瑞达期货：金属交易提示0407

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金高位震荡，收涨1%，报收1214.95美金/盎司；隔夜伦敦银高位回落，涨幅1.28%，报收16.991美金/盎司。
消息方面：1、美国3月非农就业人数增加12.6万人，预期增加24.5万人，前值增加29.5万人；美国3月份失业率5.5%，预期为5.5%，前值为5.5%。美国劳工部还将2月非农就业人数下修至增加26.4万人。2、美国3月就业市场状况指数报-0.3，较前值2下滑。
现货市场：4月3日，上海现货9999金报收239.23元/克，跌0.87元；上海现货9999银报3525-3535元/千克，跌20元/千克。
仓单库存：4月3日，黄金交易所仓单报2463千克，增0千克；白银交易所仓单报330114公斤，日增3936公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至4月6日黄金ETF持仓量为735.45吨，日减1.79吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10010.34吨，日增0吨。
行情总结：3月非农数据意外大幅下滑，投资者对于美国就业市场骤然降温的担忧恐加剧。非农惨跌带来的最大冲击波可能将是美联储的政策预期动摇，年内加息恐怕将化为泡影。操作上建议沪金1506合约突破242元/克做多，止损240；沪银1506合约突破3600元/千克一线介入多单，止损3580。


2铜
外盘走势:上周五和本周一LME休市。今早伦铜开盘运行于5980美元附近，较节前基本持平，目前伦铜运行于M20和M5之间，走势振荡。持仓方面，4月1日伦铜继续增仓526至38万手，持仓量再创记录新高，显示伦铜深受资金青睐，短期市场人气较高。
消息方面：截止3月31日，美铜CFTC投机多空分别增2041，减2885，投机净空3704，净空量较上周减少4926，为连续第七周减少，显示投机基金看空积极性进一步下滑。
现货方面：据SMM称，3日上海电解铜现货对当月合约报贴水30-升水30元/吨，平水铜成交价43470-43530元/吨。缺乏外盘指引，持货商节假日前表现谨慎，现铜升水小幅收窄，但市场仍难觅低价货源，平水铜与好铜价差更小，下游节前未见明显备货，市场活跃度明显下滑。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水23.25美元，较前日略扩1.65美元/吨。
库存方面：截止4月2日，LME伦铜库存较1日增加1425吨至333550吨，暂停连减五日之势，该库存接近于2014年1月20日来的新高（334550吨）；截止4月3日，上期所沪铜库存报246655吨，较上周增加3064吨，为八周来第七次增加，创下2002年4月18日来的高点（248333吨）。
观点总结：上周五美元指数振荡重挫，受此提振，周一美铜一度冲高至2.8310美元/磅，但之后冲高回落，而今早伦铜亦较节前持平于5980美元附近，因非农数据差于预期令美元走软的同时，亦显示美国经济复苏表现不佳。今日沪铜1506合约或平开至43300元附近，建议CU1506合约仍以43000元涨跌分界线。


3铝
外盘走势：今早LME铝开盘运行于1780美元附近，较节前基本持平，短期伦铝仍运行于多条均线交织处，多空操作较反复，运行区间关注1810-1760美元/吨，未有效突破前，谨慎操作。
消息方面：据悉，工信部节能与综合利用司组织地方，如甘肃省加强电解铝企业电耗核查，从而推动电解铝行业强化节能管理和技术改造。
现货方面：据SMM称，4月3日，上海现铝主流成交在13280-13290元/吨，贴水120-贴水110元/吨，持货商出货继续增多，且为在清明小长假临近争抢下游客户，日内出货普遍较早，同时中间商接货积极性不高，下游备货有限，市场供大于求明显。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水7.75美元，较前日略扩2美元。
库存方面：截止4月2日，LME伦铝库存较昨日增加2750吨至3938025吨，暂停连减七日之势，该库存水平接近于2009年5月14日创下的新低（3886700吨）；同时截止4月3日，上期所沪铝库存报229819吨，周增5872吨，为七周来第六次增加，创下2014年10月31日当周来的高点（239760吨）。
观点总结：上周五沪铝振荡企稳至13375元，目前沪铝有效企稳于均线组之上，且短期表现较伦铝抗跌但不滞涨，建议沪铝1506合约仍可背靠13320元之上短多，目标13450元。


4 锌
外盘走势：昨日LME市场休市。
消息方面：加拿大矿商Trevali Mining的首席执行官Mark Cruise表示，锌价下半年预计将上涨，因老旧矿场关闭，全球商品交易所的锌库存不断减少。五矿旗下Century矿场以及韦丹塔旗下的Lisheen矿场关闭将令17万吨锌产能下线。锌库存已降至2010年以来的最低水平。
现货方面：4月3日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16440元/吨，均价上涨110元/吨。据SMM报道，节前并未听到下游明显备货，前几日已有部分下游逢低略采，加之现货上涨至万六上方，下游采兴有限；有炼厂及持货商挺价惜售，中间商拿货情绪谨慎，供需拉锯明显，市场交投活跃度略降，整体成交一般。
库存方面：截至到4月2日，LME伦锌库存510950吨，日增325吨；沪锌库存方面，截至4月3日，沪锌库存报139938吨，较上周减53吨，连续8周反弹后首次下滑。
观点总结：美元短期走弱及预期锌终端需求恢复对锌价上涨有支撑。沪锌主力合约成功重回万六上方，短期做多氛围向好。操作上建议沪锌1506合约在16150元/吨逢低做多，止损16050元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2400元/吨，跌20元/吨；广州报价2840元/吨，跌20元/吨；北京报价2300元/吨，跌60元/吨；福州报价2530元/吨，跌10元/吨。
消息：(1)国务院批复长江中游城市群发展规划 (2)铁矿贸易商生存困境 对未来没有太多信心 (3)山东临沂57家污染企业停产整治 涉及多家钢企 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价47美元/吨，持平。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为76270吨，持平。
小结：周五RB1510合约弱势整理。受铁矿石价格持续疲软影响，现货市场信心较前期有所转弱，报价下调。操作上建议，空单持有，突破2380止盈出场。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报495元/吨，跌10元/吨；青岛港：61.5% PB粉矿报370元/吨，跌15元/吨、印度62%粉矿报370元/吨，跌10元/吨。
消息面：多位业内人士表示，虽然当前矿价已接近底部区域，但未来矿石需求难以改善，随着澳大利亚和巴西的低成本矿涌入市场，矿价仍有下探空间。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：周五I1509合约跌势放缓。国产矿价格弱稳，部分钢厂采购价格下调，形式不容乐观。进口矿市场价格持续下跌，现货价格再创新低。操作上建议，400下方维持偏空交易。


7 铅
外盘方面：昨日LME市场休市。
现货方面：4月3日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12550元/吨，均价上涨50元/吨。据SMM报道，炼厂严重惜售，导致市场货源紧张，贸易商积极采购，出货较少；下游虽也看涨，但是对高价稍有疑虑，总体成交较少。河南地区报价更为坚挺，对SMM价格已至平水，采购积极。目前产业链对铅价普遍看涨。
库存方面：截至到4月2日，LME铅库存报232425吨，日减475吨；截至到4月3日，上期所铅库存报48185吨，与上周持平，仍处2012年底以来的低位。
消息方面：日本东邦(TOHO)发布的声明中下调2015财年上半年(4-9月)锌产量至4.65万吨，上年同期为53,533吨，同期铅产量预计将从47,908吨下降至47,800吨。河南志成金铅10万吨铅冶炼改造扩建项目竣工环境保护通过验收。
行情总结：沪铅主力突破前期震荡平台顶部，短期强势格局十分明显。宏观向好，基本面复苏有望。操作上建议沪铅1505合约12650元/吨附近尝试做多，止损12570元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报800元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）795元/吨，持平。
消息面：1-2月份，内蒙古煤炭销量为1.48亿吨，下降3.1%。其中销往区外0.82亿吨，下降4.1%；区内销售0.66亿吨，下降1.7%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：周五JM1509合约冲高回落，国内炼焦煤市场弱势运行，山西地区主流瘦主焦有30元/吨降幅，后市依旧看空；操作建议，在680附近继续持空，止损687。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦太原报价860元/吨（出厂含税价），持平；天津港报价1100元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价970元/吨（平仓含税价），持平；河北唐山报价975元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：据淮南矿业网站消息，潘二矿一季度原煤产量为92.3万吨，超月初计划近2万吨，煤炭生产实现首季开门红。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：周五J1509合约低开高走，样本钢厂开工率较上周略有好转，焦炭需求仍在，但采购较理性且受矿价下跌影响，对焦炭打压态度不减；操作建议，在940附近抛空，止损950。


10镍
外盘走势：今早LME镍开盘运行于13100美元附近，较节前微涨约0.7%，表现强于其他基本金属，但其上方仍面临多条均线压制，短期关注M10即13280美元/吨的阻力。
消息方面：因印尼当局维持镍矿的出口禁令，俄罗斯诺里斯克镍业今日预计镍价将从底部回升，同时今年中国镍生铁产量或下滑12万吨。
现货方面：3日SMM1#金川镍成交价为98900-99100元/吨，较2日上涨1800元/吨。金川公司上调出厂价，现货升水有所回落，市场谨慎观望，成交有所回落。俄镍货源充足，较金川贴水继续拉大至1600元/吨。
库存方面：截止4月2日，LME镍库存较1日减少1206吨至431790吨，为连续第二日减少，但该库存仍接近于3月末创下的记录高点435048吨。
观点总结：上周五沪镍强势收于97300元，短期受技术修正需求及美元走软提振，期镍或进一步走强，建议沪镍1507合约背靠95500元之上逢低多，目标关注98500元。


11锡
外盘走势：今早LME锡早盘运行于16725美元附近，较节前基本持平。短期伦锡运行于均线组之下，下跌风险犹存，上方阻力关注17000美元/吨。
现货方面：据SMM称，3日SMM1#锡成交价为117500-120000元/吨，较2日持平。早盘现货主流117500-119000元/吨，行情整体平稳，成交仍显清淡，持货商无奈表示询货者甚少。
消息方面：镍锡均面临金字塔型的产业结构，存在较大的风险点，即上游镍锡矿山高度依赖进口，资源高度集中而下游终端消费行业则较分散。
库存方面：截至4月2日，LME锡库存较1日减少15吨至9915吨，创下去年10月31日来的低点（9235吨）。
观点总结：上周五沪锡冲高回落至118850元，沪锡自上市来，多次出现冲高回落走势，显示上方抛压较重，日内建议沪锡1506合约可背靠119500元之下逢高抛空，目标117500元。