上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0512

铜：隔夜，市场人气趋于谨慎，成交清淡，伦铜在欧美时段维持区间波动，最终收报6380美元/吨。今日伦铜开6389美元/吨。日内伦铜弱势整理，区间仅在30美元/吨之内，高位未能突破6390美元一线。不过在进入欧洲金融市场交易时段，美元持续回落，加之LME公布数据显示铜注销仓单增至2014年5月以来高位，提振伦铜突现快速拉升，触及高位6433美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜6428美元/吨，美元94.4。今晚公布经济数据有限，伦铜依然承压运行。
隔夜伦铜小幅回落，沪期铜主力合约夜盘开于45690元/吨，随后窄幅震荡整理，高位45830元/吨，低位45600元/吨，波动区间仅在200元/吨之内，成交较为清淡，最终收于45700元/吨，下跌80元/吨，跌幅0.17%。仓量方面，主力合约夜盘持仓量减少996手，成交量不到10万手。沪期铜日盘走势未有建树，午前多在日均线45700元一线附近波动，午后发力上攻，盘间翻红，触及高位45930元/吨，最终主力合约收报45830元/吨，上涨50元/吨，涨幅0.11%。仓量方面，主力合约成交量减少85276手，持仓量减少4022手，沪期铜底部45500元一线支撑尚良好，但依旧承压5日均线运行，运行区间进一步收窄，技术指标趋于钝化，短期较难出现方向性走势，谨防下方跳空缺口风险。
现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨-升水90元/吨，平水铜成交价格45800元/吨-45860元/吨，升水铜成交价格45820元/吨-45920元/吨。沪期铜平盘整理，临近交割隔月几无价差，吸引部分投机商早间入市吸收低价货源，因对后期现铜升水持乐观态度，加之部分中间商交付长单，亦入市收货，市场现铜供应减少，升水逐步抬升，下游在铜价连续回落之际逢低按需接货，成交明显改善，投机商捂货挺价现象较为明显。随着交割临近，现铜升水或被进一步抬升。午后沪期铜小幅抬升，午前获利投机商纷纷出货，市场现铜货源供应增加，升水小幅下降，主流报升水10元/吨-升水70元/吨，成交价在45830元/吨-45970元/吨，铜价抬升后下游企业买兴再度受制，成交活跃度下降。


铝：隔夜伦铝开1885美元/吨，欧美时段冲高1904美元/吨后快速回落，探低1867美元/吨，收1876.5美元/吨。今日伦铝开1884美元/吨，盘间继续区间震荡为主，欧美时段初低点短暂再触1868美元/吨后回升至1877美元/吨一线盘整，晚间消息面清淡，料伦铝继续维持区间震荡为主。
沪期铝主力1507合约夜盘开13450元/吨，伦铝尾盘大幅下跌拖累主力市场人气，尾盘走低13380元/吨低位震荡，收13385元/吨。今日主力开盘继续走低至13350元/吨，其后低位盘整，临近收盘再度跳水，收于日内低点13315元/吨，成交量为3918手，持仓量减少2712手至131570手。多头继续减仓，技术指标向下发散，晚间主力下方测试20日均线支撑。
沪铝当月大幅下跌，拖累现货再度下跌至万三附近，上海主流成交在13040-13060元/吨，贴水170元/吨至贴水150元/吨，无锡主流成交在13020-13050元/吨，杭州主流成交在13060-13070元/吨，现货万三关口是市场大部分心理价位，一面持货商低价出货减少，另一面，万三附近的低点中间商和下游接货积极性增加，市场成交转好推动现货贴水缩窄，日内报价走高。午后沪铝当月继续横盘整理，持货商惜售较少，少量报价在上午价格高端，但对后市不确定，继续高点接货者较少。


铅：隔夜伦铅开于2040美元/吨，盘间大幅下跌，终收于2012.5美元/吨，跌36美元/吨。今日伦铅开于2013美元/吨，短暂摸高2085美元/吨，整体维持弱势运行，低至1995.5美元/吨，进入欧洲交易时段，美元指数大幅回落，伦铅重心重新回升，截止16:50分，伦铅报2018美元/吨，涨5.5美元/吨，涨幅0.27%。
隔夜沪期铅开于13450元/吨，低至13360元/吨，终收于13395元/吨，跌110元/吨。今日沪期铅主力1507合约弱势运行，探低13295元/吨，终收于13320元/吨，跌185元/吨，跌幅1.37%。仓量方面，全日成交增1246手至7050手，持仓减134手至15628手。沪期铅主力1507合约各项技术指标走弱，从多空对比来看，多头平仓较多，空头稍显谨慎，入市并不积极。
今现铅价格坚挺，成源、铜冠13680-13700元/吨，对沪期铅主力1507合约升水已至330-350元/吨，铁皮双燕13600元/吨。仅铜冠炼厂少量出货，少部分贸易商套盘货源继续流出，但大部分贸易商货少，收货较积极而出货少，整体市场货源紧张；期货下跌后下游看跌情绪增加，采购减少。河南市场今日成交价在13625-13700元/吨；湖南、江西炼厂散单出货少，长单为主。


锌：昨日，市场消化中国央行降息，但市场由于利多出尽，反而出现大幅下挫行情，伦锌重心回落至2300美元/吨关口附近，报收2307美元/吨，跌44美元/吨，跌幅1.87%。今日伦锌开于2311美元/吨，盘间走势仍然承压偏弱，最低下破2300美元/吨整数关口，欧盘美元指数加速下行，伦锌跌幅稍有缩窄，截止16:40，伦锌报2305美元/吨，下跌2美元/吨，跌幅为0.09%。
隔夜，受外盘拖累，沪期锌主力夜盘跳空低开于17000元/吨，盘间多头小幅挣扎欲守万七关口，但仍难抵住多杀多压力，沪期锌无力回落至万七下方触低16875元/吨，终报收16885元/吨，跌150元/吨，跌幅0.88%。今日沪期锌主力1507合约开于16895元/吨，日内多头继续减仓，走势承压偏弱，盘中一度下探至16820元/吨，最终收于16870元/吨，下跌165元/吨，跌幅为0.97%。量仓方面，成交量增1220手至162110手，持仓量减13572手至137510手。沪期锌主力继续减仓下行，多单四个交易日累计流出量超4万手，但空头主动打压意愿亦不强，短期内外盘下降趋势不改，预计沪期锌主力下方继续考验20日均线支撑。
今日0#锌主流成交16730-16780元/吨，对沪期锌1507合约贴水120-90元/吨，1#锌16710-16720元/吨附近，对主力月贴水收窄10-20元/吨至150元/吨附近。沪期锌主力开盘后重心小幅回落至16850-16870元/吨附近，0#现锌贴水收窄至120-90元/吨附近。期锌回落，贴水收窄刺激贸易商出货积极性，临近交割，部分中间商逢低接大贴水货源，成交活跃；下游逢低按需采购，整体成交较昨日稍有改善。0#双燕、会泽成交16750-16780元/吨附近对1507合约贴水100-90元/吨附近，个别报至贴水80元/吨；0#豫光成交16740-16770对1507合约贴水110-100元/吨附近；0#秦锌、麒麟、久隆等16730-16750成交元/吨对1507合约贴水120-110元/吨附近，个别听闻贴水130元/吨低价成交16720元/吨；0#宝徽、百灵、SMC成交16700-16720元/吨对1507合约贴水150-140元/吨附近；0#印度等品牌成交16690-16710元/吨对1507合约贴水160-150元/吨附近。午后沪期锌主力1507合约维持窄幅震荡走势，重心与上午变化不大，现货价格亦无变化。


锡：今日伦锡开盘15800美元/吨，亚洲时段在5-20日均线附近盘整。上周末中国央行降息消息对市场刺激未能持续，伦镍重心逐步下沉，下方支撑下移为15600美元/吨，上方均线趋向粘连，压力加大。
昨日夜盘沪期锡先扬后抑，开盘121100元/吨后很快上行至121930元/吨，之后便开始持续震荡下行，今日延续跌势，午后进一步加大跌幅，收报119970元/吨，较前一日下跌1700元/吨，成交17242手增3418手，持仓7502手减78手，主要为多头获利平仓。预计沪期锡晚间将保持偏弱震荡，下方支撑118500元/吨。
沪锡市场，今日主流成交119200-121000元/吨，有部分云祥报价119200元/吨左右，整体成交偏淡。隔夜内外期货下挫，打压现货挺价情绪，加之低价品牌较昨日增多（金龙到货一车），因此价格小幅下滑。上期锡遭遇多头平仓离场，价格下滑，今日走势依然偏弱震荡，午后继续走低，打压现货价格。不过今天整体货源偏少，因此价格相对平稳。云锡120500-121000元/吨，云亨120000-120500元/吨，云山云象119500-120300元/吨，云祥119200-119500元/吨，金龙、皇岗119500元/吨。


镍：今日，消息清淡，但日本气象局和澳大利亚国家气象局宣布厄尔尼诺已经出现，该气候的变化或将影响大宗商品价格出现波动。今日，伦镍亚盘开14215美元/吨，开盘后一路震荡走低，跌破5日均线，进入欧洲时段，伦镍延续下跌走势，最低摸至14020美元/吨，之后受到14000美元关口支撑，伦镍止跌反弹，跌幅有所收窄，技术指标KDJ 中J线已下穿，向下开口逐渐打开，空头增仓明显，料晚间伦镍仍将继续下调，将于14000美元关口附近震荡。
隔夜沪期镍冲高回落，主力合约1507夜盘开113300元/吨，之后延续上涨走势，盘中一度摸至115060元/吨，但至23:00沪期镍，沪期镍空头发力，迅速下行，由红翻绿，收盘报于112360元/吨，成交量增加21.3万手至58.5万手，持仓量增加1154手至12.9万手。昨日晚间沪期镍冲高回落预示沪期镍阶段性调整，今日沪期镍早盘开112450元/吨， 虽一度在开盘附近震荡，但明显上行动能乏力，多头平仓增加，午后受伦镍拖累，继续下跌，收盘报于111600元/吨 。今日沪期镍成交量增加14.4万手至87.2万手，持仓量减少1518手至12.7万手，高位多头平仓明显，沪期镍仍处于高位，回调暂不是很明显，5日均线支撑较强，但继续上涨动能乏力，料晚间伦镍或继续下调。
?沪市现货，SMM 1#电解镍104000-109100元/吨，今日上午，期镍回调，金川镍现货成交较无锡主力合约升水维持在4200元/吨，金川公司高价出可交仓的现货，新货和市场流通现货价差在1500元/吨左右，下游看空行情，暂不接货，主流成交区间为104300-109100元/吨。下午，期镍继续走低，镍现货价格也有所回落，据SMM了解，个别贸易商已成功将持有的金川镍制作成上期所仓单，部分已提前锁定利润，该消息有望使得近期逼仓氛围减弱，但交割量能否满足还需密切关注后期上期所是否会公布新的交割品牌。下游采购仍疲弱，成交清淡，主流成交区间为103700-108500元/吨。