瑞达期货：金属交易提示0410

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡回落，收跌0.65%，报收1194.77美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅2.02%，报收16.189美金/盎司。
消息方面：美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国4月4日当周季调后初请失业金人数四周均值为282250，创下2000年6月来最低。
现货市场：4月9日，上海现货9999金报收238.83元/克，跌2.22元；上海现货9999银报3485-3495元/千克，跌70元/千克。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至4月9黄金ETF持仓量为733.06吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10010.34吨，日增0吨。
行情总结：隔夜美国上周初请数据继续乐观表现，弥补非农不佳影响。为几乎已成定局的美联储年内加息再添理由。美联储FOMC会议纪要继续发酵，市场对于美联储年内加息的预期有增无减。隔夜美元大幅上涨0.92%。操作上建议沪金1506合约240元/克抛空，止损241.5元/克；沪银1506合约3490元/千克抛空，止损3515元/千克。


2铜
外盘走势:隔夜伦铜振荡下滑，其中3个月伦铜收跌0.16%至5995美元，今早伦铜开盘运行于5992美元附近，不过目前伦铜仍运行于均线交织处，走势未明朗。持仓方面，4月8日伦铜小幅减仓1417至38.3万手,该持仓量仍接近于记录高点,显示伦铜深受资金青睐，短期铜市人气高涨。
消息方面：今年1-2月我国有色金属行业实现利润206亿元，同比增长1.8%，其中有色金属矿采选业利润同比下滑16.2%而有色金属冶炼及压延加工业利润同比增长12.5%。
现货方面：据SMM称，9日上海电解铜现货对当月合约报升水50-升水90元/吨，平水铜成交价43390-43460元/吨。持货商心态各异，部分投机商逢低吸货，现铜低价货源减少，升水被逐步推升，导致仓单持有者大量出货，市场仓单流通量增加，现铜整体供应充裕，下游趁铜价下跌吸货，成交先扬后抑，活跃度上升。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水20美元，较前日略缩0.05美元/吨。
库存方面：截止4月9日，LME伦铜库存较8日减少875吨至330125吨，该库存创下去年1月来新低；截止4月3日，上期所沪铜库存报246655吨，较上周增加3064吨，为八周来第七次增加，创下2002年4月18日来的高点（248333吨）。
观点总结：隔夜沪铜整理至43300元，因受美元指数走强打压，令其反弹乏力，但目前铜价仍未有效跌破振荡区间，操作需谨慎，建议CU1506合约继续以43000元为涨跌分界线，运行区间43800-42500。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝振荡续跌，其中3个月伦铝收跌0.54%至1761美元，为连续第二日收跌，目前伦铝远远运行于均线组之下，且创下年内3月12日来的新低，短期下跌风险加大。
消息方面：美国铝业预期2015年铝市将供应过剩32.6万吨,需求增速仅为6.5%,将创三年来最慢,因中国铝产量增加.
现货方面：据SMM称，9日上海现铝主流成交在13030-13060元/吨，贴水100-贴水80元/吨，中间商因铝价骤降而出货受阻，市场供应压力较昨日稍减，而超低价格引发部分资金充裕的中间商和下游抄底接货，另午盘期铝小幅回升也助益现货跟随小幅上行，市场整体并未过分悲观，成交贴水也未扩大。外盘方面，0-3月LME铝较现货升水2.5美元，较前日略扩4.75美元。
库存方面：截止4月9日，LME伦铝库存较8日续减8700吨至3903650吨，该库存水平接近于2009年5月14日创下的新低（3886700吨），但伦铝库存持续减少被视为融资库存释放，并不利于铝价走强；同时截止4月3日，上期所沪铝库存报229819吨，周增5872吨，为七周来第六次增加，创下2014年10月31日当周来的高点（239760吨）。
观点总结：隔夜沪铝探底回升至13240元，但伦铝振荡续跌，内强外弱格局进一步加剧，因伦铝明显承压于美元走强及油价冲高回落，不过后期需警惕沪铝补跌走势，建议沪铝1506合约背靠13350元之下逢高空，目标13100元。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2177美元/吨，涨0.93%。
消息方面：富宝咨询网本周对国内锌矿企业和部分重点冶炼企业进行了调研，结果显示，3月重点冶炼厂开工较2月回暖，重回80%，且据部分厂家反映，随着后期下游需求逐渐回暖，冶炼厂出货或逐渐增加。
现货方面：4月9日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16500元/吨，均价下跌20元/吨。据SMM报道，个别炼厂观望，但多数仍积极出货；进口锌流入略减，令部分持货商挺价少出，且有中间商逢低采购；下游以零星按需采购为主，部分畏跌观望少采，整体成交一般。
库存方面：截至到4月9日，LME伦锌库存509925吨，日减50吨；沪锌库存方面，截至4月3日，沪锌库存报139938吨，较上周减53吨，连续8周反弹后首次下滑。
观点总结：下游需求回暖夯实沪锌反弹基础，后市在大环境周期性复苏的背景下，仍有上行空间。操作上建议沪锌1506合约16220元/吨附近做多，止损16120元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2370元/吨，跌20元/吨；广州报价2830元/吨，跌10元/吨；北京报价2260元/吨，跌20元/吨；福州报价2430元/吨，跌30元/吨。
消息：(1)河北用地方环境标准严约束 加快钢铁等结构调整 (2)高盛预计大量铁矿将关闭 铁矿石价格或跌破40美元 (3)发改委1天发4个专项债指引稳增长养老产业等试点 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价48.25美元/吨，持平。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为 92423吨， 16449。
小结：隔夜RB1510合约震荡下行。现货报价继续下调，需求仍旧低迷，商家预报稳出货，奈何中间商和终端仍持看空心态。操作上建议，空单持有，突破2320止盈出场。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，跌10元/吨；青岛港：62% PB粉矿报367元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报365元/吨，持平。
消息面：从中钢协获悉，3月下旬，中钢协会员企业日均粗钢产量为161.33万吨，环比下降2.18%，创2013年1月下旬以来的旬度日均产量新低；日均生铁产量159.6万吨，环比下降2.59%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约大幅下挫。国产矿价格下行，矿山亏损运行。干散货海运市场小幅下跌，节间船运活动冷清。操作上建议，依托5日线持有空单。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1966.5美元/吨，涨2.4%。
现货方面：4月9日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12750元/吨，均价上涨50元/吨。据SMM报道，炼厂未有出货，贸易商担忧无法补货，惜售情绪浓厚，市场货源缺乏，推升价格，供需双方继续僵持，下游长单采购为主，成交清淡。
库存方面：截至到4月9日，LME铅库存报223125吨，日减725吨；截至到4月3日，上期所铅库存报48185吨，与上周持平，仍处2012年底以来的低位。
消息方面：国家发改委数据显示，今年前两个月我国有色金属行业实现利润206亿元，同比小幅增长1.8%。其中，有色金属矿采选业利润63.4亿元，下降16.2%；有色金属冶炼及压延加工业利润142.6亿元，增长12.5%。
行情总结：国内环保压力及前期铅价低迷导致的炼厂停产减产影响显露，短期无缓和迹象。操作上建议沪铅1506合约12900元/吨附近做多，止损12800元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报800元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）795元/吨，持平。
消息面：据兖矿集团网站发布的消息显示，3月份，金鸡滩煤矿煤炭销量实现104万吨，创该矿投产以来月度销量纪录。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜JM1509合约区间震荡，国内炼焦煤市场持续弱势运行，西南个别焦煤采购价有降，由于没有有力支撑，焦煤跌势难止；操作建议，在670附近抛空，止损677。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价1010元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1100元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价970元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价975元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：今年一季度宁波口岸共进口煤炭45批次，共195.9万吨，货值1.28亿美元，同比分别减少55.0%、58.5%和67.5%；进口平均价格为65.3美元/吨，同比下跌21.5%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1509合约震荡下行，华北、西北、西南地区钢厂调降采购价格20-50不等，受供需矛盾紧张、钢市疲弱影响，焦炭后市仍不乐观；操作建议，在905附近抛空，止损915。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍振荡下滑，其中3个月伦镍收跌0.99%至12535美元/吨，收盘价接近于年内3月30日创下的低点，目前伦镍仍运行于均线组之下，下跌风险加大。
消息方面：据悉,山东地区低镍生铁工厂将于5月复产,届时低镍生铁过剩情况将加剧.
现货方面：9日SMM1#金川镍成交价为96100-96600元/吨，成交均价较8日持平。日内镍价暂企稳，但进口镍大量进入国内，继续打压镍价，大量的进口镍货源，也逼迫贸易商低价抛货，但下游接货意愿降低，成交量较弱。
库存方面：截止4月9日，LME镍库存较8日减少204吨至431172吨，该库存接近于3月末创下的记录高点435048吨。
观点总结：隔夜沪镍振荡下滑至93460元，早盘伦镍仅小幅高开，基本维持住隔夜跌幅，美元走强或继续令镍价承压，建议沪镍1507合约背靠95000元之下逢高抛空，目标92500元。


11锡
外盘走势：隔夜伦锡持续窄幅波动，其中3个月伦锡收跌0.99%至16560美元，创下年内次低，表现持平于伦镍。短期伦锡运行于均线组之下，下跌风险加大，下方支撑关注前期低点12300美元。
现货方面：据SMM称，9日SMM1#锡成交价为115500-118500元/吨，成交均价较8日下滑1000元/吨,跌幅扩大。因锡市整体货源不算充裕，但下游眼见价格跌跌不休大多持币观望，因此市场保持供需弱平衡。
消息方面：印尼3月精炼锡出口量环比增加16%至6929.7吨，创下去年12月来最高水平，印尼锡出口商协会曾预计今年印尼锡出口量将在65000-70000吨，低于2014年的75925吨。
库存方面：截止4月9日，LME锡库存较昨日持平于9830吨，创下去年10月31日来的新低（9235吨）。
观点总结：隔夜沪锡扩大跌幅，跌至115680元，沪锡远远运行于均线组之下，显示上方抛压较重，日内建议沪锡1507合约背靠117000元之下逢高抛空，目标关注114000元。