瑞达期货：金属交易提示0429

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨0.86%，报收1212.52美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅1.52%，报收16.655美金/盎司。
消息方面：1、美国联邦公开市场委员会（FOMC）议息会议进入第一天。2、储美国4月谘商会消费者信心指数95.2，预期102.2，前值101.3修正为101.4；4月谘商会消费者预期指数87.5，前值96.0；4月谘商会消费者现况指数106.8，前值从109.1。3、美国4月里士满联储制造业指数-3，预期-2，前值-8。
现货市场：4月28日，上海现货9999金报收240.47元/克，涨4元；上海现货9999银报3540-3550元/千克，涨110元/千克。
仓单库存：4月28日，黄金交易所仓单报3783千克，增510千克；白银交易所仓单报311855公斤，日减5436公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至4月28黄金ETF持仓量为739.06吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10191.78吨，日减92.18吨。
行情总结：美联储FOMC会议进入第一天，关键时刻隔夜美国经济数据再度不及预期，加重延缓加息的预期。市场对于美国二季度经济的悲观情绪有所加重，美元指数破位下行。操作上建议沪金1506合约242.5元/克适当跟多，止损在241元/克；沪银1506合约3620元/千克轻仓做多，止损在3600元/千克。


2铜
外盘走势:隔夜伦铜连续第四日振荡走强，其中3个月伦铜收涨0.51%至6127美元，今早伦铜运行于6115美元附近，短期伦铜有效运行于均线组之上，技术面偏多。持仓方面，4月27日伦铜小幅增仓248至36.4万手，伴随着铜价探底回升，显示空头积极回补推动铜价上行。
消息方面：据ICSG称，今年1月全球精铜市场供应过剩5.9万吨，去年12月供应过剩13.8万吨。
现货方面：据SMM称，28日上海电解铜现货对当月合约报升水90-升水150元/吨，平水铜成交价43980-44180元/吨。早间持货商逢高加急出货，主动降价以求成交，现铜升水一路下滑，直至午盘沪期铜转涨为跌，44000元附近下游接货量有所增加，市场整体成交不温不火，先抑后扬。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水5美元，较前日略扩1.8美元/吨。
库存方面：截止4月28日，LME铜库存较27日减少175吨至338250吨，创下2014年1月13日以来的最高库存水平（340775吨）；截止4月24日，上期所沪铜库存报208285吨，较上周剧减22550吨，为连减三周，回到年内2月27日来的低点（205146吨）。
观点总结：隔夜沪铜回升至43950元，受美元疲软及市场预期中国加大宽松货币政策提振，目前沪铜有效企稳于均线组之上，建议CU1507合约背靠43500元之上顺势建多，目标关注44600元。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝强势上扬，主要受投资买盘推动，其中3个月伦铝收涨0.69%至1834美元，表现弱于伦铜和伦锌，但目前仍有效企稳于均线组之上运行，主要受美元指数走软提振。同时，今早伦铝基本平开运行于1836美元附近。
消息方面：据悉，今年1-2月美国和加拿大铝需求量共计190万吨，同比增加2.9%。
现货方面：据SMM称，28日上海现铝主流成交在13090-13100元/吨，贴水190-贴水180元/吨，库存较多的持货商积极调价求成交，无锡部分品牌铝锭甚至有13060元/吨的超低价格，下游少量备货采购，现货贴水进一步扩大，中间商入市积极性降低明显，成交市况不乐观。外盘方面，0-3月LME铝较现货升水9美元，较前日缩窄2美元。
库存方面：截止4月28日，LME铝库存跌至3838475吨，较昨日减少4250吨，该库存水平仍创下2009年5月6日来的新低；截止4月24日，上期所沪铝库存报256915吨，周增7481吨，为十周来第九周增加，创下2014年9月30日当周来的高点（258500吨）。
观点总结：隔夜沪铝强势上扬至13385元，受伦铝强势上扬带动，短期沪铝虽较伦铝表现滞涨，但整体仍以振荡上扬为主。建议沪铝1507合约可背靠13300元之上逢低短多，目标13480元。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌低位回升，收报2294美元/吨，跌0.2%。
消息方面：日本财务省公布的数据显示，日本3月清关后锌出口量为10,750,599千克，较上年同期增加68.8%。国家统计局公布数据显示，1-3月份，采矿业主营业务收入12303.4亿元，同比下降14.5%；实现利润总额655.5亿元，同比下降61%。
现货方面：4月28日SMM现货0#锌报价为16730-16830元/ 吨，均价涨140元/吨。据SMM报道，冶炼厂多数积极出货；贸易市场也因为月底资金紧张，以及现货升贴水僵持，因此普遍较为观望，急于回笼资金以及单边持货出货积极；下游畏高情绪更加浓厚，整体成交趋淡。
库存方面：截至到4月28日，LME伦锌库存476250吨，日减2475吨；沪锌库存方面，截至4月24日，沪锌库存报157192吨，较上周增533吨，再创2014年10月以来的最高位。
观点总结：宏观政策预期推动一度攀上万七高位，不过基本面实质改善尚待时日，短期面临前高，不建议过分追涨。操作上沪锌1507合约前期多单适当回补，5日线附近再介入多单。



5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2320元/吨，涨20元/吨；广州报价2790元/吨，持平；北京报价2250元/吨，持平；福州报价2510元/吨，涨10元/吨。
消息：(1)社科院预测全年经济增长7%左右：比上年回落0.4% (2)工信部：化解产能过剩 推进钢企兼并重组 (3)马骏：没有中国版QE 央行不会直接购买地方债 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价59.75美元/吨，涨0.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为119899吨，持平。
小结：隔夜RB1510合约窄幅整理。现货成交稍有回落，价格暂稳观望，考虑到小长假之前终端有提前备货现象，价格仍将保持稳定。操作上建议，继续依托5日线持有多单。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报424元/吨，涨18元/吨、印度62%粉矿报410元/吨，涨20元/吨。
消息面：四大矿山(力拓、淡水河谷、必和必拓、FMG)先后发布了一季度生产数据。根据本报记者统计，四大矿山一季度产量同比增长了2730万吨，增幅为12.6%。保守预计，全年四大矿山的产量增幅将超过1亿吨。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约小幅回抽。国产矿唐山部分地区，山东地区价格有所上升。进口矿市场持续上涨，干散货海运市场小幅上涨。操作上建议，420附近短多，止损参考415。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走跌，收报2083美元/吨，跌1.0%。
现货方面：4月28日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于13700-13800元/吨，均价上涨0元/吨。据SMM报道，炼厂出货较少，贸易商挺价，规模型企业因刚性需求逢低补库，但大部分企业依旧畏跌，且正值月末，资金较紧张，供需双方僵持，五一备货迹象并不明显。
库存方面：截至到4月28日，LME铅库存报183100吨，日减1725吨；截至到4月24日，上期所铅库存报47018吨，周减1045吨，处2012年底以来的低位。
消息方面：亚洲金属网行业报道，新春兴再生资源集团4月份再生铅产量料小幅下滑8%，保定港安有色金属有限公司4月份再生铅产量料下滑28.6%。
观点总结：铅价此轮反弹过快，下游需求始终未见太明显好转，继续攀高风险加大。短期可能存在震荡需求，操作上建议沪铅1506合约13640-13820元/吨高抛低吸，止损各80元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）765元/吨，持平。
消息面：恒鼎实业2015年一季度，公司销售焦精煤9万吨，按年升1%。1-3月份，原煤生产量为22.3万吨，同比增加6%。1-3月份，焦精煤生产量为3.9万吨，同比减少40%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜JM1509合约探底回升，宏观面相对宽松，市场对降息预期加大，虽然焦煤出现小幅回调，但多单可继续持有；操作建议，在677附近买入，止损670。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价950元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1065元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价880元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：1-3月份，全国规模以上工业企业实现主营业务收入242073.4亿元，同比增长2%。采矿业主营业务收入12303.4亿元，同比下降14.5%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1509合约低开高走，受近期政府政策利好频出、降息预期加大等影响，金融市场对焦炭市场信心加强；操作建议，在930附近买入，止损920。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍弱势整理，其中3个月伦镍收跌0.37%至13410美元，今早伦镍运行于13420美元附近，短期伦镍有效突破振荡了半个多月的整理平台，但目前仍运行于均线交织处，上方阻力为M60即13768美元。
消息方面：据悉，必和必拓哥伦比亚Cerro Matoso镍矿之间的谈判未能达成协会，但在轮岗时间方面的争端有所化解。
现货方面：28日SMM1#金川镍成交价为98000-99900元/吨，成交均价较27日上涨500元/吨。日内期镍回调，现货小涨，进口镍现货平水出货，沪伦比值修正，进口镍进入国内不利，现货市场货源持稳，下游按需采购，成交一般。
库存方面：截止4月28日，LME镍库存升至442950吨，较昨日增加6408吨，该库存再创记录新高。但，截止4月24日，国内港口镍矿库存为1756万吨，较上周减少32万吨，再创纪录新低水平。
观点总结：隔夜沪镍振荡走强至103330元，其表现强于伦镍，因内外供需存在一定的差异，且昨日沪镍以探底回升为主，显示下方回调压力部分被释放，建议沪镍1507合约可背靠101000元之上顺势加多，第一目标关注105000元。


11锡
外盘走势：隔夜伦锡振荡下滑，其中3个月伦锡收跌1.75%至15900美元，该跌幅在基本金属当中排列第一，短期伦锡持续反弹后面临技术回调需求。
现货方面：28日SMM1#锡成交价为114000-117000元/吨，成交均价较27日上涨2500元/吨，国内现货市场锡价大幅上涨，流通货源十分有限，冶炼厂存在惜售情绪，随着货源的消耗，贸易商也变得惜售，涨势吸引下游入市采购，交易相对活跃。
消息方面：据悉印尼锡矿商Timah今年第一季度销售量增至5304吨，高于去年同期的4319吨，同期该公司锡产量为7057吨，亦高于去年同期的5148吨，同时该公司预计今年锡价将超20000美元/吨。
库存方面：截止4月28日，LME锡库存为9195吨，较昨日减少175吨，目前该库存创下去年10月31日来的新低（9235吨）。
观点总结：隔夜沪锡振荡微调至117200元，短期上涨格局维持良好，表现较伦锡抗跌，且美元走软及印尼锡矿减产或继续提振锡价，建议沪锡1507合约背靠116000元之上逢低短多，目标关注120000元。