瑞达期货：金属交易提示1230

1铜
外盘走势:隔夜伦铜冲高回落，其中LME3个月铜收跌0.91%至6255美元，目前伦铜各均线组呈空头排列，下跌风险加大。12月26日伦铜小幅减仓461至31.3万，近一周多来，伦铜以减仓运行为主，表明多空积极减仓离场，铜市人气下滑。
消息方面：据SMM调研显示，九成铜管企业预计12月订单持稳，因铜管企业年末以降低应收账款为主，摒除部分风险订单。
现货方面：据SMM报称，昨日上海电解铜现货报贴水160-贴水80元/吨。沪伦比值大幅下降，进口货出货源受抑，现铜供应量缩减，贴水报价未现扩大，部分中间商入市吸收大量低价货源，临近年末下游借最后机会逢低接货量有所增加。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水62美元，较前日扩大7美元/吨。
库存方面：截至12月29日，LME伦铜库存持平于171850吨；而截止12月26日，上期所沪铜库存报105522吨，较上周剧增12693吨，为连增三周。
观点总结：隔夜沪铜1503合约振荡回升至45290元，短期铜市内强外弱特征明显，不过由于希腊选举失败，美元再创年内新高，期铜仍将承压，建议CU1503可背靠45500元之下逢高空，目标44700元附近。


2铝
隔夜走势：隔夜伦铝振荡整理，其中LME3个月铝收跌0.17%至1863美元，目前均线组呈空头排列，但短期RSI指标跌至20之下，警惕技术反弹需求。
消息方面：全球11月未锻造铝库存总计为142.6万吨，较10月修正值140.4万吨增加2.2万吨，去年同期为113.5万吨。
现货方面：据SMM报称，上海现铝主流成交13010-13020元/吨，平水至升水10元/吨，现货市场下游采购无好转迹象，清淡市况延续，在期铝跌破13000元/吨关口后也并未有大量抛货换现出现，有少量中间商万三关口下方逢低少量采购，现货继续考验整数关口支撑。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水24.85美元，较前日扩大2.15美元。
库存方面：截至12月29日，LME伦铝库存跌至4223225吨，较26日减少8050吨，创2009年5月来最低；而截止12月26日，上期所沪铝库存报209603吨，周减5057吨，接近于年内2月7日的较低水平，较去年末减少近6万吨。
观点总结：隔夜沪铝1503弱势整理至13065元，因美元指数振荡续涨至90之上，期铝明显承压，但铝价持续下挫仍后需关注技术修正，AL1503可于13000-13150元区间高抛低吸，止损各80元。



3锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡回落，收报2139美元/吨，跌0.96%。
消息方面：河南金利金铅1-11月生产电解铅20.17万吨，与去年持平；氧化锌2.39万吨，同比增长58.65%；黄金1185.296 公斤，同比上升9.78%。据国家统计局最新公布数据显示，2014年11月我国锌精矿产量48.4502万吨，环比增长0.7%，同比减少4.38%；1-11月锌精矿产量累计507.7万吨，累计同比减少1.92%。
现货方面：12月29日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于17180元/吨，均价涨30元/吨。据SMM报道，年底炼厂出货正常，不过贸易商多数准备收账过节，参与度不高，采销积极性下降，流通货源略减少，0#现锌坚挺；临近元旦，除部分上周未采的下游略有备货外，大多数下游均显观望，资金压力大，打压采购积极性，整体成交依旧不佳。
库存方面：截至到12月29日，LME伦锌库存693400吨，日增15475吨；沪锌库存方面，截至12月26日，沪锌库存报83757吨，较上周减7112吨，连续4周下滑，再创2009年下半年以来新低。
观点总结：中国经济通缩威胁加剧，但国内货币宽松的预计较为强烈，年底流动性紧张可能没有料想中严重。操作上建议沪锌1503合约16300-16450元/吨高抛低吸，止损各70元/吨。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2660元/吨，跌10元/吨；广州报价2960元/吨，跌20元/吨；北京报价2430元/吨，涨20元/吨；福州报价2840元/吨，持平。
消息：(1)湛江钢铁基地项目明年9月投产 (2)国际铁矿石跌至白菜价 中国矿企面临生死大考 (3)商务部长：中国将2015年贸易增长目标下调至6% (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价68.75美元/吨，涨1美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为3336吨，持平。
小结：周一晚间RB1505强势上行。现货市场价格整体偏弱，商家心态悲观，但央行变相降准将提升市场流行性。操作上建议，日内2550-2608区间高抛低买，止损上下各20点。



5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡下挫，收跌1.06%，报收1183.38美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅1.73%，报收15.798美金/盎司。
消息方面：1、香港发布数据，11月由香港净流入中国内地黄金量按月升27.7%，连续四月上升，为今年2月以来最高单月净流入。11月由香港对内地黄金总出口(本地出口及转口)149.235吨，按月升34%；由香港净流入内地黄金量自10月的77628公斤升至11月的99111公斤。2、希腊总理在第三轮总统大选中未能获得足够票数当选，该国将提前大选，将进一步加剧欧元区的风险，欧元或面临新的危机。
现货市场：12月29日，上海现货9999金报收240元/克，涨2.61元；上海现货9999银报3415-3425元/千克，涨35元/千克。
仓单库存：12月29日，黄金交易所仓单报1533千克，增0千克；白银交易所仓单报123798公斤，日增1005公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月29日黄金持仓量为712.3吨，日增0吨。白银持仓量为10250.59吨，日减17.87吨。
行情总结：市场的焦点在于希腊总统大选，该国将提前大选，避险情绪有所升温，但美元亦获得支撑，打消贵金属多头介入信心。原油再度重挫，美元站上90上方，贵金属压力重重。操作上建议沪金1506合约239.5抛空，止损241；沪银1506合约3450抛空，止损3470。



6铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1822.5美元/吨，跌1.88%。
现货方面：12月29日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12575元/吨，均价涨0元/吨。据SMM报道，炼厂出货较少，市场主要为贸易商的保值货源，虽然部分贸易商已年底关帐停止报价，但市场货源仍较充裕，下游逢低采购量尚可，多成交于低价货源。
库存方面：截至到12月29日，LME铅库存报222025吨，日增1300吨；截至到12月26日，上期所铅库存报64375吨，周度减2614吨，连续3周减少，创2012年底以来的新低。
消息方面：河南金利金铅1-11月生产电解铅20.17万吨，与去年持平；氧化锌2.39万吨，同比增长58.65%；黄金1185.296 公斤，同比上升9.78%。据国家统计局最新公布数据显示，2014年11月我国铅精矿产量28.05万吨，环比增长5.6%，同比减少15.43%；1-11月，我国铅精矿产量累计271.4万吨，累计同比减少7.74%。
行情总结：基本面没有明显改善，但沪铅主力合约低位支撑依然有一定的看点。操作上依然建议以逢低做多为主，建议沪铅1502合约于12200逢低建立多单，止损12150元/吨。


7铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报570元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报470元/吨，持平、印度62%粉矿报460元/吨，持平
消息面：26日在北京发布的一份报告预测，2015年中国房价以软着陆为主，一、二线城市房价的继续下滑将是大概率事件。此外，限购政策有望全面退出，未来一半以上房地产开发商将转行或在市场中消失，但楼市崩盘条件尚不具备。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：周一晚间I1505合约增仓涨停。国产矿市场整体平稳运行，进口矿市场价格继续探涨。操作上建议，回调依托5日线多单跟进。



8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报820元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）825元/吨，持平。
消息面：重庆市政府昨天宣布，明后两年将继续关闭200家小煤矿。近一年半，该市已关闭煤矿108个。据悉，目前该市煤矿由738个减少至630个，淘汰落后产能543万吨/年，带动全市煤矿安全形势稳定好转。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜JM1505合约大幅上涨，国内炼焦煤市场延续平稳，供需矛盾突出，煤价承压运行；操作建议，在740附近抛空，止损746。



9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦太原报价965元/吨（出厂含税价），持平；天津港报价1200元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价1080元/吨（平仓含税价），持平；河北唐山报价1035元/吨（到厂含税价），跌20元/吨。
消息面：1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额56208亿元，同比增长5.3%，增速比1-10月份回落1.4个百分点；实现主营活动利润52944.5亿元，同比增长4.7%，增速比1-10月份回落1.3个百分点。
库存：大商所焦炭仓单日报为100手，持平。
小结：隔夜J1505合约大幅上涨，国内焦炭现货市场整体持稳，现钢厂方面资金紧张，对原料价格打压力度增加，预计本周或零星调价；操作建议，在1032附近持空，止损1042。



10铁合金
期货方面：昨日硅锰主力合约1505振荡收跌至5916元；硅铁主力合约1505振荡收跌0.19%至5350元，为连跌四日。硅锰和硅铁两者价差较26日缩窄至566元。两者成交量基数持续维持较低水平，表明铁合金市场人气低迷。
现货方面：硅铁厂家报价较26日持平，其中内蒙古75#C硅铁维持于5150元/吨，处于历史低点，同比下滑1150元/吨或18.1%；贵州6517硅锰现货价维持至6125元/吨，处于年内低点，同比下跌875元/吨或12.5%。
供需方面：2015年铁合金产品出口关税或继续维持在20-25%水平。
观点总结：短期硅锰持续围绕5950元附近振荡整理，表明多空操作较反复，建议SM1505可背靠6000元之下逢高空，目标5850元；短期硅铁运行重心进一步下移，且黑色系商品振荡偏弱，建议硅铁1505合约背靠5400元之下短空，目标5320元。