瑞达期货：金属交易提示0211

1铜
外盘走势:隔夜伦铜振荡重挫，其中LME3月铜尾盘下滑1.17%至5618美元，向下突破近一周来的振荡整理平台，接近于2月初上涨的起点，2月9日伦铜连续第三日增仓1480至33.3万，显示多空分歧继续扩大。
消息方面：据悉，LME仓储严格新规计划，可能令更多金属转入未注册仓库，成为隐性库存。
现货方面：据SMM报称，10日上海电解铜现货对1502合约报贴水20-升水60元/吨，平水铜成交价41300元/吨-41400元/吨。日内铜供应宽松，交易已显疲软，贴水的扩大可见持货商急于在节前加快换现步伐，今日结束交割后对1503合约贴水将进一步扩大，成交也将日趋显现节日氛围。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水11美元，较前日缩窄15美元/吨。
库存方面：截至2月10日，LME铜库存较9日增加2725吨至289200吨，回到去年2月20日来的高点；截止2月6日，上期所沪铜库存报139396吨，较上周增加2354吨，为九周来第八周增加，创下去年4月11日当周的高点（142671吨）。
观点总结：隔夜沪铜低开收跌至40950元，因1月中国通缩风险加大，及希腊债务悬而未决刺激美元指数走强，在利空因素重新来袭之际，建议CU1504可背靠41500元之下逢高空，目标关注40500元。


2铝
外盘走势：隔夜伦铝大幅下挫，其中LME3个月铝较10日重挫1.66%至1841美元，目前伦铝向下突破振荡区间，下跌风险加大，目前伦铝接近于年内1月29日创下的低点。
消息方面：Novelis首席执行官称，美国中西部铝升水将不会下滑，因金属持有者继续保留铝库存。
现货方面：据SMM报道，10日上海现铝主流成交在13000-13010元/吨，贴水140元/吨至贴水130元/吨，无锡主流成交在12980-12990元/吨，杭州主流成交在12990-13000元/吨，持货商出货不多，但是下游也极少接货，有部分资金充足的贸易商接货套盘保值，供需维持较淡状态。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水20.25美元，较前日扩大3.25美元。
库存方面：截至2月10日，LME铝库存跌至4001125吨，较9日减少6050吨，创下2009年5月18日来的新低（3937050吨）；而截止2月6日，上期所沪铝库存报186027吨，较上周减少1087吨，为10周来第九次减少，仍接近于2013年12月27日来的最低（181644吨）。
观点总结：隔夜沪铝振荡续跌至13060元，受强势美元及油价重挫打压，但铝价连跌三日后警惕技术反弹需求，建议沪铝1504合约可于13000-13180元区间高抛低吸，止损各80点。



3锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡下挫，收报2115美元/吨，跌1.97%。
消息方面：亚洲金属网报道，湖南华兴冶化将于2月14日暂停硫酸锌生产；柳州中色锌品或于2月18日恢复氧化锌生产；富荣锌业氧化锌停产检修。
现货方面：2月10日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16790元/吨，均价上涨20元/吨。据SMM报道，大部分炼厂出货正常，不过因需求减少，而且受限于运输问题，出货量降低；临近春节贸易商陆续放假，市场参与度降低，持货商少出流通货源略降；仅有个别下游少量备货，大部分均已停产放假。
库存方面：截至到2月10日，LME伦锌库存608000吨，日减4150吨，连续29日下滑；沪锌库存方面，截至2月6日，沪锌库存报97171吨，较上周增11532吨，连续2周反弹，但仍为2009年下半年以来的低位。
观点总结：年底下游需求减少导致锌价上涨乏力，国内通胀数据印证了市场的疲软。但由于刚实施降准不久，国内货币政策短期难有大动作，操作上沪锌1504合约16255附近抛空，止损上16330元/吨。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2340元/吨，持平；广州报价2600元/吨，持平；北京报价2230元/吨，持平；福州报价2480元/吨，持平。
消息：(1)中钢协：1月下旬重点钢企粗钢日产168.81万吨 (2) 2014年我国社融存量122.86万亿 同比增14.3% (3)1月汽车产销环比双降 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价62.5美元/吨，涨0.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为63126吨，增586。
小结：隔夜RB1505合约小幅走高。临近假期，市场实际销量也大幅减少，仍在报价的主导品牌、经销商普遍选择持平。操作上建议，2500附近择机抛空，止损参考2530。


5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.47%，报收1233.53美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走跌，跌幅0.51%，报收16.925美金/盎司。
消息方面：1、欧盟计划下周一与希腊达成过渡债务协议。一名欧盟官员称，目前的目标是在下周一欧元集团在布鲁塞尔举行会议之前达成过渡性协议。2、另有消息人士称，欧盟委员会将向希腊提供为期6个月的救助延期，并重组三驾马车。若协议达成，欧洲央行将接受希腊债券作为抵押品。但德国财长随后辟谣6个月宽限是假新闻。3、美国2月7日当周ICSC-高盛连锁店销售月率-2.1%，前值 1.4%。美国2月7日当周ICSC-高盛连锁店销售年率 1.9%，前值 3.7%。
现货市场：2月10日，上海现货9999金报收250.35元/克，涨0.9元；上海现货9999银报3565-3575元/千克，涨20元/千克。
仓单库存：2月10日，黄金交易所仓单报948千克，增0千克；白银交易所仓单报213011公斤，日增829公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至2月10日黄金ETF持仓量为773.31吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9963.31吨，日增0吨。
行情总结：希腊债务危机或将出现转机，避险情绪得到缓解。隔夜美元持续反弹，中期上行趋势维持良好，贵金属重回承压之势。操作上建议沪金1506合约251元/克抛空，止损在252.5元/克；沪银1506合约3615元/千克抛空，止损3640元/千克。

6铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1836美元/吨，跌0.78%。
现货方面：2月10日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12575元/吨，均价上涨0元/吨。据SMM报道，市场节前氛围浓厚，报价者少，仍有极少部分下游节前备货。
库存方面：截至到2月10日，LME铅库存报212700吨，日减900吨，连续2日下滑；截至到2月6日，上期所铅库存报49066吨，周度增214吨，连续8周减少后首度反弹，但仍处2012年底以来的低位。
消息方面：亚洲金属网报道，河北安新华诚2月份再生铅产量料下滑33%；太和县大华冶金再生铅冶炼停产。
行情总结：临近春节长假，国内铅现货市场交投日趋清淡，市场交投低迷。期铅后市或将延续震荡，操作上沪铅1504合约12400-12530元/吨区间交易，止损各70元/吨。

7铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报550元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报460元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报445元/吨，跌5元/吨
消息面：日前，青岛港前湾港区首批不落地进口铁矿成功转运。新模式的运行，使这批转运货物出港时间至少缩短4天，搬倒费用至少节省30万元，同时减少了卸货中间环节带来的损耗，确保了货物品质安全。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1505合约窄幅整理。国产铁精粉市场总体运行平稳，矿价保持弱势盘整，成交依旧清冷。进口矿市场盘整运行。操作上建议，480上方择机抛空，止损参考487。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报800元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）825元/吨，持平。
消息面：根据印度金融时报透露，2015年1月，由于国内钢铁制造商需求下降，印度煤炭进口量环比大跌20%。截止1月底，印度进口煤炭储量，包括动力煤和炼焦煤，环比增长2.27%至820.7万吨。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜JM1505合约小幅下跌，国内炼焦煤市场弱势持稳，煤炭销量一般，普遍信心不足；煤企回款情况依然较难，整体市场成交一般；操作建议，在735附近抛空，止损742。




焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦太原报价950元/吨（出厂含税价），持平；天津港报价1185元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价1080元/吨（平仓含税价），持平；河北唐山报价1015元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：内蒙古煤矿安全监察局2月9日在其官方网站发布的调度数据显示，1月份，全区煤炭产量4509万吨，同比减少3145万吨，下降41.1%；比上月7096万吨，减少2587万吨，下降36.5%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1505合约小幅下跌，国内焦炭现货市场持稳运行，焦价经过上一轮的调整后暂时持稳，焦钢企业对后期价格走势均持谨慎态度；操作建议，在1035附近抛空，止损1045。