瑞达期货：金属交易提示0423

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金大幅下挫，收跌1.28%，报收1187.07美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅1.39%，报收15.803美金/盎司。
消息方面：1、欧元区财长会议上将就希腊提交的改革清单进一步评估，希腊面临的压力剧增。欧洲央行将对希腊银行业的紧急救助上限提高约15亿欧元。2、美国2月FHFA房价指数环比0.7%，预期0.5%，前值0.3%；2月FHFA房价指数同比5.4%，前值5.1%。3、美国3月成屋销售总数年化518万户，预期503万户；3月成屋销售年化环比 6.1%，预期 3.1%。
现货市场：4月22日，上海现货9999金报收239.65元/克，涨0.5元；上海现货9999银报3465-3475元/千克，涨20元/千克。
仓单库存：4月22日，黄金交易所仓单报3273千克，增0千克；白银交易所仓单报343504公斤，日减8542公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至4月22黄金ETF持仓量为742.35吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10150.14吨，日增0吨。
行情总结：隔夜美国地产数据好于预期，美元指数探底反弹，打破贵金属市场近期平衡。市场普遍预料美国经济复苏无疑，加息难有大变数。操作上建议沪金1506合约238.5元/克抛空，止损240元/克；沪银1506合约3470元/千克抛空，止损3500元/千克。

2铜
外盘走势:隔夜伦铜振荡续跌，其中3个月伦铜收跌0.32%至5914美元，跌幅稍趋缓，该收盘价创年内3月19日来的新低，今早伦铜运行于5896美元附近，其下方面临M60即5845美元的支撑。持仓方面，4月21日伦铜重新减仓329至37.5万手，短期外盘持仓时增时减，显示多空操作较反复，谨慎情绪攀升。
消息方面：据世界金属统计局称，今年1-2月全球铜市供应过剩20.9万吨，其中1-2月全球铜消费量和供应量分别为347.1万吨，368万吨。
现货方面：据SMM称，22日上海电解铜现货对当月合约报升水170-升水250元/吨，平水铜成交价43470-43630元/吨。因大量中间商因长单交付需求入市收货，现铜升水被快速抬升，市场供应主流仍以好铜居多，日内票据因素影响力度下降，投机商多看好铜市，惜售心态明显，下游接货无压价空间，市场成交明显改善，出现少有的供不应求状态。外盘方面，LME铜0-3月的现货贴水5美元，较前日略扩12美元/吨。
库存方面：截止4月22日，LME伦铜库存较21日减少1025吨至337275吨，该库存水平创下2014年1月10日的最高（343875吨）；截止4月17日，上期所沪铜库存报230835吨，较上周减少9940吨，为连减两周，但仍接近于2002年5月23日来的高点（234819吨）。
观点总结：隔夜沪铜振荡续跌至43020元，仍受中国需求前景不确定性打压，今日关注4月中国汇丰制造业PMI，因利空预期被提前消化，若数据意外强劲，则有望令期铜振荡反弹，因此操作上仍不宜太过看空，建议沪铜1506合约仍以43000元为涨跌分界线，运行关注43500-42500元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝振荡下滑，其中3个月伦铝收跌0.69%至1806美元，较日内高点1825美元回落1.04%，日内关注下方1800美元的支撑。同时，今早伦铝基本平开运行于1807美元附近，其表现弱于伦铜和伦锌。
消息方面：据世界金属统计局称，今年1-2月全球铝市供应短缺2.9万吨，其中1-2月全球铝市消费量为887万吨，同比增加9.19万吨。
现货方面：据SMM称，22日上海现铝主流成交在12970-12990元/吨，贴水130-贴水110元/吨，下游接货情况几无改善，中间商在期铝日内走高的情况下套盘接货较昨日稍多，但接货压价仍然较多，有让价空间的持货商今日成交稍好，午盘随着期铝继续上行持货商惜售出现，成交减淡。外盘方面，0-3月LME铝较现货升水20美元，较前日缩窄1美元。
库存方面：截止4月22日，LME铝库存较昨日减少6875吨至3865775吨，该库存水平仍创下2009年5月11日来的新低（3863500吨）；截止4月17日，上期所沪铝库存报249434吨，周增4024吨，为九周来第八周增加，创下2014年9月30日当周来的高点（258500吨）。
观点总结：隔夜沪铝振荡微跌至13150，3月铝土矿同比剧增仍表明国内铝市供应压力较大，且沪铝仍运行于均线组之下，建议沪铝1507合约可背靠13250元之下短空，目标关注13050。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2240.5美元/吨，涨1.36%。
消息方面：中国海关总署数据，2015年3月精炼锌进口40894吨，同比下降40.02%。河北博泰环保科技有限公司3.6万吨/年饲料级氧化锌资源综合利用项目举行奠基仪式，该项目为目前国内最大的氧化锌项目。
现货方面：4月22日SMM现货0#锌报价为16370-16470元/ 吨，均价涨100元/吨。据SMM报道，炼厂正常出货，部分持货商保值盘被套少出；供需略显两淡，部分中间商为交付长单逢低采货，不过下游多数观望，按需采购为主，整体成交僵持表现不佳。
库存方面：截至到4月22日，LME伦锌库存486850吨，日减3050吨；沪锌库存方面，截至4月17日，沪锌库存报156659吨，较上周增7402吨,创下2014年10月以来的最高位。
观点总结：沪锌主力合约重回5日线上方，整体格局维持向上。短期关注能否稳定在16500元/吨上方。操作上沪锌1506合约在16550-16600元/吨附近做多，止损16490元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2260元/吨，跌10元/吨；广州报价2780元/吨，持平；北京报价2240元/吨，持平；福州报价2420元/吨，跌20元/吨。
消息：(1)四大矿山死磕成本线 必和必拓增产两成 (2)我国将向巴基斯坦输出5座核反应堆 投资150亿美元 (3)力拓集团Q1铁矿石出货量环比暴跌12% (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价53.5美元/吨，涨2.25美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为121998吨，持平。
小结：隔夜RB1510合约窄幅整理。现货市场报价继续下调，但股市及铁矿石期价强势拉涨带动市场信心。操作上建议，2340-2280区间高抛低买，止损20点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报380元/吨，持平、印度62%粉矿报365元/吨，持平。
消息面：国际钢铁协会(国际钢协)预计，受国内经济增长创新低影响，中国今明两年的钢铁需求将持续下降。而全球其他地区的用钢量大多会增加，明年的前景会更好。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约继续上行。国产矿部分地区价格有所下跌。进口矿市场价格弱稳，贸易商报盘活跃。操作上建议，410附近抛空，止损参考420。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报2046美元/吨，涨0.34%。
现货方面：4月22日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于13500-13650元/吨，均价上涨50元/吨。据SMM报道，南方、铜冠、恒邦厂均有少量出货，因市场货源较紧缺，贸易商采购积极；下游刚性需求继续少量采购，因与再生铅价差增加，部分下游转为采购再生铅。
库存方面：截至到4月22日，LME铅库存报192375吨，日减4175吨；截至到4月17日，上期所铅库存报48063吨，周减33吨，仍处2012年底以来的低位。
消息方面：据中国国家统计局公布的数据，3月份中国精炼铅产量同比下降7.88%。据商务部监测，上周（4月13日至19日）全国36个大中城市流通环节生产资料价格止跌回升。有色金属价格上涨0.6%，其中铅、锌价格分别上涨4.3%、1.8%。
观点总结：沪铅资金关注度大幅提高。基本面改善预期，加上周边强势，上升走势将延续。操作上建议沪铅1506合约13580元/吨做多，止损参考13500元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）765元/吨，持平。
消息面：据冀中能源集团网站发布的消息，一季度邯矿集团原煤产量完成403.4万吨，其中主力矿井原煤产量达到该公司原煤总产量的八成左右。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜JM1509合约区间震荡，国内炼焦煤市场主流持稳，各地区煤价无明显波动，期货近日企稳反弹；操作建议，在663附近短多，止656。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价960元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1065元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价910元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：从内蒙古自治区煤炭工业局获悉，我国煤炭大省内蒙古计划今年将全区原煤产量控制在10亿吨以内。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1509合约小幅上涨，各地焦炭市场价格目前均保持稳定，焦企稳价出货为主，关注近期政府刺激政策对黑色产业链的实际影响；操作建议，在910附近短多，止损900。



10镍
外盘走势：隔夜伦镍冲高回落，其中3个月伦镍收跌0.2%至12655美元，今早伦镍平开运行于12675美元附近，目前伦镍连续第14个交易日处于低位振荡运行区间，存在振荡筑底可能。
消息方面：据世界金属统计局称，今年1-2月全球镍市供应过剩2万吨，去年全年供应过剩21.95万吨，而且今年2月单月镍市供应1.28万吨。
现货方面：22日SMM1#金川镍成交价为94600-95300元/吨，成交均价较21日持平。日内镍价暂平稳，市场谨慎情绪升温，多空分化，现货价格持稳，金川现货较无锡盘维持在1200-1500元/吨之间，成交一般。
库存方面：截止4月22日，LME镍库存较21日增加414吨至434376吨，该库存进一步接近于3月末创下的记录高点435048吨。
观点总结：隔夜沪镍冲高微调至96260元，表现继续抗跌于伦镍，且仍运行于均线组之上，短期维持短多思路，建议沪镍1507合约背靠95000元之上逢低建多，目标关注97500元


11锡
外盘走势：隔夜伦锡延续反弹，其中3个月伦锡续涨0.77%至15680美元，目前伦锡已较此轮低点13600美元反弹逾14%，其上方反弹阻力关注16000美元。
现货方面：22日SMM1#锡成交价为110000-113000元/吨，成交均价较21日持平。日内现货价格表现抗跌，主流成交110500-112000元/吨，价格企稳吸引部分下游入市，加之一些贸易商补货，交易尚可。近期冶炼厂出货积极性不高，市场低价货源较少，其中云锡111500-112000元/吨，也有报112500元/吨但成交较少。
消息方面：据世界金属统计局称，今年1-2月全球锡市供应短缺1000吨，2月单月供应短缺6000吨。
库存方面：截止4月22日，LME锡库存较21日减少50吨至9375吨，创下去年10月31日来的新低（9235吨）。
观点总结：隔夜沪锡微涨至113570元，同时伦锡续涨0.77%，受印尼头号锡矿商减产提振，短期锡价或易涨难跌，沪锡1507合约可背靠112200元之上逢低短多，目标关注114000。