金属交易提示0317

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金探底回升，收跌0.26%，报收1154.74美金/盎司；隔夜伦敦银探底回升，涨幅0.01%，报收15.655美金/盎司。
消息方面：1、美国3月纽约联储制造业指数6.90，预期8.00，前值7.78。2、美国2月工业产出月率0.1%，预期0.2%，前值0.2%。美国2月制造业产出月率-0.2%，预期0.1%，前值从 0.2%修正为-0.3%。3、美国3月NAHB房产市场指数53，预期56，前值55。
现货市场：3月16日，上海现货9999金报收234.48元/克，涨0.03元；上海现货9999银报3385-3395元/千克，跌10元/千克。
仓单库存：3月16日，黄金交易所仓单报933千克，增0千克；白银交易所仓单报262996公斤，日增5144公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至3月16日黄金ETF持仓量为750.67吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10181.17吨，日增0吨。
行情总结：隔夜美国经济数据普遍不佳，美元指数高位承压。美联储本周会议放弃耐心措辞成为市场一致预期，不过经过连续炒作后有透支之嫌。在美联储FOMC议息会议到来之际，贵金属或将探得短期底部。操作上建议沪金1506合约235.5元/克做多，止损234元/克；沪银1506合约3420元/千克做多，止损3400元/千克。

2铜
外盘走势:隔夜LME铜连续第二日窄幅振荡，但仍企稳于均线组之上，其中3个月LME铜微涨0.01%至5858美元。持仓方面，3月13日伦铜小幅减仓2062至35.3万，该持仓量仍接近于历史较高水平，显示多空分歧较大。
消息方面：美国1月黄铜制品进出口同比分别增长1.1%，8.6%，为去年10月来进出口首度双双上升。
现货方面：据SMM报称，16日上海电解铜现货报贴水50元/吨至升水50元/吨。日内换月特征令现铜升贴水巨幅波动，下游企业继续持谨慎态度，市场成交多以中间商为主，成交先扬后抑。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水16.75美元，较前日略缩5.5美元/吨。
库存方面：截至3月17日，LME伦铜库存较昨日增加4000吨至337575吨，创下2014年1月来的新高；同期，上期所沪铜库存报241616吨，较上周剧增17276吨，为连增六周，创下2013年4月12日当周来的最高（241943吨）。
观点总结：隔夜沪铜振荡微调至42740元，短期美元指数自高位回落，且市场预期中国货币政策或进一步宽松，期铜反弹空间犹存，建议CU1505可背靠42400元之上短多，目标43200元。

3铝
外盘走势：隔夜LME铝弱势振荡，其中3个月LME铝仅微涨0.14%至1773.5美元，表现强于伦铜（ 0.01 %）但弱于伦锌（-0.05%）。目前伦铝运行于均线交织处，走势振荡，上下阻力和支撑关注1830美元和1750美元。
消息方面：中金公司预计2015年中国铝市场将继续供应过剩，而除中国以外的铝市场将出现供应缺口约80万公吨。
现货方面：据SMM报称，16日上海现铝主流成交12890-12900元/吨，贴水230元/吨至贴水190元/吨，周初下游观望情绪更甚，持货商报价无人理会接货寥寥，期铝当月早盘较强，成交贴水大幅扩大，其后当月价格向远月合约靠拢迅速下滑，出现期现套利机会，有少量资金充裕的中间商套盘接货，午盘当月走低现货报价仍然较挺贴水小幅缩窄，成交仍无改善。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水3.5美元，较前日缩窄3.5美元。
库存方面：截止3月17日，LME伦铝库存跌至3907375吨，较昨日减少6350吨，该库存创下2009年5月14日来的新低；而同期，上期所沪铝库存报217917吨，周增4031吨，为连增四周，创下去年12月12日当周来的高点（219563吨）。
观点总结：隔夜沪铝振荡企稳至13120元，短期沪铝表现远强于伦铝，且技术面偏强，操作上需以谨慎偏乐观为主，建议沪铝1505合约可背靠13050元之上短多，目标13200元之上。



4 锌
外盘走势：隔夜伦锌小幅震荡，收报2013美元/吨，微涨0.05%。
消息方面：根据上海有色网（SMM）调研，2月镀锌企业开工率为30.3%，环比下降33%，调研主要为镀锌铁塔、镀锌带、镀锌板及镀锌管生产企业，主要分布于华北、华东及华南地区。根据上海有色网（SMM）调研显示，2月压铸锌合金企业开工率为23.6%，环比下降30.1%，调研企业主要集中于上海、浙江、江苏、福建、广东、山东、河南等地。
现货方面：3月16日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16210元/吨，均价上涨60元/吨。据SMM报道，炼厂出货仍较积极，因现锌升贴水不断收窄令贸易商保值盘被套，部分挺价少出，不过中间商多畏惧后期现货贴水继续扩大，观望少接，加之下游订单疲软少量补货多观望，难拉动成交，持货商出货受阻。
库存方面：截至到3月16日，LME伦锌库存536575吨，日减1200吨；沪锌库存方面，截至3月13日，沪锌库存报138364吨，较上周增13868吨，连续6周反弹。
观点总结：国内稳增长压力较大，货币宽松预期较强，铁路基建、房地产等有望获得政策支撑，利于锌需求复苏。操作上沪锌1505合约15700元/吨附近逢低买入，止损15600元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2310元/吨，涨10元/吨；广州报价2610元/吨，持平；北京报价2250元/吨，跌60元/吨；福州报价2460元/吨，涨20元/吨。
消息：(1)中国连续第5个月减持美债,最大债主地位未变 (2)2月全社会用电量3595亿千瓦时,同比下降6.3% (3)伊朗对进口钢材征收10-20%的反倾销税 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价58.25美元/吨，涨0.25美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为39334吨，减3001。
小结：隔夜RB1510合约窄幅整理。建筑钢材受现货及钢坯报价上调影响整体偏强，目前市场上调预期较浓，而且惜售情绪加重。操作上建议，短线可依托2480持有多单。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报525元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报435元/吨，持平、印度62%粉矿报420元/吨，持平。
消息面：太平洋投资管理公司(Pimco)认为，中国房地产市场的降温令该国钢需求几乎失去了增长的空间，也影响到了全球钢铁行业的前景和铁矿石的价格。高盛集团则预测，中国的钢产量会下降。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约区间震荡。国产矿价格平稳，浮动不大。进口矿市场成交较为清淡，市场情绪一般。操作上建议，短线维持465-450区间高抛低买，止损5个点。



7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走跌，收报1749.5美元/吨，跌1.24%。
现货方面：3月16日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12475元/吨，均价上涨50元/吨。据SMM报道，炼厂出货尚未增加，市场品牌铅货源较少，下游因开工逐步增加，且由于原生铅冶炼厂停产检修增加，下游担忧铅锭供应，铅锭采购需求量稍有增加。
库存方面：截至到3月16日，LME铅库存报227625吨，日减1075吨；截至到3月13日，上期所铅库存报49023吨，周度减67吨，仍处2012年底以来的低位。
消息方面：湘西北新发现4处铅锌找矿远景区，新发现铅锌矿(化)点10余处，新发现矿产地1处，并首次在该地区发现异极矿，表明该地区具较大的铅锌矿找矿潜力。
行情总结：沪铅主力在历史低价附近有支撑，短期下挫空间实际比较有限。国内宽松预期强烈，沪铅有望获得支撑。建议沪铅1505合约12150元/吨逢低买入，止损12080元/吨。