上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0417

铜：隔夜，投资者仍在权衡好坏参半的财报与经济数据，但纽约油价6连涨，再创年内新高，伦铜欧美时段减仓上行，震荡返升，高位受阻6100美元整数关口，最终收报6087美元/吨。今日伦铜开6069美元/吨。日内伦铜走势无建树，继续绕日均线窄幅波动，区间仅在50美元/吨，下方在6050美元一线寻得支撑，高位仍未能突破6100美元关口。不过进入欧洲金融市场交易时段后，伦铜发力跃上6100美元关口，触及高位6147美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜6123美元/吨，美元97.24。今晚欧美将分别公布3月消费者物价指数，美国还将公布美国4月密歇根大学消费者信心指数初值，伦铜将竭力维持6100美元上方的涨幅波动。

隔夜，伦铜上攻6100美元/吨受阻，沪期铜主力合约跳空高开43780元/吨，开盘后试探上攻44000元/吨未果后受阻回落，高位43950元/吨，夜盘主要运行区间仅在200元/吨之内，运行重心维持在43750元/吨，最终收于43760元/吨，上涨620元/吨，涨幅1.44%。仓量方面，主力合约持仓量减少1552手至359854手，成交量15万手。日盘沪期铜出现大量平仓盘，铜价依旧维持窄幅波动，重心在43700元一线，但完全承压在日均线下方运行，上行动能开始显现不足，但在尾盘时段，铜价返升至夜盘高位附近，最终主力合约收报43690元/吨，上涨550元/吨，涨幅1.27%。仓量方面，主力合约成交量增加20816手，持仓量减少24700手，沪期铜经过昨日夜盘跳空高开后，下方出现技术性缺口，日内增量减仓反弹，44000元关口暂难实质性突破，下方尚需反复整固，等待逢低买入机会。
现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水80元/吨-升水120元/吨，平水铜成交价格43800元/吨-43890元/吨，升水铜成交价格43820元/吨-43920元/吨。沪期铜反弹，但由于投机商入市吸收低价货源，市场平水铜与湿法铜低价货源稀少，令现铜升水依旧维稳昨日水平，整体市场供应略有减少

，持货商惜售心态较浓，但高价成交受抑制，又不愿低价抛售，供需拉锯特征明显，下游按需接货，成交一般。午后沪期铜重心小幅抬升，市场交投活跃度下降，部分零星报价基本持平在午前水平，主流升水80元/吨-升水110元/吨，成交价在43880元/吨-44020元/吨，少有实际成交。上期所今日公布当周铜库存减少9940吨至230835吨，显示下游周内逢低接货量增加。



铝：隔夜伦铝开1819美元/吨，美元和原油继续拉动伦铝上行高至1844美元/吨，尾盘一波跳水回吐大部分涨幅，收1823美元/吨。今日伦铝开1820美元/吨，亚洲时段小幅翻红走高，欧美时段初美元再度走低大有四连阴之势，金属提振继续发力上行，伦铝加速上行至1389美元/吨，大有再冲前日高点趋势，晚间关注欧元区CPI和美国消费者信心等数据，伦铝继续向1850美元/吨上攻。

沪期铝主力1506合约夜盘开13235元/吨，高点遭遇抛压,盘间高开低走至13160元/吨，收13195元/吨。今日消息清淡沪市金属皆没有明确选择，沪铝主力横盘于13200元/吨上方，尾盘短多避险离场，主力重心小幅下行，收13190元/吨，成交量为36348手，持仓量减少8288手至113880手。空头继续离场，伦铝近期表现强劲，铝市气氛逐步转多，后期主力继续上攻20日均线压力。

沪铝当月重心继续上行，今日盘整重心抬高至13220元/吨附近，现货市场上海主流成交在13090-13100元/吨，贴水120元/吨至贴水100元/吨，无锡主流成交在13080-13100元/吨，杭州主流成交在13140-13150元/吨，周末下游部分备货但采购压价较多，上海地区持货商报价坚持，市况拉锯，无锡部分品牌让利空间较多，为求成交报价小幅走低，拖累当地现货价格日内下行，整体今日低价货源成交稍好，但是备货增加相对有限，市况改善甚微。午后沪铝当月继续横盘整理，现货价格维持不变，仅少量补货成交。



铅：隔夜伦铅继续大幅上扬，亚洲时段开于2000美元/吨，美元跌原油涨及中国政策预期提振，欧美时段伦铅最高至2049美元/吨，终收于2045.5美元/吨，涨42.5美元/吨。今日开于2045美元/吨，亚洲时段上测2050美元未果下滑，欧洲时段，美元回调，其他金属纷纷突破性上扬，伦铅出现技术型调整，重心稍有下移，截止17：10，运行于2041美元/吨，表现略有背离。

今日铅继续强势收涨，夜盘收13535元/吨，今日早盘一度在13500元/吨一线徘徊，午盘多开及空平集中推升价格最高至13720元/吨，而后空开及多平杀跌，价格快速下行，终收于13540元/吨，涨290元/吨。成交22928手，持仓量增加476手至17714手。从各合约之间来看，由于现货紧张，近月合约多开及空平较集中，而今日成交也较活跃的8月合约空头开仓显著，证明市场已逐渐对此轮铅的连续拉涨进行试探性抛空。

现货市场，今驰宏13650-13700元/吨，南方13600元/吨，对沪期铅主力1506合约升100元/吨，汉江13520-13530元/吨，恒邦13430-13520元/吨。今因市场货源极紧缺，贸易商持货惜售，市场报价混乱；下游畏高采购极少。河南地区炼厂因相继检修，炼厂散货少出，贸易商担忧补货困难，今日惜售鲜有报价；江西、湖南等地出货情况较好。



锌：LME锌库存持续下降，创新低至50万吨下方，伦锌单边上扬，上方受阻2240美元/吨关口震荡徘徊，终报收2230.5美元/吨，涨26美元/吨，涨幅1.18%。今日伦锌开于2228.5美元/吨，亚盘呈现出窄幅震荡走势，不过在3点前后，美元指数震荡走势，伦锌探低2223.5美元/吨后快速回升，延续前几日强势表现，截止17:15，伦锌报2243美元/吨，上涨12.5美元/吨，涨幅为0.56%。

隔夜，沪期锌主力1506合约高开低走，多杀多较为明显，盘间重心受累回落至16600元/吨附近震荡整理，终收16590元/吨，涨55元/吨，涨幅0.33%。成交量缩减18538手至63496手，持仓量缩减1646手至116666手。今日沪期锌主力1506合约开于16585元/吨，早盘小幅回撤至日内低位16545元/吨，随后沪锌延续强势上行走势，盘间一度再次逼近16700元/吨整数关口，尾盘涨幅有所收窄，收于16620元/吨，上涨85元/吨，涨幅为0.51%。量仓方面，成交量缩减34292手至115488手，持仓逐步向07合约转移，日内主力合约持仓下降3806手至114506手，1507合约增加7588手至94028手。沪期锌主力短线上冲至16700元/吨上方后多头获利了结压力较大，涨幅受到一定限制，不过目前沪锌均线仍呈多头排列态势，整体增仓上行态势不改，预计短线重心有望继续上抬。

今日0#锌主流成交16460-16520元/吨，对沪期锌1506合约贴水150-100元/吨，1#锌成交16400-16410元/吨附近，仅个别低价16370元/吨。沪期锌主力开盘后震荡盘整于16610元/吨重心小幅上抬70元/吨附近，0#现锌贴水僵持小幅扩大10元/吨左右。炼厂及持货商出货较积极，市场货源充裕；期锌波幅收窄，中间商活跃度下降少接；部分下游周末略有备库需求，但多数仍较观望，畏高锌价，贡献有限，成交一般。0#双燕成交16500-16520元/吨附近对1506合约贴水100元/吨附近；0#豫光成交16490-16500元/吨对1506合约贴水110元附近；0#秦锌、麒麟、飞龙成交16460-16480元/吨对1506合约贴水150-130元/吨附近；0#SMC成交16430-16440元/吨对1506合约贴水180-170元/吨附近；0#印度、纳米成交16360-16390元/吨对1506合约附近贴水250-220元/吨附近。午后，沪期锌小幅上涨50元/吨附近，0#现锌贴水略扩大至150-100元/吨，午后成交在16500-16570元/吨个别中间商及下游略有补货需求，但持货商临近周末少有出货，成交僵持。



锡：今日伦锡开盘14680美元/吨，上午价格几无变动，13:30开始出现一波跳水行情，空头快速入市增仓打压价格，同时引发部分多头被迫平仓，导致价格快速下挫至最低13600美元/吨；但在空头止盈平仓下很快跌幅被收回。关注今晚伦锡走势，若空头依然占明显优势，则可能引发多头继续爆仓从而发生系统性下跌。印尼锡业协会周五称，天马公司不会在价格低于17000美元/吨以下出售锡，力图阻止大量抛售。并表示，“少量”协会成员已中断生产。

沪锡1507继昨夜大跌之后，今日开盘113010元/吨，上午走势平稳，部分空头平仓，午后14：00受伦锡再度跳水影响，一波空头入市增仓，沪锡下挫至最低109300元/吨，收报110000元/吨，较昨日下跌2880元/吨，跌幅2.55%。总成交11322手增7456手，持仓3584手增1622手。

沪锡市场，受隔夜内外期锡暴跌拖累，今日现货价格继续下挫，主流成交110500-112000元/吨，部分金龙报价110000元/吨。低价吸引少量下游入市，市场整体供应偏少，供需均疲弱。今日云锡111500-112000元/吨；金海、天梯111000元/吨，云山、云象、皇岗110500元/吨，金龙、小山110000元/吨左右。



镍：今日，消息面比较清淡，伦镍亚盘开12765美元/吨，受到近日沪期镍成交活跃影响，伦镍成交一度延至沪期镍开市后，今日伦镍明显受到沪期镍拖累，一路探低，触及5日均线，最低摸至12645美元，进入欧洲时段，伦镍成交量开始有所放大，美元回落，伦镍也开始反弹震荡走高，宽幅震荡，尽管技术指标KDJ金叉向上，但仍处于低位弱势区，向上空间有限，MACD向上动力受阻，料伦镍晚间或继续试探上方位置。

隔夜沪期镍高开低走，主力合约1507夜盘开96280元/吨，虽开盘冲高摸至96660元/吨，但之后多头纷纷获利了结，沪期镍一路震荡下行，收盘报于95710元/吨，持仓量较早盘增加906手，显示上方高位空头开仓积极。今日沪期镍早盘开95720元/吨，沪期镍开盘后再度走低，寻求下部支撑，下探一度触及10日均线，之后伦镍反弹重回升势，形成v型反转，收盘报于95850元/吨，成交量和持仓量双降，显示沪期镍反弹至该位置后，无论对于多头还是空头风险明显增大，而市场升势也开始趋缓。

沪市现货，SMM 1#电解镍93600-95500元/吨，今日，上午，镍价小跌，市场开始有所分化，进口镍大量进口后现货从升水转为贴水，近期伦镍企稳反弹使得进口镍价格上涨收益逐渐减少，甚至部分近期拿货的贸易商已出现亏损，进口镍数量短期或接近峰值，下游采购谨慎，成交清淡，主流成交区间为93600-95100元/吨，下午，现货继续走低，现货升水再降，市场成交仍较清淡，主流成交区间为92800-94300元/吨。