上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0507

铜：隔夜，市场谨慎情绪渐浓，美元大跌，但基本金属市场未得益，伦铜出现更多获利了结盘，缺乏连续性动能，欧美时段维持区间波动，最终收报6415美元/吨。今日伦铜开6419美元/吨。日内伦铜走势仍未有建树，维持在6370-6420美元/吨之间，直至进入欧洲金融市场交易时段后，伦铜略有拉升，触及高位6440美元一线，投资者关注明日美国经济数据，谨慎操作。截止北京时间17:00，伦铜6419美元/吨，美元94.09。今晚美国将公布上周初请失业金人数，伦铜维持高位震荡。

伦铜波幅加剧，晚间出现回落，沪期铜主力合约夜盘开于46170元/吨，随后随外盘震荡回落，并伴随大量获利了结盘涌出，下方低位测试45650元/吨，但尾盘快速返升，收复大半跌幅，最终收于45980元/吨，下跌110元/吨，跌幅0.24%。仓量方面，主力合约夜盘持仓量减少12894手，成交量174926手。与前两个交易日相同，沪期铜日盘依然承压日均线窄幅波动，重心在45700元一线，午后略升，收复部分跌幅，最终主力合约收报45860元/吨，下跌230元/吨，跌幅0.5%。仓量方面，主力合约成交量减少11.2万手，持仓量减少16984手，沪期铜走势依然处于平仓被动趋向，短期维持区间波动，等待周边金属主动引领。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水10元/吨，平水铜成交价格45800元/吨-45850元/吨，升水铜成交价格45820元/吨-45900元/吨。沪期铜走势偏弱，持货商心态各异，多以求成交为主，现铜供应充足，品牌多样，早间全面贴水出货，吸引部分中间商入市收货，现铜货源随之减少，近午间好铜重现小幅升水报价，下游在连续观望后，今日铜价回调之际入市按需接货，成交较昨日略有改善。午后沪期铜重心上抬，但市场成交匮乏，但因隔月价差倒挂情况减少，现铜低价货源减少，主流报贴水30元/吨-升水20元/吨，成交价小涨至45900元/Dun1-46020元/吨，少有实际成交。

铝：隔夜伦铝开1970美元/吨，小幅走高1977美元/吨后震荡回落，低至1906.5美元/吨，回吐前日绝大部分涨幅，收1923美元/吨。今日伦铝开1921美元/吨延续跌势，并在欧美时段跌破1900美元/吨关口低至1887.5美元/吨，但随后回升低位震荡，晚间关注美国首申失业金人数，在近期美过就业数据逊于前期的情况下，本周的首申人数数据料不佳，伦铝继续测试底部1900美元/吨关口支撑。

沪期铝主力1507合约夜盘开13540元/吨，伦铝高位回落国内期铝难以独善其身盘间多头获利了结意愿明显，主力跌破13500元/吨低至13425元/吨，收13450元/吨。今日主力底部5日均线显支撑早盘低位区间盘整为主，午后伦铝未继续走低，短空离场，重心小幅回升，收13460元/吨，成交量为72870手，持仓量减少11696手至150382手。空头入市谨慎，多头暂时观望，主力测试底部支撑后仍有望上行。

沪铝当月大幅回落回吐前日绝大部分涨幅，现货市场上海主流成交在13140-13160元/吨，贴水200元/吨至贴水180元/吨，无锡主流成交在13100-13130元/吨，杭州主流成交在13160-13170元/吨，铝价回落持货商畏跌出货依旧表现积极，中间商和下游观望情绪发酵，为求成交货源较多的品牌率先下调报价，种种压力拖累现货在期铝盘间小幅抬升的情况下也未能跟涨，成交恢复较淡状态。午后沪铝当月重心继续小幅上扬，现货仍无力跟涨，持货商看涨情绪稍有回升，有所惜售，但贸然接货者寥寥。

铅：隔夜伦铅亚洲时段开于2159美元/吨，在金属中跌幅最大，达到3.38%，终收于2084美元/吨，跌73美元/吨。今日伦铅开于2084美元/吨，开盘后重心回落，低至2052美元/吨，底部20日均线支撑性较强，进入欧洲交易时段，重心企稳回升，截止17:14分，伦铅报2075.5美元/吨，跌8.5美元/吨，跌0.41%。

今日沪期铅主力1507合约大跌3.06%，夜盘开于13840元/吨，单边下行收于13640元/吨，跌275元/吨。今日空开显著，打压价格最低至13445元/吨，终收于13485元/吨，跌425元/吨。全日成交13254手，持仓量增加1148手。沪铅基本已连续上涨6周，市场对于回调的担忧加剧，多头此刻对于大幅上拉也心存疑虑，但从整体宏观面来说，金属整体的下跌暂定义为回调，而不是趋势性的转跌，料沪铅主力先测试20日均线及13450元/吨平台支撑。

今铜冠、南方13800-13830元/吨，对沪期铅主力1507合约升200元/吨左右，铁皮双燕13750元/吨。仅铜冠炼厂少量出货，贸易商因库存少，升水抬高后出货量也并未明显增加；下游畏跌情绪浓厚，同时高升水也抑制了采购情绪，采购以长单为主，成交非常清淡。河南市场品牌铅价格在13770-13850元/吨，供需两淡。

锌：隔夜伦锌冲高回落。开于2391美元/吨后，亚市冲刺上方2400美元/吨关口未果，重心承压震荡下行，晚间探低至2353美元/吨，报收2358.5美元/吨，跌38.5美元/吨，跌幅1.61%。今日伦锌开于2361美元/吨，亚洲交易时段基本金属延续昨日跌势，盘间伦锌一度探低至2336.5美元/吨，进入欧盘后，止跌企稳，并且收复亚盘全部跌幅，截止17:00，伦锌报2361.5美元/吨，上涨3美元/吨，涨幅为0.13%。

隔夜沪期锌主力1507合约开于17350元/吨，多头获利回吐拖累盘间重心回落至17200元/吨附近，报收17215元/吨，跌155元/吨，跌幅0.89%。成交量缩减46156手至93310手，持仓量缩减6246手至173970手。今日沪期锌主力1507合约开于17210元/吨，伦锌延续调整势头，沪锌多头继续平仓了结，盘间走势承压，维持弱势震荡于17180-17220元/吨，最终收于17185元/吨，下跌185元/吨，跌幅为1.07%。量仓方面，成交量大幅缩减108060手至157446手，持仓量缩减10074手至170142手。沪期锌主力高位获利回吐，出现技术性回调，不过短线尚未击穿5日均线，上升趋势依然保持完好，预计短期仍然偏弱，下方继续下测5日均线支撑有效性，如不能有效击穿将继续上行。

今日0#锌主流成交17040-17070元/吨，对沪期锌1507合约贴水150-120元/吨，1#锌成交在17000-17020元/吨附近。沪期锌主力开盘后弱势震荡整理于17180元/吨，0#现锌贴水并未收窄，早盘部分普通品牌一度报至贴水160元/吨附近，随着盘面回落多成交于贴水150-120元/吨。炼厂出货仍较积极，部分持货商保值盘流出，出货情绪稍增，市场流通货源增加，现锌跟跌期锌，日内下游拿货情绪较昨日略有改善，但多以按需采购为主，不多备库存，整体成交略改善。0#双燕成交17060-17070元/吨附近对1507合约贴水130-120元/吨附近；0#豫光、会泽成交17050-17060对1507合约贴水140-130元/吨附近；0#秦锌、麒麟、久隆等品牌成交17040-17050元/吨对1507合约贴水150-140元附近；0#宝徽、百灵成交17020-17030元/吨对1507合约附近贴水170元/吨附近；0#SMC成交17040-17050元/吨对1507合约贴水150-140元附近；0#印度、纳米等品牌成交16980-16990元/吨对1507合约附近贴水200元/吨附近。午后，沪期锌主力震荡盘整于17200元/吨附近，0#现锌贴水略收窄至140-120元/吨，但成交有限。

锡：今日伦锡开盘16100美元/吨，亚洲时段仍然维持震荡走势，围绕16000美元/吨一线运行。昨晚公布的美国4月ADP创15个月新低，令美元失守94点平台，今日亚市亦无力反弹，交投于94附近，同时该数据意味着周五美国4月非农报告或表现不佳，将进一步推迟美联储加息预期。今晚关注非农报告，包括伦锡在内的基金属近期走势或受其影响。伦锡受到各路均线的缠绕，运行区间愈发狭窄，上方阻力16300-16400美元/吨。

沪期锡1507昨日夜盘在多头力量继续大幅上攻，最高触及涨停至125910元/吨；今日继续上行动力趋缓，随后回落至122030元/吨，但继续向下空间有限，122000元/吨左右支撑稳固。伦锡上行受阻，导致沪锡多头追涨操作谨慎，加之部分空头增仓，尾盘区间震荡。今日总成交51604手增18936手，持仓7606手减少994手。

沪锡市场，今日现货价格继续小幅抬升，主流成交121000-123000元/吨，流通货源以云字头为主，供应偏少且缺乏买盘，整体成交清淡。昨日沪期锡大涨至123400元/吨，夜盘一度再攀新高125910元/吨，但随后有所回落至123000元/吨附近震荡。冶炼厂趁势继续上调报价，主流厂家报价均在122000元/吨上方。贸易商则因前期卖出保值盘被套而令所持现货无法流通，报价普遍较高。下游眼见价格接连大幅上涨，观望氛围急剧升温，成交十分淡静。云锡122000-123000元/吨，云亨云象121500-122000元/吨，云山121000-121500元/吨。

镍：昨日，美ADP就业创15个月新低，美元重挫再创新低。伦镍亚盘开13900美元/吨，开盘于5日均线下方，之后一度震荡走弱，最低摸至13750美元/吨，伦镍存在下行调整需求，午后沪期镍的强势使得伦镍有所反弹，进入欧美时段，伦镍延续反弹由绿翻红，再次回复到5日均线附近震荡盘整，技术指标MACD走势开始逐渐企稳，继续向上有所发力，KDJ中 J线则已向下穿过K线和D线，多空争夺激烈，5日均线位置将是争夺关键，伦镍晚间将试图夺回14000美元整数关。

沪期镍1507夜盘开114580元/吨，之后一度冲高至115300元/吨，但之后受伦镍跳水拖累，沪期镍承压下跌，盘中出现一波跳水行情，尾盘小幅反弹，收盘报111900元/吨，成交量增加42.8万手至65.1万，持仓量小幅减少3736手至13万手。今日，沪期镍早盘开111850元/吨，伦镍进入调整，使得部分多头获利平仓，沪期镍小幅回落，但因逼仓氛围仍在，多头仍不愿放弃大好走势，多空争夺激烈，整日沪期镍以盘整为主，运行于111400-113200元之间，收盘报于112500元/吨。今日沪期镍成交量大增36万手至96.9万手，但持仓量则减少1.05万手至12.4万手，沪期镍的强势使得伦镍下跌有限，料晚间沪期镍走势或将再度蓄力上挑115000元一线。

沪市现货，SMM 1#电解镍101600-107400元/吨，今日上午，期镍回调，镍价小幅回落，金川公司并未调整出厂价格，市场上金川镍现货进入紧缺状态，金川镍现货成交较无锡主力合约升水飚至5000元/吨，部分贸易商也出现惜售心态，而下游均不愿采购高价金川镍，对相对低价的进口镍适量采购，成交量一般，主流成交区间为101800-107300元/吨。下午，镍价持稳，俄镍贴水收窄因俄镍与金川镍价差过大，贸易商和下游均以观望为主，市场成交清淡，主流成交区间为101500-106700元/吨。