瑞达期货：金属交易提示0413

 贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金震荡走高，收涨1.06%，报收1207.38美金/盎司；周五夜伦敦银震荡走高，涨幅1.76%，报收16.474美金/盎司。
消息方面：美联储莱克称，FOMC政策会议记录显示6月份加息获得大量支持，并表示近期经济数据疲软是暂时现象。美国明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔则表示，2015年加息将是一个“错误”，FOMC需要几年时间才能实现通胀和就业目标，有关相对较早加息的理由并不令人信服。同时表示，目前物价太低，同时就业率也太低，失业率并未体现出就业市场的闲置问题。
现货市场：4月10日，上海现货9999金报收238.75元/克，跌0.08元；上海现货9999银报3440-3450元/千克，跌45元/千克。
仓单库存：4月10日，黄金交易所仓单报2973千克，增510千克；白银交易所仓单报341548公斤，日增5822公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至4月10黄金ETF持仓量为734.29吨，日减1.75吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10084.7吨，日增74.36吨。
行情总结：本周全球央行将唱响市场主角，全球除美国以外的央行将维持宽松策略，有利于美元走高。伦敦贵金属在上周五出现反弹，但整体向下格局并没有改变，预计仍将弱势运行。操作上建议沪金1506合约243元/克抛空，止损244.5元/克；沪银1506合约3550元/千克抛空，止损3580元/千克。


2铜
外盘走势:隔夜伦铜冲高回落，其中3个月伦铜仅收涨0.41%至6020美元，较日内高点6106美元重挫1.41%，今早伦铜开盘运行于6029美元附近，目前伦铜仍运行于均线交织处，走势未明朗。持仓方面，4月9日伦铜连续第二日减仓3725至37.9万手，显示多空减仓离场，铜市谨慎气氛浓厚。
消息方面：截止4月7日美铜CFTC投机基金多空分别减少1513,671，投机净空4996，净空量较上周增加842。
现货方面：据SMM称，10日上海电解铜现货对当月合约报升水60-升水100元/吨，平水铜成交价43550-43610元/吨。持货商交割前开始关注隔月价差变动，投机商入市短线操作增加，下游按需接货，整体成交仍不温不火。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水20美元，较前日略缩0.05美元/吨。
库存方面：截止4月9日，LME伦铜库存较上周减少3500吨至330050吨，为连续第三周减少，但仍接近于2014年1月21日的库存水平（330675吨）；同期，上期所沪铜库存报240775吨，较上周减少5881吨，为三周来首次减少，但仍接近于2002年5月16日来的高点（242896吨）。
观点总结：上周五沪铜冲高回落至43500元，受强势美元打压。今日关注中国3月贸易数据，预期偏空，但同时警惕宽松货币政策预期的提振。目前铜价仍未有效跌破振荡区间，操作需谨慎，建议CU1506合约继续以43000元为涨跌分界线，运行区间43900-42700元/吨。


3铝
外盘走势：上周五伦铝冲高回落，其中3个月伦铝仅微涨0.03%至1762美元，较日内高点1775美元重挫0.73%，显示上方抛压较重，目前伦铝远远运行于均线组之下，且创下年内3月12日来的新低，短期下跌风险加大。
消息方面：据欧洲铝箔协会称，2014年欧洲铝箔总产量为852685吨，同比减少0.3%，同期铝箔出口为98668吨，同比增加17.2%。
现货方面：据SMM称，10日上海现铝主流成交在13030-13060元/吨，贴水100-贴水80元/吨，中间商因铝价骤降而出货受阻，市场供应压力较昨日稍减，而超低价格引发部分中间商和下游抄底接货，另午盘期铝小幅回升也助益现货跟随小幅上行，市场整体并未过分悲观，成交贴水也未扩大。外盘方面，0-3月LME铝较现货升水5美元，较前日略扩3美元。
库存方面：截止4月10日，LME铝库存升至3938025吨，较上周增加41575吨或1.05%至3896450吨，不过目前该库存仍创下2009年5月15日来的新低（3935975吨）；同期，上期所沪铝库存报245410吨，周增15591吨，为八周来第七周增加，创下2014年10月17日当周来的高点（245903吨）。
观点总结：上周五沪铝振荡收跌至13225元，同时伦铝冲高回落，两市比值继续高企于7.5。因伦铝明显承压于美元走强及油价冲高回落，短期仍需警惕沪铝补跌走势，建议沪铝1506合约背靠13350元之下逢高空，目标13100元。


4 锌
外盘走势：周五夜伦锌震荡走高，收报2208美元/吨，涨1.42%。
消息方面：据二连海关统计，2月份二连海关在铁路口岸共监管进口锌精矿0.84万吨，同比增加189.66%，增幅巨大。
现货方面：4月10日SMM现货0#锌报价为16120-16220元/ 吨，均价上涨110元/吨。据SMM报道，期锌震荡波幅较大刺激贸易时段交投积极性，中间商逢低收货较为积极，活跃度明显增加；加之锌价连续上涨带动部分终端情绪转暖，下游周末前逢低补货情绪稍增，带动成交改善。
库存方面：截至到4月10日，LME伦锌库存509450吨，日减475吨；沪锌库存方面，截至4月10日，沪锌库存报149257吨，较上周增9319吨。
观点总结：沪锌主力在接近16500元/吨附近的前期高位存在一定的压力，不过基本面的改善有利于进一步走高。操作上建议沪锌1506合约依托5日线做多，止损16200元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2340元/吨，跌30元/吨；广州报价2820元/吨，跌10元/吨；北京报价2250元/吨，跌10元/吨；福州报价2420元/吨，跌10元/吨。
消息：(1)总理为东北立下经济军令状:完不成任务就要算总账 (2)京津冀三地钢铁行业技术创新促节能减排 (3)澳大利亚第四大铁矿石生产商的矿山企业将陆续停产 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价47.25美元/吨，跌1美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为 92423吨，持平。
小结：周五晚RB1510合约低位整理。现货市场低迷，经销商报价多跟随下调，整体上市场难掩颓势。操作上建议，空单继续持有，突破2320止盈。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报369元/吨，涨2元/吨、印度62%粉矿报360元/吨，跌5元/吨。
消息面：铁矿石价格暴跌正在迫使澳大利亚政府对支撑该国财政的假设做出调整，这是该国经济脆弱不堪的又一个迹象。澳大利亚国库部长霍基称，显然澳大利亚需要进一步下调铁矿石价格预期；这对于预算而言是一个重大挑战。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：周五晚I1509合约小幅反弹。国产矿价格维稳，进口矿市场弱势维稳，活跃度一般。操作上建议，短线以5日线为多空分水岭，注意风险控制。


7 铅
外盘方面：周五夜伦铅震荡走高，收报1993美元/吨，涨1.35%。
现货方面：4月10日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于13050 元/吨，均价上涨350元/吨。据SMM报道，炼厂惜售情绪更加浓厚，市场报价极少，下游面对大幅上涨，极度畏跌，仅维持最低量的按需采购。
库存方面：截至到4月10日，LME铅库存报221575吨，日减1550吨；截至到4月10日，上期所铅库存报48096吨，周减89吨，处2012年底以来的低位。
消息方面：富宝资讯网调研安徽废电瓶企业的生产经营情况，发现虽近期废电瓶价格有所回升，但当地企业依然普遍表示生意不好、比去年要略有不如。受环保检查的影响，河北、山东等地当前都有半数以上的废电瓶企业处于停产或半停产状态，不过安徽地区似乎受波及偏小，6成以上的企业仍能维持正常生产。
行情总结：供应紧张支撑铅价大幅走高，沪铅主力合约逼近2014年12月初水平，有赶顶嫌疑，短期谨防回落风险。操作上建议沪铅1506合约前期多单适当减仓，新单观望。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报800元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）795元/吨，持平。
消息面：据中证报报道，财政部目前正在研究将煤炭增值税税率由目前的17%调减为13%。在煤价跌跌不休、煤企陷入全面亏损的当前情况下，救市已成为煤炭行业的最大主题。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜JM1509合约区间震荡，国内炼焦煤市场持稳运行，市场煤价无明显波动，下游需求延续弱势，短期煤价下行压力仍存；操作建议，在665附近抛空，止损672。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价1010元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1065元/吨（平仓含税价），跌35元/吨。二级冶金焦天津港报价920元/吨（平仓含税价），跌50元/吨；唐山报价965元/吨（到厂含税价），跌10元/吨。
消息面：从湖北煤监局了解到，湖北全省已被列入关闭计划的47家3万吨小煤矿将在今年内全部关闭到位。关闭任务已纳入地方政府年终安全生产责任目标考核，并作为督查重点。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1509合约冲高回落，国内焦炭现货市场继续调降，钢厂受坯价持续走低影响，对焦炭采购理性且打压力度加大，焦化厂仍以走货为主；操作建议，在897附近抛空，止损907。


10镍
外盘走势：上周五伦镍虽振荡收涨，但尾盘削减部分涨幅，其中3个月伦锡收涨1.16%至12680美元，较日内高点12830美元回落1.17%，不过目前伦镍仍运行于年内较低水平处，且上方面临多条均线压制，阻力重重。
消息方面：据必和必拓哥伦比亚镍矿工会称，全球第二大镍矿Cerro Matoso镍矿或在4月14日举行罢工。
现货方面：10日SMM1#金川镍成交价为95000-95500元/吨，成交均价较9日下滑1100元/吨。日内镍价下调，贸易商继续大量抛货，金川公司再下调镍板价格，周末下游接货不积极，成交清淡，主流成交区间为93600-95300元/吨。
库存方面：截止4月10日，LME镍库存较9日微增120吨至431292吨，该库存接近于3月末创下的记录高点435048吨。
观点总结：上周五沪镍冲高回落至94610元，今日早盘伦镍小幅高开，运行于12700美元附近，短期仍需警惕美元走强对镍价的打压，日内关注中国3月贸易数据对基本金属的指引，预期偏空，建议沪镍1507合约背靠95500元之下逢高抛空，目标93000元。


11锡
外盘走势：上周五伦锡振荡微涨，其中3个月伦锡收涨0.48%至16640美元，表现弱于伦镍（ 0.99%）。短期伦锡仍运行于均线组之下，下跌风险犹存，下方支撑关注前期低点16300美元。
现货方面：据SMM称，9日SMM1#锡成交价为114500-118000元/吨，成交均价较9日下滑750元/吨,跌幅缩窄。锡价不断下跌，令下游观望情绪加重，市场成交清淡，因此市场保持供需弱平衡。
消息方面：据悉，亚洲镍业将收购两家小矿商股权，以使手中持有的资源扩增24%，因其对需求持乐观态度。
库存方面：截止4月10日，LME锡库存较9日减少50吨至9780吨，创下去年10月31日来的新低（9235吨）。
观点总结：上周五沪锡冲高回落至115760元，表现弱于伦锡和沪镍，目前沪锡远远运行于均线组之下，显示上方抛压较重，日内建议沪锡1507合约背靠117000元之下逢高抛空，目标关注114000元。