瑞达期货：金属交易提示0319

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡反弹，收涨1.58%，报收1167.68美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅2.43%，报收15.944美金/盎司。
消息方面：1、OECD预计2015年美国经济增长3.1%，2016年增长3.0%。预计美元涨势和低通胀将导致美联储推迟首次加息时间。将欧元区2015年经济增速预期从1.1%上调至1.4%.2、美联储公布了新一期的利率决议，毫无意外的将联邦基准利率维持在0.25%，同时从声明中剔除了“耐心”一词，但同时下调美国经济预期，并表达了对于美元强势的担忧。
现货市场：3月18日，上海现货9999金报收232元/克，跌1.6元；上海现货9999银报3385-3395元/千克，涨0元/千克。
仓单库存：3月18日，黄金交易所仓单报1233千克，增300千克；白银交易所仓单报269174公斤，日增0公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至3月18日黄金ETF持仓量为749.77吨，日增1.79吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10181.17吨，日增0吨。
行情总结：FOMC议息会议尘埃落定，“耐心”如期删去。美联储表达了对于美元指数过高的忧虑，和下调美国经济增长预期。偏于鸽派的措辞令市场预期加息时间延后和幅度减小。操作上建议沪金1506合约237元/克做多，止损235.5元/克；沪银1506合约3490元/千克做多，止损3460元/千克。


2铜
外盘走势:隔夜LME铜宽幅振荡，尾盘再度探底回升，削减日内大部分跌幅，其中3个月LME铜收跌1.5%至5713美元，较日内低点5625美元回升1.55%，目前伦铜仍运行于振荡区间内。持仓方面，3月17日大幅减仓6865至34.9万，显示铜价下跌后引发多头积极减仓离场。
消息方面：据印尼矿业部官员表示，纽蒙特矿业公司于周三获得印尼延长其出口许可六个月，该公司此前承诺与自由港麦克米伦铜金公司合建冶炼厂。
现货方面：据SMM报称，18日上海电解铜现货报贴水160元/吨至贴水90元/吨。持货商开盘即开始大量抛货，现铜供应压力骤增，贴水逐步扩大，中间商少有入市，近午间铜价进一步回落，投机商保值盘获利，继续扩大贴水出货，下游逢低接货仍谨慎，供大于求格局凸显。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水20美元，较前日略扩3.25美元/吨。
库存方面：截至3月18日，LME伦铜库存较昨日减少1550吨至340650吨，仍创下2014年1月来的新高；截止3月13日，上期所沪铜库存报241616吨，较上周剧增17276吨，为连增六周，创下2013年4月12日当周来的最高（241943吨）。
观点总结：隔夜沪铜振荡续跌至41310元，但今日凌晨美联储下调了经济及通胀预期，为此市场推迟加息预期至9月，早盘美铜大幅高开，沪铜1505开盘亦或有望高开至41500元附近，建议CU1505背靠41300元之上逢低多，目标关注41900元。


3铝
外盘走势：隔夜LME铝振荡下滑，其中3个月LME铝收跌1.01%至1769美元，表现抗跌于伦铜（-1.50%）但强于伦锌（-0.42%）。短期伦铝重新跌至均线组之下，下跌风险加大，下方支撑继续关注1750美元。
消息方面：据悉，中国原铝买家推迟第二季的进口订单，因资金有限且铝升水下降。
现货方面：据SMM报称，18日上海现铝主流成交在12870-12890元/吨，贴水250元/吨至贴水230元/吨，现货贴水继续扩大保值货无法流出，市面货源稍有减少，下游消费几无改善刚需采购为主，贸易商高贴水接货较往日积极，低价货源成交较快，整体现货相较期铝仍然弱势，且短期难以改善。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水7美元，较前日缩窄9美元。
库存方面：截止3月18日，LME伦铝库存较昨日剧增12800吨至3955600吨，该库存仍接近于2009年5月14日来的新低；而截止3月13日，上期所沪铝库存报217917吨，周增4031吨，为连增四周，创下去年12月12日当周来的高点（219563吨）。
观点总结：隔夜沪铝振荡企稳至13125元，主要受大型中国铝冶炼商限制现货销售提振，短期表现较铜锌滞涨抗跌，同时早盘美原油价格反弹逾4%，或带来部分提振，建议沪铝1505合约可背靠13050元之上短多，目标13200元。

4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报2006.5美元/吨，跌0.42%。
消息方面：经国务院批准，国家发展改革委、商务部发布第22号令，自2015年4月10日起施行，曾限制外商投资的电解铝、铜、铅、锌等有色金属冶炼在本次目录中没有出现。据商务部监测，上周（3月9日至15日）全国36个大中城市有色金属价格下降0.4%，其中锌下降1.7%，铅价格保持平稳。
现货方面：3月18日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16110元/吨，均价下跌10元/吨。据SMM报道，炼厂并未惜售，出货仍较积极，因贸易商情绪稍有转变，并不急于甩货，部分挺价少出，普通品牌较昨日贴水收窄10-20元/吨附近，不过下游采兴疲软多数观望，仅个别按需略采，中间商亦多观望少采，成交僵持。
库存方面：截至到3月18日，LME伦锌库存530600吨，日减3050吨；沪锌库存方面，截至3月13日，沪锌库存报138364吨，较上周增13868吨，连续6周反弹。
观点总结：下游企业需求差，观望情绪浓重。短期沪锌主力将考验前期低点支撑，在操作上不建议投资者跟随做空。建议沪锌1505合约保持观望状态，待企稳再择机介入多单。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2360元/吨，涨10元/吨；广州报价2660元/吨，涨20元/吨；北京报价2310元/吨，涨30元/吨；福州报价2530元/吨，涨40元/吨。
消息：(1)美联储取消耐心措辞 大幅调降利率前景图 (2)2月新房价格仅深圳赣州环比上涨 66城环比下降 (3)未来15年全国将建1600个通用机场 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56美元/吨，跌1.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为39334吨，减3001。
小结：隔夜RB1510合约低位整理。现货报价连续拉涨，需求跟进相对迟缓，但铁矿石期货触及跌停，螺纹钢承压下行。操作上建议，短线2470-2520区间高抛低买，止损30个点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报515元/吨，跌10元/吨；青岛港：61.5% PB粉矿报430元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报420元/吨，持平。
消息面：据中钢协数据，3月上旬，中钢协会员企业日均粗钢168.15万吨，环比下降5.05％；日均生铁163.73万吨，环比下降5.68％。重点企业库存1736.53万吨，旬环比增加23.74万吨，增幅为1.39%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约探低回升。国产矿成交量稀少，总体弱势平稳。进口矿市场弱势维稳。干散货海运市场平稳运行。操作上建议，447附近抛空，止损参考453。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走跌，收报1701.5美元/吨，跌1.33%。
现货方面：3月18日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12350元/吨，均价下跌25元/吨。据SMM报道，现货升水升高，贸易商套利盘流出增加，下游逢低稍采购，整体成交尚可。
库存方面：截至到3月18日，LME铅库存报233750吨，日增7925吨；截至到3月13日，上期所铅库存报49023吨，周度减67吨，仍处2012年底以来的低位。
消息方面：经国务院批准，国家发展改革委、商务部发布第22号令，自2015年4月10日起施行，曾限制外商投资的电解铝、铜、铅、锌等有色金属冶炼在本次目录中没有出现。据商务部监测，上周（3月9日至15日）全国36个大中城市有色金属价格下降0.4%，其中锌下降1.7%，铅价格保持平稳。
行情总结：外盘走势疲软拖累沪铅，但市场上惜售意愿逐渐增强，供应趋紧料将最终为沪铅也提供一定支撑。操作上建议沪铅1505合约12000元/吨逢低买入，止损11900元/吨。