上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0526

铜：隔夜LME休市。今日伦铜开6202美元/吨。开盘后伦铜在开盘价附近波动，高位受制6230美元一线，5日均线压力明显，午后美元狂飙上刺97点平台，伦铜快速回落，跌至40日均线附近，触及低位6161美元/吨。进入欧洲金融市场交易时段后，伦铜进一步回落，触及低位6145美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜6152美元/吨，美元97.08。今晚美国将公布4月耐用品订单月率、3月房价指数月率、4月新屋销售月率、5月里奇蒙德联储制造业指数、5月消费者信心指数以及5月达拉斯联储制造业活动指数，伦铜依然走势承压，关注美元走势影响。

隔夜伦铜休市，沪期铜1507合约夜盘小幅高开开于44760元/吨，开盘后低位返升，盘间在平仓盘推升下出现一波大幅拉升，越过5日均线压制至触及高位45170元/吨，尾盘企稳，最终收于45060元/吨，上涨430440元/吨，涨幅0.96%.仓量方面，1507合约夜盘持仓量减少926手，成交量5万余手。开盘后沪期铜跟随外盘短暂整理后即现回落，1507合约直至44800元一线回落势头放缓，午后股市发力，提振沪期铜维持在日均线上方运行，重心在44950元一线窄幅，主力快速完成后移至1508合约，尾盘复回落，低位触及44480元/吨，回吐日内所有涨幅，转涨为跌，最终1507合约收报44520元/吨，下跌110元/吨，跌幅0.25%。1508合约高位45060元/吨，低位44350元/吨，最终1508合约收报44400元/吨，下跌140元/吨，跌幅0.31%。仓量方面，1507合约成交量增加38000手，持仓量减少25804手，1508合约成交量增加89016手，持仓量增加29280手，沪期铜远月抛压增加，回落至30日均线下方，呈现较长上引线，跳空缺口压力巨大，下方寻求40日均线支撑性。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水40元/吨，平水铜成交价格44880元/吨-44960元/吨，升水铜成交价格44920元/吨-45020元/吨。沪期铜高位回落，持货商月末急于逢高换现，现铜升水一路下滑，午间已现贴水报价，市场成交一片萎靡，供应压力明显，票据价差缩小，部分中间商吸收贴水货源，下游表现谨慎，实际成交稀少。午后市场进一步由供方掌握，大量现铜进一步涌出，供应压力继续增大，持货商被迫进一步调降报价，尾盘全线贴水报价，主流升水40元/吨-升水10元/吨，部分投机商等待更低贴水收货，成交仍有限。

铝：隔夜LME休市。今日伦铝开1774美元/吨，亚洲时段冲高1782美元/吨后回落开盘价附近，进入欧美时段初伦铝延续弱势，继续走低至1763美元/吨，晚间美国将公布多项经济数据，料数据表现不会太弱，美元延续强势，伦铝承压继续下测1750美元/吨支撑。

沪期铝主力1508合约夜盘开13210元/吨，盘间低开高走突破5日和60日均线压制高至13310元/吨，但上方10日均线仍显压力，收盘小幅回落，收13295元/吨。今日高点遭遇抛压，开盘重心回落至60日均线下方盘整，收盘继续小幅走低，再度失守5日均线，收13250元/吨，成交量为19866手，持仓量增加5694手至109448手。主力上有压力，下有支撑，等待进一步消息指引，短期弱势震荡为主。

沪铝当月出低小幅反弹，现货市场上海主流成交在13000-13020元/吨，贴水160元/吨至贴水140元/吨，无锡主流成交在12980-13000元/吨，杭州主流成交在13030-13050元/吨，期铝反弹现货跟涨乏力，贴水小幅扩大，持货商低价出货明显减少，中间商逢低接货积极，令上海地区现货价格稳中求升，但是价格上抬接货意愿明显下降，无锡地区部分低价品牌货源依旧充足，成交市况和价格仍难改善，整体今日市况略显供需两淡，成交拉锯。午后沪铝当月继续盘整，现货市场无锡地区持货商仍然继续出货，报价与上午价格持平，鲜少成交。

铅：昨日LME因英国春季银行假日休市。今日，伦铅开于1952美元/吨，亚洲时段走势较为强劲，一度上冲1970美元，但受制于美元指数的上涨，伦铅重心一路回落，进入欧洲时段，加速下行，探低1942美元。截至17:25，伦铅报1944美元/吨，跌1美元/吨，跌幅0.05%。

今沪期铅主力1507合约经历了一波过山车行情，隔夜收盘涨140元/吨，今开盘后在中国近期频繁出台的利好政策刺激下，伦铅上涨，沪铅空头集中平仓最高涨至13425元/吨，涨190元/吨，午盘伦铅开始下行，沪铅亦受拖累，回吐涨幅收于13250元/吨，涨15元/吨。成交3876手，持仓量减少624手至13008手，远月合约抛压较重，从技术图形看，沪铅近期将区间整理。

现货市场，今南方、塑钢双燕报13900元/吨，对沪期铅主力1507合约升水500-550元/吨，汉江13830元/吨，白银、铁皮双燕13450-13550元/吨有成交。南方炼厂货源到沪，但由于前期大多以预售方式出货，散单出货较少，贸易商的品牌铅大部分也已预售，报价少；下游采购不积极，成交以旧货为主。河南品牌铅价格在13800-13850元/吨，湖南由于货源紧缺对SMM价格已由贴水转至平水。

锌：昨日，LME因英国春季银行假日休市。今日伦锌高开于2178美元/吨，早盘走势震荡向上，上方一度突破2200美元/吨整数关口，不过由于美元指数持续强势，金属涨幅受抑，伦锌午后有所回落，截止17:00，伦锌报2186美元/吨，上涨11.5美元/吨，涨幅为0.57%。

隔夜市场人气带动，沪期锌主力1508合约止跌反弹。夜盘开于16555元/吨后，重心一路走高至16660-16700元/吨附近，上穿5日均线压力，终报收于16670元/吨，涨145元/吨，涨幅0.88%。成交量缩减15710手至18328手，持仓量增5106手至87868手。今日沪期锌主力1508合约开于16670元/吨，早盘在外盘走势震荡偏强的支撑下，沪锌震荡整理于区间16620-16680元/吨之间，不过市场多头推涨动能不足，加之美元强势上攻，大宗商品多出现回落走势，沪锌回吐夜盘全部涨幅，最终收于16525元/吨，与上一交易日持平。量仓方面，成交量增9198手至73566手，持仓量增5656手至89888手。沪锌主力上测5日均线无功而返，但空头入市亦较为谨慎，预计短期内沪锌主力维持震荡走势于16400-16600元/吨之间。

今日0#锌主流成交16520-16560元/吨，对沪期锌1507合约贴水90-70元/吨，1#国产锌未听闻成交。沪期锌1507合约震荡整理于16600-16640元/吨，重心较昨日上抬百元附近。今日除个别炼厂惜售，多数出货正常，不过锌价上涨，部分下游昨日逢低已采，日内采兴不佳拖累成交，加之部分贸易商忙于月底票据结算入市积极性不高，整体成交不如昨日。0#会泽成交16550-16570元/吨对1507合约贴水60-50元/吨，0#双燕成交16540-16560元/吨对1507合约贴水70元/吨附近；0#豫光成交16530-16550元/吨对1507合约贴水80元/吨附近；0#秦锌、麒麟等品牌成交16520-16540元/吨对1507合约贴水90元附近；0#SMC成交16500-16520元/吨对1507合约附近贴水120-110元/吨附近；0#印度成交16480-16500元/吨对1507合约附近贴水140元/吨附近；0#巴西、秘鲁成交16460-16480元/吨对1507合约附近贴水160-150元/吨附近。午后，沪期锌重心下挫50元/吨附近，0#现锌贴水略收窄20元/吨附近。持货商出货稍积极，但市场畏跌少采。
锡：今日伦锡亚洲时段震荡偏弱，承压束缚于各路均线，最低触及15770美元/吨。伦锡下方支撑15800美元/吨。伦锡横盘整理，KDJ显死叉，等待方向性突破。美联储一名官员缓和对即将开始升息周期的疑虑，给基金属带来提振。美国4月耐用品订单和新屋销售等多个重磅数据集中出炉，同时希腊债务问题也进入关键时刻，需要关注这些事件的进展。

昨日夜盘开盘于117600元/吨，开盘后在上一层楼，最高触及119570元/吨，之后逐渐回落，收报119110元/吨；今日沪期锡主力合约日盘初期延续昨晚回落态势，第一交易时段尾部跌至118210元/吨，第二交易时段再度演绎上行走势，盘间多空实力相当，午后回落于117600元/吨一线，持仓变化不大，走势相对平稳。收报118270元/吨，上涨680元/吨，涨幅0.58%。成交18802手减6932手，持仓6648手减196手。近期伦锡多平稳震荡暂未出方向，给沪锡指引有限，预计沪期锡将保持5-30日均线附近震荡盘整走势，下方支撑115000元/吨，上方阻力121000元/吨。

受沪期锡主力合约收复昨日跌幅支撑，今日现货价格较昨日下午回升，但受累于疲弱的需求，上午主流成交116000-118000元/吨，除云锡以外其他品牌基本都集中在116000元/吨附近成交，云锡118000元/吨左右成交；午后价格受期货坚挺支撑略涨，云字品牌大多上涨至116500元/吨，天梯116000元/吨，云锡118000元/吨，南山金龙很少几乎未闻成交，整体成交氛围偏淡。

镍：今日，伦镍亚盘受昨日沪期镍上涨带动，开盘高开12950美元/吨，虽迅速回落，但之后呈震荡走高态势，并一度突破13000美元关口，最高摸至13005美元，上方5日均线和关口压制使得伦镍冲高后有所回落，但午后随着美元大涨，伦镍受其打压开始迅速跳水，进入欧美时段，LME伦镍库存报告再增，库存量再增8010吨，这是本周第二次伦镍库存暴涨，至今天LME伦镍库存已上升至463800吨，消息出来后，伦镍再受重挫，截止17:30，伦镍由红翻绿，最低摸至12610美元，技术指标MACD下行，KDJ则重回超卖区，向下开口扩大。料晚间伦镍维持下跌走势。

隔夜沪期镍在没有外盘的指引下，反弹走高，主力合约1507夜盘开99670元/吨，开盘后急速上涨，迅速突破10万元关口，之后呈阶梯式上行，最高摸至101790元/吨，收盘报于101490元/吨，涨幅2.02%，多头低价接盘。今日，沪期镍早盘开101500元/吨，沪期镍高开低走，使得沪伦比值有所下修，虽之后一度触及10万关口获得支撑后有所返升，但美元强势上行，打破沪期镍反弹走势，迅速拐头向下，收盘100010元/吨，基本回吐了整日的涨幅。今日沪期镍微涨0.53%，成交量减少59954手至55万手，持仓量小增296手至11.5万手。沪期镍收盘后伦镍再急挫，料夜盘沪期镍将呈现下跌走势。

沪市现货，SMM 1#电解镍95500-100600元/吨，今日上午，期镍上行后，金川镍有少量低价货源流出，进入市场后迅速被抢光，之后金川现货难觅，升水继续攀升至4500元/吨，俄镍相对充足，成交较活跃主流成交区间为96200-100400元/吨。下午，2点后镍价开始下行，市场金川镍几无报价，贸易商惜售心态增加，主要成交仍以俄镍为主，而近期市场金川镍现货紧张使得挪威镍、住友镍需求有所上升，下游采购一般，主流成交区间为94900-100400元/吨。