上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0527

铜：隔夜，商品市场全线大跌，晚间美国经济数据多优良，加之希腊下月将无法偿还IMF的贷款的忧虑预期升温，一系列消息推动美元指数上扬超过1%，美指跃重新跃过97点平台，伦铜在欧美时段延续跌势，并下泻至6100美元关口附近，最终收报6117美元/吨。今日伦铜开6118美元/吨。日内伦铜维持在6110-6140美元/吨之间运行，波幅区间较为有限。截止北京时间17:00，伦铜6118美元/吨，美元97.01。今晚公布经济数据有限，伦铜维持弱势整理。

隔夜，伦铜晚间大幅下挫，沪期铜主力合约夜盘低开于44450元/吨，开盘后缓步回落，承压盘整，但盘初一度触及跌停价42030元/吨，后多围绕日均线整理运行，最终收于44130元/吨，下跌590元/吨，跌幅1.32%。仓量方面，主力合约夜盘持仓量增加14810手，成交量13万余手。日内沪期铜围绕日均线波动，重心始终维持在44450元一线窄幅，多在44100-44300元/吨之内波动，尾盘略回升，最终收报44300元/吨，下跌420元/吨，跌幅0.94%，呈现十字星。仓量方面，主力合约成交量增加36450手，持仓量增加23190手，沪期铜短时在40日均线附近波动，将继续在该线反复测试，但仍需谨慎远月抛压带来的回落风险。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格44330元/吨-44430元/吨，升水铜成交价格44370元/吨-44470元/吨。沪期铜先抑后扬，持货商早市报价甚早，多积极调降价格出货，现铜报价一路下滑，一度全线贴水出货，第二交易时段铜价企稳，且合约间基差收窄，加之贴水现铜吸引部分投机商入市接货，现铜贴水开始逐步收窄，午间好铜再现小幅升水报价，中间商活跃度增加，下游在铜价回落之际按需接货，青睐低端平水铜及湿法铜，成交有所改善。午后期铜维持窄幅，市场参与度下降，加之部分货源被投机商收入，市场现铜货源明显减少，持货商多拒绝大幅贴水出货，好铜试图小幅升水报价，但询价者较少，平水铜与好铜价差收窄，主流报贴水20元/吨-升水20元/吨，成交价44420元/吨-44500元/吨，交投稀少。

铝：隔夜伦铝开1774美元/吨，美元强劲继续压制伦铝，盘间低至1749美元/吨，为连续第九连阴，收1757.5美元/吨。今日伦铝开1756美元/吨，盘间再度上演亚洲时段冲高回落，欧美时段下挫格局，低点再探1751.5美元/吨，晚间数据消息虽然清淡，但是空头氛围浓厚，伦铝维持弱势，继续下测1750美元/吨关口支撑。

沪期铝主力1508合约底部13200元/吨支撑明显，夜盘开13230元/吨表现依旧较伦铝抗跌，横盘整理为主，收13220元/吨。今日中国4月工业企业利润大幅好转增长2.6%，但对金属助益极其有限，主力早盘重心微幅抬升盘整，午后震荡下行并且跌破13200美元/吨支撑，低至13185元/吨，收13195元/吨，成交量为23774手，持仓量增加5678手至115126手。主力跌破支撑线，空头入市增加，未来进一步走低风险加大。

沪铝当月重心小幅下沉低位盘整，现货延续弱势跌破万三关口，上海主流成交在12960-12970元/吨，贴水170元/吨至贴水160元/吨，无锡主流成交在12940-12970元/吨，杭州主流成交在12990-13030元/吨，现货继续下跌破部分持货商心理低点，今日出货继续减少，并且前期货源较多的超低价品牌铝锭今日也有明显减少，但下游和中间商对未来铝价反弹动力信心不足，逢低接货也较谨慎，成交仍显供需两淡。午后沪铝当月继续小幅走低，持货商出货意愿随之下降，不愿跟盘降价，市场鲜少出货，成交鲜少。

铅：伦铅开于1952美元/吨，早间一度上摸1972美元/吨，午后因美元大涨，金属整体承压，但铅锌表现抗跌，重心小幅回落，探低1925美元/吨，收1949.5美元/吨，涨4.5美元/吨。今日中国4月规模以上工业企业利润年率录得2.6%，好于前值的-0.4%，伦铅亚洲时段开于1937美元/吨，一度摸至1955.5美元/吨，进入欧洲时段再度开始回落，截止17：30，伦铅运行于1936美元/吨。目前伦铅维持区间震荡，部分国内投资者因近期铅精矿点价需求增加而对伦铅后市观点报以回升期待。

沪期铅主力1507合约受到中国数据提振，重心较昨日夜盘上移，在13280-13330元/吨之间区间震荡，终收于13310元/吨，跌25元/吨。从今日持仓情况来看，多头开仓增加，多空双方分歧加大，沪期铅整体合约持仓量增加930手。

今塑钢双燕报13900元/吨，对沪期铅主力1507合约升580元/吨左右，汉江报13850元/吨，塑钢红鹭13600元/吨，铁皮双燕及红鹭13430-13450元/吨。炼厂未出货，从广东到上海的成源、南方虽然已陆续到货，但由于大部分已提前预售，市场上报价依然较少；月末资金紧张再加上再生铅与电解铅维持高价差，下游少量按需采购，整体成交清淡。河南地区品牌铅价格13800-13820元/吨，货源稍有增加；广东地区13430元/吨附近。

锌：隔夜伦锌开于2178美元/吨，盘中小幅上扬并上测2200美元/吨关口，但受晚间美元突破性上涨的压制，重心逐步回落至2180美元/吨附近，报收于2185美元/吨，涨9.5美元/吨，涨幅0.44%。今日伦锌开于2186美元/吨，早间中国工业企业利润数据较好，对金属有所支撑，伦锌震荡小幅上涨，进入欧盘后，金属再度普跌，伦锌承压5日均线，下方测试60日均线支撑，截止17:00，伦锌报2175美元/吨，下跌11美元/吨，跌幅为0.5%。

隔夜沪期锌主力1508合约低位回升，开于16455元/吨，多头小幅入市买盘带动盘间重心小幅回升，并报收于16540元/吨，跌60元/吨，跌幅0.36%。成交量增22238手至40566手，持仓量增7766手至97654手。沪期锌主力1508合约开于16565元/吨，中国4月规模以上工业企业利润总额同比增长2.6%，改变一季度利润负增长局面，沪锌盘间多头逐步增仓，走势震荡偏强，早间摸高至16675元/吨，午后基本维持16600元/吨震荡走势，最终收平于16630元/吨。量仓方面，成交量减10862手至93034手，持仓量增18070手至107958手。沪期锌主力上方试探5日均线阻力，不过多头力量目前尚不足，上方均线压力暂难以突破，短线继续维持16400-16700元/吨之间震荡走势为主。

今日0#锌主流成交16520-16550元/吨，对沪期锌1507合约贴水90-70元/吨，1#锌量少成交于16480-16500元/吨附近。沪期锌1507合约震荡盘整于16610元/吨，较昨日基本持平，现锌贴水变化不大。炼厂出货情绪尚可，市场货源较充足，不过期锌波动不大，可操作空间利润有限，贸易市场交投活跃度降低，部分下游略有畏跌，拿货积极性有限，整体成交不佳。0#会泽成交16550-16570元/吨对1507合约贴水60-50元/吨，0#双燕成交16540-16550元/吨对1507合约贴水70元/吨附近，少量贴水80元/吨附近；0#豫光成交16530-16540元/吨对1507合约贴水80元/吨附近；0#秦锌、麒麟、飞龙等品牌成交16520-16530元/吨对1507合约贴水90元附近；0#宝徽、铜冠成交16490-16510元/吨对1507合约附近贴水120-100元/吨附近；0#SMC、YP成交16490-16510元/吨对1507合约附近贴水120-110元/吨附近；0#印度成交16470-16480元/吨对1507合约附近贴水140元/吨附近；0#巴西、秘鲁、纳米成交16450-16470元/吨对1507合约附近贴水160-150元/吨附近。午后，沪期锌主力震荡盘整，现锌贴水较午前变化不大，市场成交僵持。

锡：今日伦锡开盘15580美元/吨，开盘后一路弱势下跌，引起下跌主要是由于多头平仓导致，盘间一度跌至15330美元/吨。宏观面美元强势上扬，压制基本金属纷纷大跌。技术面伦锡盘整缺乏上行动力后，进入下跌区间，上方均线空头排列料继续压制性下跌，下方测试15000美元/吨。
沪期锡1507合约早上开盘116760元/吨整体运行弱势震荡，主要是由于伦锡跌破震荡区间以及国内江西等冶炼厂近期恢复出货，下游市场一直没有起色，市场看跌氛围浓，多头平仓导致。早上9点50分左右多头平仓近100手拖累价格下跌至116200元/吨，随后新的逢低买盘增仓支撑价格，沪锡回升至117570元/吨。较昨日下跌1710元/吨，成交17864手减少938手。持仓增加452至7100手。料晚间继续争夺震荡于116000-118000元/吨区间。

沪锡市场，今日现货主流成交区间为114700-116500元/吨，沪期锡1507合约近期大幅下跌，市场部分投资者因为在期货盘中获利，平仓换现令现货大幅贴水出货。套盘货流入市场，现货市场价格下跌，主流低价与主流云字品牌价格持平成交115000元/吨左右，云锡价格偏高成交116500元/吨。沪锡下降空间有限，贸易商低价收货明显。

镍：受昨日伦镍继续下探影响，今日伦镍亚盘开12740美元/吨后小幅修正 ，最高摸至12835美元，在触及上方5日均线后承压下行，亚盘时段虽一度较坚挺，但进入欧美时段后，伦镍仍延续下行趋势，盘面再度由红翻绿，空头打压明显，截止17:30，伦镍最低摸至12650美元，技术指标 MACD仍呈放量下行，KDJ仍处于超卖区，空头打压力量正盛，但伦镍回落至前期低位后继续下行空间不大，料晚间伦镍有望重回12700美元附近，宽幅震荡仍为主要行情。

隔夜沪期镍低开修正，主力合约1507夜盘开99990元/吨，因伦镍受美元打压和库存大增的影响急速大跌，使得沪期镍大幅低开，但之后迅速拉升至10万元上方，显示10万关口支撑强劲，沪期镍夜盘之后始终在10万上方震荡，收盘报于100350元/吨，涨幅0.34%。今日，沪期镍早盘开100420元/吨，之后短暂冲高回落，最高摸至101170元/吨，再回到10万元附近震荡，午后沪期镍一波跳水后，曾一度跌破10万元关口，但之后再次反弹沪期镍重回10万关口，收盘报于100670元/吨。今日沪期镍涨0.66%，成交量减少14.4万手至40.6万手，持仓量增加4370手至12万手，沪期镍10万关口为多空争夺焦点，但今日金川稍晚时候下调了出厂价格，或意味该关口承压更重，进入欧美时段伦镍又大幅走低，料晚间沪期镍10万关口恐难保。

沪市现货，SMM 1#电解镍94900-100200元/吨，今日上午，金川镍现货升水再度攀升至5200元/吨成交，较昨日上涨700元/吨，近期沪市场贸易商手中金川镍现货日趋紧张，甚至出现了供不应求的状况，金川公司出厂价格较市场现货价格太高是主要原因。俄镍现货则明显充足，近期住友和挪威镍也相对活跃，下游按需采购，成交量一般主流成交区间为95000-100100元/吨。下午，金川镍现货依然紧张，同时有少量贸易商尝试高升水出金川镍现货，但接货者寥寥，下游对低价货较为青睐，俄镍成交较活跃，主流成交区间为94700-100000元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至100000元/吨，下调幅度2000元/吨。