铜先抑后扬，投机商开始陆续出货，多以散货居多，现铜升水收窄，但仍拒绝贴水报价，主流报平水-升水50元/吨，成交价44240元/吨-44340元/吨，成交活跃度有所下降。

铝：隔夜伦铝开1756美元/吨，短暂摸高至1763美元/吨后延续跌至并创逾一年新低1731美元/吨，收1738美元/吨。今日伦铝开1741美元/吨，美元涨势暂缓，基本金属得到喘息，低位修正，伦铝亚洲时段小幅走高盘整，欧美时段初继续上行高至1755.5美元/吨，晚间上挑5日均线压力。

沪期铝主力150合约夜盘受伦铝再创新低影响，跳空低开13150元/吨，但盘间仍旧表现抗跌低开高走至13190元/吨，收13170元/吨。今日消息清淡，金属区间震荡为主，主力横盘在日均线上方，收13175元/吨，成交量为33002手，持仓量增加8676手至123802手。主力跌破支撑，空头氛围延续，短期仍旧易跌难涨。

沪铝当月继续走低盘整，现货市场上海主流成交在12920-12930元/吨，贴水150元/吨至贴水140元/吨，无锡主流成交在12880-12910元/吨，杭州主流成交在12960-12980元/吨，铝价再度下行持货商低价惜售心理发酵，加上月底部分长单执行完毕的持货商暂停出货，市场货源继续减少，早盘需方接货稍显谨慎，随着午盘货源减少价格出现微幅上行迹象，中间商和下游逢低接货都有增加，成交在供应减少的情况下显好。午后沪铝当月继续盘整，持货商继续惜售鲜少出货，供需双方观望明显。

铅：昨日中国公布经济数据大幅好于预期，加之希腊问题紧张情绪略微缓解，伦铅昨收盘价1953美元/吨，微涨3.5美元/吨。今日亚洲时段开于1944.5美元/吨，重心缓慢上移，截止17：15，运行于1964美元/吨，并未受到中国A股尾盘跳水影响。

今沪期铅主力1507合约重心小幅上移，夜盘开13260元/吨，收13330元/吨，今早盘区间震荡于13330-13370元/吨，终收于13355元/吨，涨80元/吨。消息面较清淡，沪市金属并未受到A股尾盘重挫影响，跟随外盘整体出现技术性反弹；从持仓量来看，沪期铅远月多平及空开增加，表明投资者对后市行情并不乐观，技术面上维持区间盘整。

今汉江、塑钢双燕13850元/吨附近，对沪期铅主力1507合约升500元/吨，铁皮双燕、红鹭13500-13550元/吨。炼厂未出货，贸易商报价已旧货为主，今日虽期铅上涨，但由于需求疲软，部分贸易商下调报价，但仍成交清淡，或受月末因素影响。河南品牌铅价格13800-13850元/吨左右，货源增加，需求减弱；广东价格在13360-13440元/吨。

锌：隔夜伦锌在基本金属中表现略强劲，开于2186美元/吨，盘间一路探低至2164美元/吨重心快速返升至2190美元/吨附近，并上测2200美元/吨整数关口，终报收2188.5美元/吨，涨3.5美元/吨，涨幅0.16%。今日伦锌开于2191美元/吨，盘间站稳于5日均线后延续偏强震荡上行的走势，上摸至2200美元/吨以上，截止17:10，伦锌报2207美元/吨，上涨18.5美元/吨，涨幅为0.85%。

隔夜沪期锌走势略强于外盘，主力开盘16550元/吨，盘间在多头买盘力量下冲高至16785元/吨，终报收16705元/吨，涨100元/吨，涨幅0.6%。成交量增28210手至68776手，持仓量增14564手至122522手。今日沪期锌主力1508合约开于16700元/吨，日内多头出现较大幅度增仓入市，沪期锌主力总体震荡走高。午后出现较为剧烈震荡，盘间一度下探至日内低位16685元/吨后，逢低买盘推升至日内高位，最终收于16835元/吨，上涨230元/吨，涨幅为1.39%。量仓方面，成交量大幅增加96582手至189616手，持仓量增27792手至135750手。沪期锌主力多头增仓，并且出现较为明显的止跌反弹，下方60日均线支撑较强，短期内预计反弹趋势仍将能延续，上方测试20日均线阻力。

今日0#锌主流成交16580-16610元/吨，对沪期锌1507合约贴水100-70元/吨，1#锌成交于16540-16560元/吨附近。第一时段，沪期锌1507合约震荡盘整于16680-16690元/吨附近，0#现锌贴水僵持；11点之后，沪期锌大幅走高至16700元/吨上方，0#双燕贴水一度报至100元/吨附近，普通品牌贴水不跟，表现僵持。期锌上涨缓解炼厂惜售情绪，货源流出增加；贸易市场以长单交易为主，略显活跃，部分下游逢低略采，但整体依旧观望采兴有限拖累成交，整体成交一般主要以贸易市场为主，近两日成交不如上半周。0#双燕成交16600-16610元/吨对1507合约贴水80-70元/吨附近，尾盘报至贴水100元/吨；0#豫光成交16590-16600元/吨对1507合约贴水90-80元/吨附近；0#秦锌、麒麟、飞龙等品牌成交16580-16590元/吨对1507合约贴水100-90元附近；0#宝徽、铜冠成交16550-16570元/吨对1507合约附近贴水130-110元/吨附近；0#KZ、YP成交16550-16560元/吨对1507合约附近贴水130-120元/吨附近；0#印度成交16530-16540元/吨对1507合约附近贴水150-140元/吨附近。午后，沪期锌1507合约震荡整理于16680元/吨附近，0#现锌贴水僵持，0#现锌成交16590-16630元/吨附近，尾盘沪期锌一路上扬至16780元/吨，持货商少出。

锡：今日伦锡亚洲时段走势相对坚挺，开盘15540美元/吨，日内亚洲时段表现淡定，欧洲时段再次表现坚挺，摸高15645美元/吨。市场对美国经济二季度将走出低谷的预期渐浓，关注周五出炉的美国一季度GDP修正值。此外，希腊问题可能随时引爆金融市场。伦锡承压运行，目前上方阻力15800美元/吨，短期价格或将在15400美元/吨附近震荡运行，下方支撑15000美元/吨。

昨日夜盘开盘116010元/吨，晚间先上探117100元/吨，之后小幅回落并保持震荡走势；今日早市再度小幅上行最高触及117510元/吨，之后在10:40出现一波快速下挫至116250元/吨，午后震荡并小幅上扬，收盘116960元/吨上涨400元/吨，涨幅0.34%。总成交15242手减少2622手，持仓6654手减446手，盘间多为空头平仓以及少量多头入市。预计沪期锡将保持震荡走势，下方支撑115000元/吨，上方阻力120000元/吨。

沪锡市场，今日现货价格平稳偏弱，主流成交114500-116500元/吨，少量云锡依然报价117000元/吨。南山、金龙、伟泰114500元/吨，云山云象云祥115000元/吨，云亨天梯115500元/吨，云锡116000-116500元/吨。逐渐进入消费淡季，下游需求偏弱；早市贸易商有些许补货需求，但随着沪期锡价格回落，这部分需求也变得疲弱。

镍：今日，伦镍亚盘开12890美元/吨，继续上冲13000美元关口，虽一度站上整数关口，但上方压力大，使得伦镍两次上行未果后又迅速回落，最高摸至13030美元。上方压力较大使得伦镍选择下行，进入欧美时段，伦镍加速回落，至17:40，伦镍由红翻绿，最低摸至12830美元，触及5日均线，技术指标 MACD开口有收敛趋势，KDJ逐渐敛口，料晚间若伦镍能够成功守住5日均线，则有望再度试探13000美元关口。

隔夜沪期镍1507夜盘开100420元/吨，在伦镍触底反弹带动下，形成一波上涨走势，盘中最高摸至101440元/吨，之后小幅回落，尾盘收于101230元/吨，涨幅0.56%。今日，沪期镍1507合约早盘开101350元/吨，开盘后冲高回落，最高摸至102040元，之后随着伦镍触及13000美元阻力位，涨势受阻，沪期镍也出现回落，回吐早盘涨势，午后更一度走弱，虽然尾盘有所拉升，但上行动能乏力，收盘101350元/吨。今日沪期镍1507合约涨0.46%，成交量增加13.9万手至54.5万手，持仓量减少3076手至11.6万手。沪期镍主力后移至1509合约，走势与1507合约相似，隔夜开盘报97780元/吨，收盘报98740元/吨，涨幅0.64%。今日开盘97780元/吨，尾盘反弹较强，收盘报于99470元/吨，涨幅1.61%，成交量增加12.5万手至21.5万手，持仓量大增22280手至14.4万手，大超1507合约。欧美时段，伦镍回落于5日均线附近震荡，夜间沪期镍或运行于5日和40日均线之间。

沪市现货，SMM 1#电解镍96000-101600元/吨，今日上午，金川公司小幅上调出厂价格出货意愿有所增加，同时贸易商出货积极，金川镍现货升水走低至4700元/吨，俄镍现货升水也走低，并出现了贴水出货的情况，下游按需采购，成交一般，主流成交区间为96000-101000元/吨。下午，金川公司调价后，使得贸易商出货转为积极，出货数量增多，市场接货意愿低，成交数量少，下游则观望为主，成交量转淡，主流成交区间为95700-100500元/吨。今日金川公司上电解镍（大板）出厂价至101000元/吨，上调幅度1000元/吨。