上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0519

铜：隔夜，市场喜忧参半，晚间美国公布经济数据不佳，而随着希腊时间的步步紧逼，市场避险情绪升温，欧元大幅下挫，推升美元被动反弹，伦铜走势偏弱，但在基本金属中表现抗跌，盘间测低位6352美元/吨，最终收报6376美元/吨。今日伦铜开6384美元/吨。伦铜亚洲时段维持在6380美元一线波动。今日中国股市全线反弹，两市双双高开，早盘股指在券商、保险等权重股大涨的带动下收复4400点，午后各板块全线飘红，题材股触底反弹，推动股指站稳20日线，在高位维持震荡。截至收盘，沪指涨3.13%报4417.55点，成交6938亿元；深成指涨3.10%报15127.38点，成交6994亿元；创业板指涨1.35%报3322.77点。盘面上，各板块全线飘红，但却未给铜价带来正能量，尤其在亚洲金融市场交易时段结束后，美元突现拉涨触及95点平台，伦铜急跌并跌破近期运行区间箱体，失守6300美元关口，低位触及6278美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜6304美元/吨，美元94.92。今晚美国将公布4月新屋开工，伦铜寻求低位支撑。

隔夜伦铜受制美元承压回落，沪期铜主力合约夜盘开于45960元/吨，盘后依旧持续下行，低位触及45680元/吨，最终收于45780元/吨，下跌190元/吨，跌幅0.41%。仓量方面，主力合约夜盘持仓量减少3202手，成交量上升至12万手。沪期铜日盘逐步企稳，短暂在45800元一线窄幅后，重心上抬至45950元一线波动，高位未能突破有效突破46010元/吨，尾盘再度回落，最终主力合约收报45710元/吨，下跌260元/吨。仓量方面，主力合约成交量增加13190手，持仓量减少9272手，近期有部分套利资金开始尝试抛铜买镍操作，因对沪期镍后期金融属性及杠杆操作效应较为看好，加之沪期铜技术指标开口向下，技术阻力增强，收盘后外盘已现下挫，等待沪期铜最新夜盘跟随补跌。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水130元/吨，平水铜成交价格45850元/吨-45980元/吨，升水铜成交价格45880元/吨-46050元/吨。沪期铜小幅回落，持货商进一步推升升水报价，投机商早市入市吸收低价货，市场成交一度活跃，近午间盘面抬升，早间投机商获利出货，现铜升水再度收窄，尤其好铜下滑较为明显，但平水铜与湿法铜依然挺价，与好铜价差减小，中间商参与度明显提升，下游按需接货，成交先扬后抑。沪期铜重心小幅抬升，投机商进一步介入市场，现铜低价货源减少，尤其湿法铜难觅货源，多以好铜占比居多，主流报升水50元/吨-升水120元/吨，好铜报价略显疲弱，成交价45900-46070元/吨。



铝：隔夜伦铝受美元反弹压制，伦铝开1856.5美元/吨，亚洲时段单边下行低至1802.5美元/吨，收1819.5美元/吨。今日伦铝开1823美元/吨，亚洲时段横盘整理为主，欧美时段初，随着美元再度发力上行，高至95点上方，伦铝再度承压下挫，跌至60日均线下方，探低1802美元，截止北京时间17点伦铝1806美元/吨，晚间伦铝延续弱势，底部测试1800美元/吨关口支撑，60日均线恐难保。

沪期铝主力1507合约夜盘疲弱小幅跳空低开13270元/吨，盘初探低13220元/吨后低位震荡为主，直至尾盘回升60日均线上方，收13250元/吨。今日主力早盘继续承压日均线下方横盘整理，临近午盘震荡上行，高至13260元.吨，但高点未能站稳，尾盘回落，最终还是承压60日均线下方，收13235元/吨，成交量为28858手，持仓量减少6028手至123172手。主力下跌弥补前期跳空缺口，技术指标全部利空，料未来重心继续走低。

沪铝当月小幅跳空低开今日重心稍有走高，现货市场上海主流成交在13040-13050元/吨，贴水150元/吨至贴水130元/吨，无锡主流成交在13030-13040元/吨，杭州主流成交在13050-13060元/吨，今日早盘持货商挺价情绪较强，现货贴水缩窄，但激发保值货流出增多，中间商接货观望情绪较昨日增加，午盘成交稍有走淡，以至于现货无法跟涨期铝，午盘贴水又稍有扩大。午后沪铝当月继续区间盘整，急于出货持货商继续小幅压低报价，13035元/吨附近，但成交寥寥。



铅：隔夜亚洲时段，伦铅开于1981.5美元/吨，希腊总理警告IMF，如果没有欧央行的援助，希腊将没钱还，欧元的走弱使得美元被动推涨，伦铅最低至1964美元/吨，跌15.5美元/吨。今日亚洲时段伦铅开于1969.5美元/吨，该时段运行于1970-1975美元/吨，欧洲时段欧央行执委发言称，在夏季流动性下降之前，欧洲央行将加速QE，欧元探低，美元飙升突破95点，伦铅应声下挫，截止17：07，运行于1949美元/吨。

今沪期铅1507合约主力先扬后抑，早盘开盘后A股协同基本金属上扬，最高触碰13435元/吨，后盘整于13420元/吨一线，尾盘空头力量较集中，压制期货价格终收于13335元/吨，跌40元/吨。近期因欧洲增加QE、希腊欧债等问题，美元被动推升，再加上铅的技术面本身存在技术回调需求，铅价承压。

今日品牌铅货源极度紧缺，鲜有报价，市场以老货为主，汉江、铁皮双燕13850-13880元/吨，红鹭对1506合约升100元/吨在13550-13580元/吨。炼厂未出货，贸易商因库存少，采购积极，鲜少报价出货；下游对高价观望情绪浓厚，且由于长单价格更加优惠，目前策略已采购长单为主，部分转移至再生铅采购，整体成交清淡。河南地区品牌铅价格在13800-13850元/吨。



锌：昨日美元大幅反弹基本金属承压，伦锌开于2289美元/吨，临近欧盘，伦锌欲上测2300美元/吨关口未果，重心快速回落至2280美元/吨附近维持震荡走势，终报收2283.5美元/吨，跌8美元/吨，跌幅0.35%。今日伦锌开于2282.5美元/吨，亚洲交易时段走势稍稳，小幅上摸2288美元/吨，不过进入欧盘后，美元大幅上行，突破95点平台，拖累基本金属全面下挫，伦锌快速下探至2256美元/吨，截至17:00，伦锌报2266美元/吨，下跌17美元/吨，跌幅为0.78%。

隔夜，沪期锌主力1507合约开于16835元/吨，试空盘介入盘间重心回落至16800元/吨关口附近，回吐昨日午后涨幅，终报收16795元/吨，跌25元/吨，跌幅0.15%。成交量缩减37956手至29122手，持仓量缩减364手至106418手。今日沪期锌主力1507合约开于16795元/吨，亚洲交易时段伦锌小幅反弹，沪期锌主力表现偏强，盘间出现一波拉涨，上方摸高至16910元/吨，不过多头表现较为谨慎，午后上涨乏力涨幅略缩窄，最终收于16865元/吨，上涨45元/吨，涨幅为0.27%。量仓方面，成交量减37262手至85834手，持仓量减1174手至105608手。沪期锌主力反弹力度较为疲弱，下跌趋势依旧，短期内美元指数继续走强，预计沪锌继续维持弱势下探走势。

今日0#锌主流成交16680-16760元/吨，对沪期锌1507合约贴水130-100元/吨，1#锌成交16690-16700元/吨附近。沪期锌主力第一时段震荡盘整于16810元/吨附近，0#现锌贴水略收窄至120-100元/吨附近；不过随着第二时段盘面一路走高至16860-16880元/吨，0#现锌贴水扩大至130-110元/吨。部分炼厂稍有惜售，整体出货积极性尚可；现锌贴水僵持，贸易商出货积极性降低略挺价；但随盘面走高，下游拿货积极性逐步减弱，借助于贸易市场长单交易，今日成交稍有改善。0#双燕成交16710-16760元/吨附近对1507合约贴水120-100元/吨附近；0#豫光成交16700-16750对1507合约贴水130-110元/吨附近；0#秦锌、麒麟等品牌成交16680-16750元/吨对1507合约贴水130-120元附近，部分贴水140元/吨；0#SMC、铜冠成交16660-16730元/吨对1507合约贴水150元附近；0#印度成交16650-16720元/吨对1507合约贴水160-170元附近。午后，沪期锌主力震荡整理于16850-16880元/吨附近，0#现锌贴水变化不大，成交僵持。



锡：今日伦锡开盘15850美元/吨，亚洲时段伦锡一度横盘没有交易，亚洲盘尾出现少量交投，宏观面消息较为清淡，投资者重新关注希腊债务问题炒作，以及关于欧元区的QE新政，欧元大幅回落。美元大幅反弹跳涨于95点平台，伦锡淡定，仅跌50美元，探低13800美元。截至18:00，伦锡成交41手，持仓减少326手至19099手。

今日沪期锡1507合约开盘119520元/吨，开市后即表现弱势下跌，盘间多空争夺激烈，多头平仓明显价格小幅下跌，下午盘面加速下滑，收报于日内低位，收报118140元/吨，下跌1110元/吨。成交7572手减少4136手，持仓减少566手至6732。下方60日均线已破位，运行重心恐下移。晚间料118000元/吨将受到考验。

今日现货市场主流低价货源较多，价格小幅小跌，主流成交116500-119000元/吨。下游市场看跌情绪升温，拿货消极，市场成交一般，料现货价格还将继续小幅下跌。



镍：今日伦镍亚盘开13725美元/吨，开盘上扬触及5日均线后，向下调整，基本运行在5日和20日均线之间。进入欧洲时段，欧洲央行执委发言称，在夏季流动性下降之前，欧洲央行将加速QE。该消息引发欧元对美元短线重挫超百点，欧元债收益率则大幅走低，其中德债重挫超10%，欧元的暴跌使得美元瞬间暴涨，基本金属重挫，伦镍下滑，一路跌破20日均线，下方将触及至40日均线，截止17:20，伦镍最低摸至13395美元，技术指标MACD形成死叉，KDJ开口又再扩大，20日均线转为阻力位置，伦镍向上反弹难度加大，料晚间伦镍将运行在20日均线和40日均线之间，跌势未停。

隔夜沪期镍窄幅震荡，主力合约1507夜盘开108470元/吨，低开后呈现震荡行情，主要运行于108400-108700元/吨之间，收盘报于108450元/吨，跌幅0.15%，成交量减少1470手至20.8万手，持仓量增5654手至12.7万手，多头适当进场。今日，沪期镍早盘开108470元/吨，伦镍的急挫，消息面偏空，使得多头有所溃散，开盘后就出现暴跌，多头纷纷出逃，尽管盘间伦镍一度小幅拉升，但沪期镍未能出现像样反弹，始终呈现弱势格局，收盘报于106430元/吨，跌幅1.86%，日间持仓量更是暴减1万手。今日沪期镍成交量减少7.7手至46.7万手，持仓量减少4930手至11.6万手，多方受到明显打压，沪期镍收盘后伦镍暴跌，预计夜盘沪期镍将跳空低开，进行新一轮的补跌。

沪市现货，SMM 1#电解镍100200-105000元/吨，今日上午，期镍走跌，但金川公司未调整出厂价格，使得金川镍现货成交较无锡主力合约升水升至4000元/吨，现货价格持稳，下游观望情绪再起，成交清淡，主流成交区间为100600-104800元/吨。下午，镍价一度保持平稳，下游仅少量补货，之后期镍急挫下跌后，下游停止采购，成交清淡，主流成交区间为100300-104500元/吨。