上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0416

铜：隔夜，市场走势较为反复，市场继续消化疲弱的中国经济数据，伦铜盘间下探至低位5874美元/吨，不过随后，原油飙升创下年度新高，伦铜跟随快速收复跌势，并转跌为涨，最终收报日内近高位5962美元/吨。今日伦铜开5975美元/吨。日内亚洲股市多数反弹，市场人气有所回暖，伦铜在此影响下震荡上行，轻松突破6000美元整数关口，高位触及6035美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜6035美元/吨，美元98.65。今晚美国将公布3月新屋开工、上周初请失业金人数以及4月费城联储制造业指数，伦铜在6000美元关口附近仍有所反复。

隔夜伦铜探低回升，出现V型反转，沪期铜主力合约低开于42830元/吨，但在开盘后呈现阶梯式上行，分别在42800元、42900元、43000元/吨三阶做出整理，高位触及43140元/吨，最终收于43070元/吨，上涨180元/吨，涨幅0.42%。仓量方面，主力合约持仓量增加1628手至383102手，成交量近12万手。日内沪期铜在外盘以及国内股市的带动下进一步上扬，一路震荡上行，返升至周初水平，触及高位43510元/吨，最终主力合约收报43340元/吨，上涨450元/吨，涨幅1.05%。仓量方面，主力合约成交量减少56616手，持仓量减少20068手，沪期铜缩量减仓，快速反弹，但依旧受制粘连近日均线下方，短期仍存一定上行动能，但空间较为有限。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水70元/吨-升水120元/吨，平水铜成交价格43460元/吨-43540元/吨，升水铜成交价格43480元/吨-43580元/吨。沪期铜强势反弹，换月后持货商一度欲继续推升现铜升水，早间报价升水100元/吨-升水140元/吨，不过随着铜价反弹，与铜价共涨的升水并不受市场认可，随着交投的疲弱，现铜升水随后逐步收窄，后稳定在升水70元/吨-升水120元/吨，因好铜升水降至100元/吨水平后，部分投机商入市收货，日内湿法铜货源仍有限，与平水铜价差较小，下游在昨日入市接货后，今日再现观望，且对高升水持畏高心态，成交活跃度较昨日有所下降。午后期沪期铜重心进一步上抬，现铜报价略微紊乱，主流基本与午前相当，报升水70元/吨-升水120元/吨，但有少量投机商因赌货获利，调降升水出货，好铜仓单报价仅在升水70元/吨，午后成交价小涨至43570元/吨-43670元/吨，交投活跃度下降，少有实际成交。



铝：隔夜伦铝开1788美元/吨，盘间惯性冲高1800美元/吨上方后趋缓，其后美元下跌原油上涨再度助推伦铝冲高上行至1822美元/吨，收1819美元/吨。今日伦铝开1819美元/吨，亚洲时段小幅走高，欧美时段初再度加速上行高至1837.5美元/吨，技术形态和趋势走势明显利多，料晚间依旧保持较强状态。

沪期铝主力1506合约夜盘开13060元/吨，伴随伦铝上行以及主力自身技术修正需求，主力盘间重心震荡上行，并收于高点13115元/吨。今日早盘主力承压5日均线下方继续13100元/吨附近横盘整理，午后突破均线压力吸引部分多头入市，并在尾盘快速拉升至13195元/吨高点，收13180元/吨，成交量为31486手，持仓量增加494手至31486手。沪市金属普涨，市场氛围偏多，沪期铝部分空头平仓离场，主力继续收复13200元/吨整数关口失地。

沪期铝触低反弹，当月今日换月盘整13120元/吨附近，现货市场上海主流成交在13010-13020元/吨，贴水110元/吨至贴水100元/吨，无锡主流成交在13000-13020元/吨，杭州主流成交在13050-13070元/吨，虽然铝价有触低回升走势，但是立即追涨跟多者有限，下游接货谨慎，换月贴水重新小幅扩大，部分中间商入市成交量也还是较为有限，成交市况并未跟随价格回升改善。午后沪铝当月突破均线压制走高，市场部分看涨接货，报价也小幅上行至13040-13050元/吨，有少量成交。



铅：隔夜美元跌原油涨支撑金属，伦铅再度收高，开于1985.5美元/吨，终收于2003美元/吨，涨15美元/吨。今日亚洲时段伦铅开于2000美元/吨，亚洲时段在此一线整理，欧美时段起涨势拉开，截止到17：25运行于2021美元/吨。因2000美元/吨不仅为关口压力，且为50%的技术压力线位置，目前来看此位置已成功突破，后期料涨势延续。

沪期铅主力1506合约多开继续增加，开于13150元/吨，最高至13325元/吨，终收于13240元/吨，涨140元/吨。今日市场继续消化中国经济刺激政策预期，沪铅涨幅居前，延续强势，沪期铅主力1506合约在开盘短暂冲高至13365元/吨，但在多头平仓的压力下重心回落至13175元/吨，盘间重心不断抬升，终收于13290元/吨，涨190元/吨，涨幅1.45%。仓量方面，全日成交增4578手至15764手，持仓减552手至17238手。沪期铅主力1506合约各日均线呈多头排列，从多空对比来看，多头开仓占比较大，料沪期铅仍能延续强势。

今现货市场，南方13280-13290元/吨，对沪期铅1506合约升水40-50元/吨，恒邦、汉江13250-13260元/吨。今炼厂极少量发货，但市场货源依旧紧缺，贸易商补库意愿较强但货源难寻；下游维持少量的按需采购。今河南地区今价格在13250-13300元/吨。



锌：昨日伦锌强势震荡，开于2192美元/吨后，重心震荡上行至2200美元/吨关口附近，终报收2204.5美元/吨，涨9美元/吨，涨幅0.41%。今日伦锌开于2201.5美元/吨，盘间走势强劲，上方摸高至2227美元/吨，刷新2014年12月以来的新高。截止17:40，伦锌报2225美元/吨，上涨20.5美元/吨，涨幅为0.93%。

隔夜沪期锌主力开于16400元/吨，多头发力买盘带动盘间重心逐步攀升至16550元/吨附近，终收16555元/吨，涨180元/吨，涨幅1.10%。成交量增40806手至82034手，持仓量增6170手至127164手。今日沪期锌主力1506合约开于16560元/吨，在夜盘大幅上涨后，日内部分多头获利了结，限制其进一步上涨空间，盘间维持窄幅震荡盘整走势，最终收于16560元/吨，上涨185元/吨，涨幅为1.13%。量仓方面，成交量增40946手至149780手，持仓量减2682手至118312手。沪期锌主力多头增仓强势上行，目前技术形态走势良好，预计短线有望进一步上行。

今日0#锌主流成交16410-16460元/吨，对沪期锌1506合约贴水140-90元/吨，1#锌成交16330-16350元/吨附近，货源略偏紧，较0#锌价差稍收窄。沪期锌主力开盘后震荡盘整于16550元/吨附近重心上抬近200元/吨，0#现锌贴水扩大40元/吨。炼厂正常出货，市场货源较充裕；持货商挺价情绪略缓解，出货积极性增，0#现锌自早盘120-100元/吨附近报价贴水逐步扩大；部分下游昨日午后已备货，日内采兴有限，加之锌价大幅上涨，稍有观望，贸易商收货情绪亦稍有下降，整体成交不及昨日。0#双燕成交16450-16460元/吨附近对1506合约贴水100-90元/吨附近；0#豫光成交16440-16450元/吨对1506合约贴水110-100元附近；0#秦锌、麒麟、飞龙成交16410-16430元/吨对1506合约贴水140-130元/吨附近；0#SMC成交16400-16410元/吨对1506合约贴水150元/吨附近；0#KZ、AZ成交16370-16380元/吨对1506合约贴水180-170元/吨附近；0#印度、纳米成交16320-16330元/吨对1506合约附近贴水230-220元/吨附近。午后，沪期锌主力重心小幅攀升至16560元/吨附近，0#现锌贴水略扩大10元/吨，仅有个别中间商逢低略收货，多数依旧出货较积极。



锡：今日伦锡开盘15900美元/吨，亚洲时段继续偏弱震荡，下方逼近前方低点15760美元/吨，近期虽然美元展开震荡，同时原油开始反弹，但伦锡并未受到明显利好，依然频频测试低点，直至伦锡15500-15700美元/吨一线或存在较强支撑，预计伦锡将在该位置展开低位震荡测试。中国疲弱经济数据令市场期待政府将出台更多刺激政策。近日美国经济数据接连“爆冷”，继月初的非农就业报告后，3月零售销售和工业生产也意外下滑，关注今晚公布的美国3月新屋开工和周度初请失业金人数，以及周五的3月CPI数据。

沪锡1507昨日晚间空头平仓支撑价格收复日间失地。今日上午开盘113200元/吨，走势继续往上，前期获利平仓者居多，另有部分空头继续入市。整体走势依然偏弱，盘间最高113700元/吨，最低111010元/吨。空头力量依然占据优势，收报112880元/吨，下跌650元/吨。成交3866手减少266手，持仓1962手增270手。

沪锡市场，今日主流成交111500-113500元/吨，价格基本较昨日持平，部分持货商表示成交略有好转，但整体依然偏淡。今日市场特点表现为南山、金龙、伟泰这类三线品牌供应减少，几乎到了吃紧状态，但价格并未因此受到提振，仅平稳运行。从4月16日起，华锡来宾冶炼厂的锡冶炼澳斯麦特炉开始停产检修，预计停产将持续一个月。目前该消息对市场提振有限。今日云锡113000-113500元/吨；金海112000元/吨，云山、云祥、云象111500-111800元/吨，南山、金龙111500元/吨左右。



镍：今日，早间消息面比较清淡，今日伦镍亚盘开12725美元/吨，亚洲时段逐步走高，成功站上20日均线，上方暂无阻力，伦镍继续震荡走高，截止17:00，伦镍最高摸至12850美元，技术指标MACD金叉向上，暂时脱离跌势，KDJ继续向上，开口或继续扩大，伦镍底部进一步巩固，料伦镍晚间高位震荡，或为明日蓄势冲击13000美元。晚上美国将公布诸多数据，包括3月新屋开工，以及当周首次失业救济人数，该数据公布后或会指引美元方向，引导伦镍走势。

隔夜沪期镍高位震荡，主力合约1507夜盘开94610元/吨，震荡于94500-95200元/吨之间，空头渐渐平仓了结，多头更显活跃，夜盘成交量较日盘减少13118手至99786手，持仓量增加1792手至134050，沪期镍开始企稳延续反弹。今日沪期镍早盘开94960元/吨，震荡上行，站上10日均线，最高摸至95900元/吨，多开数量明显增加，尽管镍反弹上行，但由于多平数量也较大，继续上行动力或有限，进入欧洲时段伦镍再次拉升，则沪期镍夜盘有望继续探高。

沪市现货，SMM 1#电解镍93700-95500元/吨，今日上午，沪镍反弹走高，午盘收盘报95470元/吨，金川出厂价格未调整，现货升水持稳，下游需求弱，成交清淡，主流成交区间为94000-95500元/吨。下午，伦镍继续震荡走高，但现货价格基本持稳，市场气氛转暖，贸易商之间交易增加，但下游因价格上涨拿货积极性下降，成交量清淡，主流成交区间为94200-95500元/吨。