瑞达期货：金属交易提示0409

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡回落，收跌0.54%，报收1202.61美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅1.99%，报收16.524美金/盎司。
消息方面：1、美联储公布3月FOMC会议纪要，显示6月加息仍有可能；暂时因素褪去通胀将接近2%目标，就业市场也将进一步改善；但对美元走高存在担心。2、美联储鲍威尔称不必急于升息，美元显著升值正产生影响。美联储杜德利表示6月加息仍有可能，视通胀和就业情况而定。
现货市场：4月8日，上海现货9999金报收241.05元/克，跌0.56元；上海现货9999银报3555-3565元/千克，跌10元/千克。
仓单库存：4月8日，黄金交易所仓单报2463千克，增0千克；白银交易所仓单报332737公斤，日增2623公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至4月8日黄金ETF持仓量为733.06吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10010.34吨，日增0吨。
行情总结：3月FOMC会议纪要没有带来太多变局，该纪要显示，美联储决策者在加息问题上存在意见分歧，但预示6月加息仍有机会。会议纪要整体中性，可看出最新非农就业数据不佳对决策影响有限。操作上建议沪金1506合约242元/克逢高抛空，止损243.5元/克；沪银1506合约3575元/千克抛空，止损3600元/千克。


2铜
外盘走势:隔夜伦铜振荡下滑，其中3个月伦铜收跌0.83%至6005美元，今早伦铜开盘运行于6010美元附近，基本维持住隔夜跌幅。持仓方面，4月7日伦铜继续增仓3198至38.4万手，持仓量再创记录新高，显示伦铜深受资金青睐，短期市场人气较高。
消息方面：俄罗斯1-2月向非独联体国家的铜出口量同比增加逾两倍至75800吨。
现货方面：据SMM称，8日上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨-升水60元/吨，平水铜成交价43520-43620元/吨。市场谨慎情绪再现，供需仍拉锯，市场交投清淡，有部分激进中间商入市收货，持货商更为挺价，下游陷入观望。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水17.75美元，较前日略缩1.25美元/吨。
库存方面：截止4月8日，LME伦铜库存较7日减少2425吨至331000吨，该库存创下去年1月来新低；截止4月3日，上期所沪铜库存报246655吨，较上周增加3064吨，为八周来第七次增加，创下2002年4月18日来的高点（248333吨）。
观点总结：隔夜沪铜振荡回落至43300元，主要受原油重挫逾6%打压，但铜价仍未有效跌破振荡区间，看空需谨慎，同时伦铜持仓再创记录高点，显示期铜仍受资金青睐。建议CU1506合约日内暂以43000元为涨跌分界线，运行区间关注43600-42500元。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝振荡续跌，其中3个月伦铝收跌0.67%至1771美元，跌至均线组之下，且创下年内3月18日来的新低，短期下跌风险加大。
消息方面：今年1-2月俄罗斯面向非独联体国家的铝出口量同比增加44%至567100吨。
现货方面：据SMM称，8日上海现铝主流成交在13290-13300元/吨，贴水110-贴水100元/吨，持货商对现货信心不足，积极出货，整体市场货源增量较大，下游按需采购为主，贴水再难收窄，中间商接货极少接货，市场供大于求放大，成交较淡。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水2.25美元，较前日略缩0.5美元。
库存方面：截止4月8日，LME伦铝库存较7日剧减15775吨至3912350吨，该库存水平接近于2009年5月14日创下的新低（3886700吨），但伦铝库存持续减少被视为融资库存释放，并不利于铝价走强；同时截止4月3日，上期所沪铝库存报229819吨，周增5872吨，为七周来第六次增加，创下2014年10月31日当周来的高点（239760吨）。
观点总结：隔夜沪铝跳空低开，尾盘收跌至13215元，一举回吐近半个多月来的涨幅，因美原油重挫令期铝明显承压。目前沪铝反弹格局被明显破坏，建议沪铝1506合约背靠13350元之下逢高空，目标13100元。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2157美元/吨，涨0.4%。
消息方面：高盛欧洲金属矿业分析师称，全球黄金、钻石以及锌的已知可开采储量大约都仅剩20年，铂金、铜以及镍储量约仅剩40年或更少。世界气象组织(WMO)在最新发布的报告中称，今年依然是厄尔尼诺年，预计该现象到来的概率为70%。有矿产贸易人士表示，随着夏季临近，厄尔尼诺预期不断发酵，全球大宗商品市场很有可能在二季度走强。
现货方面：4月8日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16520元/吨，均价上涨0元/吨。据SMM报道，贴水反收窄10元/吨，中间商利润空间有限，交投趋淡；持货商依旧挺价少出，下游因节前已备且订单有限，主要消化库存为主，观望少采，供需拉锯依旧。
库存方面：截至到4月8日，LME伦锌库存509975吨，日减975吨；沪锌库存方面，截至4月3日，沪锌库存报139938吨，较上周减53吨，连续8周反弹后首次下滑。
观点总结：缺少实际利好消息的刺激，锌价上涨遇阻。在重回万六上方以后，沪锌或有震荡夯实基础的需求。操作上建议沪锌1506合约回落5日线附近做多，止损16000元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2390元/吨，跌10元/吨；广州报价2840元/吨，持平；北京报价2280元/吨，跌10元/吨；福州报价2460元/吨，持平。
消息：(1)经济重磅数据明日公布 3月份CPI涨幅料为1.4% (2)民营钢企资金链紧绷面临大洗牌：银行抽贷严重 (3)铁矿石企业等来“救命稻草”：资源税征收比例减半 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价48.25美元/吨，持平。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为75974吨，-296。
小结：隔夜RB1510合约承压下行。现货报价继续下调，因部分资源的补充入库，引得市场心态明显疲弱。操作上建议，空单仍可继续持有，突破2350止盈。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报495元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报372元/吨，涨3元/吨、印度62%粉矿报365元/吨，持平。
消息面：自5月1日起，依法适当下调铁矿石资源税征收比例，减按规定税额的40%征收。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约震荡下行。国产矿价格部分地区下跌。进口矿市场价格企稳，成交价格稍高于节前。操作上建议，400下方维持偏空交易。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1920.5美元/吨，涨1.13%。
现货方面：4月8日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12700元/吨，均价上涨50元/吨。据SMM报道，炼厂惜售情绪浓厚，仅南方炼厂小量出货，货源偏紧推升价格，虽然贸易商及下游均有采购意愿，但依然畏高，整体成交不活跃，供需双方僵持。
库存方面：截至到4月8日，LME铅库存报223850吨，日减7525吨；截至到4月3日，上期所铅库存报48185吨，与上周持平，仍处2012年底以来的低位。
消息方面：有消息显示环保税方案已经上报国务院。专家预测，国务院将在最近几个月内向社会公布并公开征求意见，年底前可能会提交全国人大常委会审议，如果顺利的话，环保税在2016年通过。届时将对有色金属行业产生重大影响。
行情总结：在突破前期震荡平台后市场做多出现分歧。但考虑到基本面改善的预期，后市还有上行空间。操作上建议沪铅1506合约12750元/吨附近做多，止损12670元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报800元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）795元/吨，持平。
消息面：据西山煤电发布的年报显示，2015年其生产经营计划指标为原煤产量2845万吨，洗精煤产量1330万吨，原煤和洗精煤预计产量均较2014年微增。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜JM1509合约低位震荡，随着部分煤企三月份产量恢复，对焦煤价格形成了直接的打压，焦煤现货市场承压大加；操作建议，在675附近抛空，止损682。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价1010元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1100元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价970元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价975元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：截止3月31日18时，皖江物流公司（芜湖港）裕溪口煤炭码头完成到煤87.24万吨，发煤97.26万吨，创煤码头建港以来月度发煤量最高纪录。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1509合约小幅下跌，国内焦炭现货市场盘整，受焦煤大矿调降出厂价格影响，焦炭价格下行压力复又加大，且钢厂方面采购较理性；操作建议，在925附近抛空，止损935。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍反弹乏力，其中3个月伦镍微涨0.08%至12660美元/吨，收盘价接近于年内3月30日创下的低点，目前伦镍仍运行于均线组之下，下跌风险加大。
消息方面：菲律宾矿山地质局目前已经暂时解除了位于三描礼士省三座镍矿企业的开采禁令（禁令始于去年7月），这将增加镍矿的供应压力。
现货方面：8日SMM1#金川镍成交价为96100-96600元/吨，成交均价较7日下滑3700元/吨，跌幅明显扩大。俄镍货源充足，升水继续回落，期货大跌，人气转空，成交量稀少。
库存方面：截止4月8日，LME镍库存较7日减少594吨至431376吨，该库存接近于3月末创下的记录高点435048吨。
观点总结：隔夜沪镍振荡整理至94100元，同时早盘伦镍小幅低开，显示上方抛压较重，此外，美联储最新会议纪要令市场谨慎情绪攀升，美元指数走强，不利于期镍反弹，建议沪镍1507合约背靠95500元之下逢高抛空，目标93000。


11锡
外盘走势：隔夜伦锡持续窄幅波动，其中3个月伦锡微跌0.09%至16725美元，表现弱于伦镍（ 0.08%）。短期伦锡整体仍运行于均线组之下，下跌风险犹存，上方阻力关注17000美元/吨。
现货方面：据SMM称，8日SMM1#锡成交价为116500-119500元/吨，成交均价较7日下滑250元/吨。因锡市整体货源不算充裕，但下游眼见价格跌跌不休大多持币观望，因此市场保持供需弱平衡。
消息方面：印尼3月精炼锡出口量环比增加16%至6929.7吨，创下去年12月来最高水平，印尼锡出口商协会曾预计今年印尼锡出口量将在65000-70000吨，低于2014年的75925吨。
库存方面：截至4月8日，LME锡库存较7日减少25吨至9830吨，创下去年10月31日来的新低（9235吨）。
观点总结：隔夜沪锡振荡收跌至117910元，沪锡再度出现冲高回落走势，显示上方抛压较重，日内建议沪锡1507合约背靠119100元之下逢高抛空，目标关注117000元。