瑞达期货：金属交易提示0430

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走跌，收跌0.63%，报收1204.91美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走跌，跌幅0.54%，报收16.565美金/盎司。
消息方面：1、美国第一季度个人消费支出（PCE）年化季率初值 1.9%，预期 1.7%，前值 4.4%；第一季度核心PCE物价指数年化季率初值 0.9%，预期 1.0%，前值 1.1%。2、美国第一季度GDP初值环比增长0.2%，预期 1.0%，前值 2.2%。一季度GDP平减指数初值-0.1%，预期0.5%，前值0.1%。3、美国3月成屋签约销售指数同比13.4%，预期5.1%，前值12%修正为12.5%。4、美联储议息会议结束并公布了新一期的决议声明。本次美联储议息会议毫无意外将联邦基金利率维持在0.25%，同时在声明中保留了“合理信心”一次，整体基调并无变化。
现货市场：4月29日，上海现货9999金报收241.5元/克，涨1.03元；上海现货9999银报3565-3575元/千克，涨25元/千克。
仓单库存：4月29日，黄金交易所仓单报3783千克，增510千克；白银交易所仓单报308842公斤，日减3013公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至4月29黄金ETF持仓量为739.06吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10191.78吨，日增0吨。
行情总结：隔夜美国数据不佳，美国1季度GDP年远逊去年4季度，但消费开支略优于预估。美联储FOMC会议措辞并未向鸽派转变，仍表达对经济的信心，整体基调无变化。操作上建议沪金1506合约241.5元/克抛空，止损在243元/克；沪银1506合约3610元/千克抛空，止损在3640元/千克。


2铜
外盘走势:隔夜伦铜连续第五日振荡走强，其中3个月伦铜收涨0.11%至6133美元，今早伦铜运行于6120美元附近，短期伦铜有效运行于均线组之上，技术面偏多。持仓方面，4月28日伦铜继续减仓2221至36.2万手，伴随着铜价探底回升，显示空头积极回补推动铜价上行。
消息方面：智利3月铜产量为474507吨，同比减少2.3%，部分因该国北部出现洪灾导致生产中断。
现货方面：据SMM称，29日上海电解铜现货对当月合约报升水100-升水150元/吨，平水铜成交价44120元/吨-44160元/吨。日内持货商延续出货，市场供应依旧充裕，投机商中间商入市量减少，下游受制资金因素，未见明显节前备库，市场成交较为萎靡。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水5美元，较前日略扩1.8美元/吨。
库存方面：截止4月29日，LME铜库存较28日减少125吨至338125吨，创下2014年1月13日以来的最高库存水平（340775吨）；截止4月24日，上期所沪铜库存报208285吨，较上周剧减22550吨，为连减三周，回到年内2月27日来的低点（205146吨）。
观点总结：隔夜沪铜探底回升至44100元，主要受美元走软提振，目前沪铜有效企稳于均线组之上，建议CU1507合约背靠43500元之上顺势加多，目标关注44600元，可轻仓持多过节。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝振荡续涨，为连续第四日收涨，累计涨幅达5.61%，主要受投资买盘推动，其中3个月伦铝收涨0.4%至1882美元，表现强于伦铜和伦锌。同时，今早伦铝基本平开运行于1883美元附近。
消息方面：巴西3月铝产量同比下滑28%至7.24万吨，去年同期为10.11万吨，1-3月巴西铝产量同比下滑30.7%至20.7万吨。
现货方面：据SMM称，29日上海现铝主流成交在13120-13140元/吨，贴水190-贴水170元/吨，上海部分持货商大户以及长单完成的贸易商减少出货，中间商接货稍有增加，无锡地区低价货源依旧充裕，下游节前备货增量有限，成交价格依旧承压。外盘方面，0-3月LME铝较现货升水9美元，较前日缩窄2美元。
库存方面：截止4月29日，LME铝库存跌至3828325吨，较昨日减少10150吨，该库存水平仍创下2009年5月6日来的新低；截止4月24日，上期所沪铝库存报256915吨，周增7481吨，为十周来第九周增加，创下2014年9月30日当周来的高点（258500吨）。
观点总结：隔夜沪铝冲高回落至13345元，显示上方抛压较重，但伦铝走强带来部分提振，建议沪铝1507合约仍可背靠13300元之上谨慎持多，目标13400元。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报2300美元/吨，涨0.26%。
消息方面：一季度，全国十种有色金属产量1217万吨，同比增长7.7%，增速同比提高1个百分点。其中铅产量99万吨，下降6.7%，去年同期为增长1.8%；锌产量146万吨，增长14.4%，上年同期为下降1.9%。
现货方面：4月29日SMM现货0#锌报价为16750-16850元/ 吨，均价涨20元/吨。据SMM报道，炼厂出货正常；不过贸易商保值盘被套，加之期盘波动少，贴水僵持且节前因素，中间商交易积极性受限；下游暂未出现明显节前备货迹象，多数略有观望，整体成交较淡。
库存方面：截至到4月29日，LME伦锌库存474100吨，日减2150吨；沪锌库存方面，截至4月24日，沪锌库存报157192吨，较上周增533吨，再创2014年10月以来的最高位。
观点总结：美元急跌支撑沪锌反弹，但终端实际需求改善不大，投资者谨防近期有技术调整，逢高短空思路。操作上沪锌1507合约17000元/吨轻仓短空，止损在17100元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2330元/吨，涨10元/吨；广州报价2800元/吨，涨10元/吨；北京报价2260元/吨，涨10元/吨；福州报价2510元/吨，持平。
消息：(1)5月1日起铁矿石资源税下调矿山企业等来脱困时机 (2)发改委：一季度钢铁业实现利润181.3亿同比下降36% (3)河钢石钢搬迁产品升级改造将实行减量置换 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价57.75美元/吨， 跌2美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为119899吨，持平。
小结：隔夜RB1510合约减仓反弹。现货报价继续上调，但市场观望情绪增强，成交量继续回落。操作上建议，短线2380-2320区间高抛低买，止损20点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报429元/吨，涨5元/吨、印度62%粉矿报410元/吨，持平。
消息面：伊朗工矿贸易部在报告中指出，伊历去年伊朗出口2370万吨矿石，价值15亿美元。而伊历前年出口矿石达3120万吨。伊朗是矿产资源丰富的15个主要国家之一，伊朗向100多个国家出口工矿产品。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约低开高走。国产矿稳中运行，部分地区小矿山已有复产的迹象。进口矿市场价格维稳，市场成交稍显冷清。操作上建议，短线以420为多空分水岭。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报2096美元/吨，涨0.62%。
现货方面：4月29日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于13700-13800元/吨，均价上涨0元/吨。据SMM报道，市场整体报价抬高，高价货成交少，下游对高价不认可。炼厂货源依旧偏少；江西地区因下游集中，节前备货情况较好。
库存方面：截至到4月29日，LME铅库存报179100吨，日减4000吨；截至到4月24日，上期所铅库存报47018吨，周减1045吨，处2012年底以来的低位。
消息方面：一季度，全国十种有色金属产量1217万吨，同比增长7.7%，增速同比提高1个百分点。其中铅产量99万吨，下降6.7%，去年同期为增长1.8%；锌产量146万吨，增长14.4%，上年同期为下降1.9%。
观点总结：消息面没有更多利好出台，短期受美元走低支撑。多空均有，操作上建议以日内震荡操作，建议沪铅1506合约13730-13890元/吨高抛低吸，止损各80元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）765元/吨，持平。
消息面：1-3月份，山西省煤炭产量2.12亿吨，同比下降3.2%，占全国煤炭产量的约24.9%。一季度，山西省商品煤销量1.7亿吨，同比下降5%，占全国煤炭销量的约21.3%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜JM1509合约区间震荡，国内炼焦煤市场延续弱势运行，煤价无明显波动，整体成交一般，市场不是太乐观；操作建议，在665-675区间高抛低吸，止损各7点。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨（到厂含税价），跌20元/吨；天津港报价1065元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价860元/吨（到厂含税价），跌20元/吨。
消息面：1-3月份，河北省煤炭产量2020万吨，同比下降12.3%。一季度，河北省商品煤销量2108万吨，同比下降16.8%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1509合约区间震荡，国内焦炭现货市场局部下调，后市或受刺激政策、短期降息预期未落地影响，震荡幅度将加大；操作建议，在905-925区间交易，止损各10点。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍探底回升，其中3个月伦镍收跌0.34%至13455美元，今早伦镍运行于13475美元附近，其上方阻力关注M60即13700美元/吨。
消息方面：瑞士信贷预计今年镍市供应近乎平衡，如果高镍生铁产量下滑，明年镍市会转为短缺，此外今年晚些时候镍价会涨至15983美元/吨。
现货方面：29日SMM1#金川镍成交价为99800-100200元/吨，成交均价较28日上涨300元/吨。日内期镍回调，现货小涨，进口镍现货平水出货，沪伦比值修正，进口镍进入国内不利，现货市场货源持稳，下游按需采购，成交一般。
库存方面：截止4月29日，LME镍库存升至443670吨，较昨日增加720吨，该库存再创记录新高。但，截止4月24日，国内港口镍矿库存为1756万吨，较上周减少32万吨，再创纪录新低水平。
观点总结：隔夜沪镍振荡走强至103260元，表现强于伦镍和其他基本金属，昨日沪镍探底回升之后继续企稳于均线组之上，显示其下方存在较强技术支撑，建议沪镍1507合约日内可背靠102000元之上持多，第一目标关注104500，未达到预期目标亦减持部分多单，轻仓过节。


11锡
外盘走势：隔夜伦锡振荡下滑，其中3个月伦锡收跌1.1%至15725美元，该跌幅在基本金属当中排列第一，短期伦锡持续反弹后面临技术回调需求。
现货方面：29日SMM1#锡成交价为115000-117000元/吨，成交均价较28日上涨500元/吨，现货锡价涨价氛围降温，价格较昨日基本持平，云锡、云亨、云象等普遍价格在116000-117000元/吨，市场需求急剧降温，成交清淡。下游出现畏高情绪，观望为主；期现价差缩小，套利者的需求也因此减少。
库存方面：截止4月29日，LME锡库存为9175吨，较昨日减少20吨，目前该库存创下近期新低。
观点总结：隔夜沪锡振荡下滑至116180元，因其本身基本面仍偏空，且伦锡自高位振荡重挫，拖累沪锡走软，建议沪锡1507合约可背靠118000元之下逢高抛空，目标关注114500。