瑞达期货：金属交易提示0506

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨0.4%，报收1193.15美金/盎司；隔夜伦敦银冲高回落，涨幅0.85%，报收16.554美金/盎司。
消息方面：1、美国5月IBD消费者信心指数49.7，预期50，初值51.3。2、美国4月ISM非制造业指数57.8，预期56.2，前值56.5。3、美国3月贸易帐-514亿美元，预期-417亿美元，前值-354亿美元。3月出口1878.4亿美元，前值1862.5亿美元；3月进口2392.1亿美元，前值2216.9亿美元。3月贸易赤字创近七年最大。
现货市场：5月5日，上海现货9999金报收237.6元/克，涨0.65元；上海现货9999银报3550-3560元/千克，涨45元/千克。
仓单库存：5月5日，黄金交易所仓单报3783千克，增0千克；白银交易所仓单报326106公斤，日增14131公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至5月5黄金ETF持仓量为741.75吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10191.78吨，日增0吨。
行情总结：美国经济数据近期表现差强人意，黄金ETF出现流入，COMEX期金净多头头寸增加。美非农报告前多头试图翻盘，希腊问题、英国大选可能带来风险升温。操作上暂时以观望为主，或可尝试沪金1506合约轻仓短多参与，239元/克介入多单，止损237.5元/克；沪银1506合约3600元/千克少量多单参与，止损3570元/千克。


2铜
外盘走势:隔夜伦铜振荡走强，但其涨幅远差于其他基本金属，3个月伦铜收涨0.07%至6429美元，目前伦铜有效企稳于中期上涨趋势线M200之上，技术走势明显偏强。持仓方面5月1日伦铜继续增仓2681至36.7万手，伴随着铜价振荡走强，显示多头开始积极跟进。
消息方面：大宗商品贸易商嘉能可称，该公司第一季度铜产量同比减少9%，因南美矿场铜品级下滑。
现货方面：据SMM称，5月5日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水90元/吨，平水铜成交价45750-45920元/吨。持货商积极主动调降现铜升水出货，现铜供应压力明显增强，近午间平水铜已出现平水报价，湿法铜品牌普遍贴水出货，少量中间商买现抛期，下游依然维持畏高心态，成交未见改善。外盘方面，LME铜0-3月的现货最新升水26美元，较前日扩大9.2美元/吨。
库存方面：截止5月5日，LME铜库存较1日增加1700吨至341325吨，创下2014年1月12日以来的最高库存水平；同时，截止4月30日，上期所沪铜库存报188165吨，较上周剧减20120吨，为连减四周，回到年内2月17日来的低点（154671吨）。
观点总结：隔夜沪铜收涨至46060元，早盘伦铜低开至6426美元，但基本维持住隔夜涨幅，隔夜伦铜表现远远滞涨与其他基本金属，在市场人气高涨之际，短期关注期铜的补涨需求，建议CU1507合约背靠45600元之上逢低短多，目标46800元。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝强势上扬，其中3个月伦铝飙升2.93%至1969美元，目前该收盘价创下去年12月5日来的高点，其表现强于伦锌和伦铜，不过近一周多来伦铝累计上涨近8%，短期需警惕技术调整需求。
消息方面：美国3月未加工铝进口量为124470吨，环比增加39.34%，而1-3月未加工铝累计进口量为308884吨，出口量为12757吨。
现货方面：据SMM称，5月5日上海现铝主流成交在13130-13150元/吨，贴水160至贴水150元/吨，期铝日内不断走低，现货跟跌较慢，日内基差小幅缩窄，午盘保值盘出货增多，且下游接货状况几无改善，令市场供大于求更加明显，成交价格日内走低。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水7.75美元，较前日扩大10.75美元。
库存方面：截止5月5日，LME铝库存较1日剧增65300吨至3880125吨，该库存水平创下年内4月14日来的高点；同时，截止4月30日，上期所沪铝库存报260924吨，周增4009吨，为十一周来第十周增加，创下2014年9月26日当周来的高点（277850吨）。
观点总结：隔夜沪铝强势上扬至13585元，创下近期新高，早盘伦铝运行于1971美元，基本维持住隔夜涨幅，短期沪铝较伦铝及其他基本金属表现明显滞涨，在市场人气走高之际，关注其补涨需求，建议AL1507可背靠13450元之上逢低短多，目标关注13700元附近。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2397美元/吨，涨2.09%。
消息方面：3月份中国氧化锌进口量环比大幅上涨95.5%，锌粉进口量环比下滑39.4%，精炼锌进口量环比大幅增长136%。
现货方面：5月5日SMM现货0#锌报价为16930-17030元/ 吨，均价跌60元/吨。据SMM报道，炼厂出货相对积极，贴水收窄刺激部分持货商出货积极性，货源较充裕；贸易市场交投略活跃，不过下游多数以按需采购为主，成交无明显改善。
库存方面：截至到5月5日，LME伦锌库存465950吨，日减5025吨；沪锌库存方面，截至4月30日，沪锌库存报165428吨，较上周增8236吨，再创2014年10月以来的最高位。
观点总结：沪锌短暂调整后再度开启涨势，显示市场情绪依然保持乐观。短期中国刺激政策预期仍有支撑。操作上沪锌1507合约顺势做多，止损向下看100元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2330元/吨，持平；广州报价2760元/吨，跌40元/吨；北京报价2260元/吨，持平；福州报价2490元/吨，持平。
消息：(1)印度将下调低品位铁矿石出口税 (2)冶金矿山企业维简费标准取消 成本望降15-18元/吨 (3)上海钢联预测2015年4月份PPI同比下降4.3% (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价58.5美元/吨， 涨1.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为119899吨，持平。
小结：隔夜RB1510合约窄幅整理。现货市场需求仍无明显起色，商家操作思路仍以出货为主，但期价坚挺将带来支撑。操作上建议，短线依托2400多单跟进。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报420元/吨，涨5元/吨、印度62%粉矿报405元/吨，涨5元/吨。
消息面：全球第一大矿业公司必和必拓的股东们本周将就公司业务精简计划进行投票，此举可能为整个行业的发展定下基调。相比本世纪以来繁荣时期那种越大越好的经营模式，矿业高管们现在青睐更精简、更专注的经营方略。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约继续增仓上行。国产矿价格暂稳，整体市场有所回暖。进口矿市场期货走高，现货市场贸易商报价维稳。操作上建议，5日线上维持偏多交易。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报2157美元/吨，涨1.79%。
现货方面：5月5日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于13800-13900元/吨，均价上涨0元/吨。据SMM报道，市场观望情绪进一步加重，下游盼跌，少采，采购基本为刚需，成交仍旧清淡。河南货不多，金利复产推迟，豫光并未全面复产，炼厂报价仍坚挺。
库存方面：截至到5月5日，LME铅库存报170250吨，日减4525吨；截至到5月1日，上期所铅库存报46237吨，周减781吨，处2012年底以来的低位。
消息方面：财政部5月5日发布关于不再规定冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知。财政部不再规定冶金矿山企业维持简单再生产费用标准，冶金矿山企业可根据生产经营情况自主确定是否提取维简费及提取的标准。
观点总结：沪铅重心持续上移，现货供应紧张带动价格坚挺，料将延续行情。但反弹动日略显不足。操作上建议沪铅1506合约依托5日线轻仓做多，止损13740元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）765元/吨，持平。
消息面：山西省煤炭工业厅4日发布《关于开展全省煤矿安全生产大检查的通知》提出，从5月起在山西省全省煤矿开展安全生产大检查。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜JM1509合约高开低走，国内炼焦煤现货市场持稳运行，整体成交一般，技术面上，下方有均线支撑，多单可继续持有；操作建议，在677附近买入，止损670。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1040元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价860元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：开滦股份公告显示，2015年该公司计划生产原煤900万吨，同比上升6.9%；自产精煤322万吨，同比上升1%；预计生产焦炭718万吨，营业收入计划实现132亿元。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1509合约高开低走，国内焦炭现货市场整体盘整，受多头资金大量涌入，焦炭大幅增仓上行，可继续持有多单；操作建议，在924附近买入，止损914。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍延续涨势，且进一步扩大涨幅，3个月伦镍收涨3.6%至14245美元，其涨幅在基本金属当中排列第一，目前伦镍有效运行于M60即13700美元之上，短期技术走势明显偏强。
消息方面：今年1-3月美国未加工镍累计进口量为34970吨，出口量为1025吨。
现货方面：5月4日SMM1#金川镍成交价为101400-104900元/吨，成交均价较昨日上涨2000元/吨。早盘期镍回调，但金川公司再度大幅上调出厂价格，金川现货趋紧，俄镍货源充足，但镍价走高后，下游采购意愿减少，同时手上仍有前期一定量低价货源，普遍观望为主，成交一般，主流成交区间为102000-104600元/吨。
库存方面：截止5月5日，LME镍库存较5月1日减少252吨至444060吨，但该库存仍接近于记录高点46340吨。但，截止4月30日，国内港口镍矿库存为1751万吨，较上周减少5万吨，再创纪录新低水平。
观点总结：隔夜沪镍强势飙升至112560元，因美元走软，且国内镍供应趋紧，令投机买盘积极介入，建议短期仍维持顺势建多思路，建议沪镍1507背靠1110000元之上逢低短多，目标关注涨停板113380元。