瑞达期货：金属交易提示1229

1铜
外盘走势:上周五LME市场休市，目前LME3个月铜收于6312美元/吨，各均线组呈空头排列，下跌风险犹存。12月23日伦铜小幅减仓2866至31.4万，近一周多来，伦铜以减仓运行为主，表明多空积极减仓离场，铜市人气下滑。
消息方面：日本11月精铜出口量同比增30.3%，至39036吨，1-11月精铜累计出口量为470657吨。
现货方面：据SMM报称，26日上海电解铜现货贴水180-贴水80元/吨。持货商逢高换现，现铜贴水一路扩大，部分投机商入市吸收低价货源，青睐平水铜，下游仅接受当月票据货源，参与度减少，成交以中间商为主。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水55美元，较前日扩大8.25美元/吨。
库存方面：截至12月26日，LME伦铜库存较上周增加1850吨至171850万吨，为六周来第五次增加，但较去年末仍减少19.4万吨；同期，上期所沪铜库存报105522吨，较上周剧增12693吨，为连增三周。
观点总结：上周五沪铜1503合约振荡重挫至45060元，期铜再度跌破振荡整理平台，创近期新低，表明上方抛压较重，部分因美元走强打压，建议CU1503可背靠45500元之下逢高空，目标44700元附近。


2铝
隔夜走势：上周五LME市场休市，目前LME3个月铝收于1866美元，为连跌五日，且创下年内6月17日来的低点，其表现明显差于铜锌，但短期RSI指标跌至20之下，警惕技术反弹需求。
消息方面：据悉，明年第一季度日本铝升水料创纪录高位至425美元/吨，今年第四季度铝现货升水为420美元/吨。
现货方面：据SMM报称，26日上海现铝主流成交13010-13020元/吨，平水至升水10元/吨，现货市场下游采购无好转迹象，清淡市况延续，在期铝跌破13000元/吨关口后也并未有大量抛货换现出现，有少量中间商万三关口下方逢低少量采购，现货继续考验整数关口支撑。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水24.85美元，较前日扩大2.15美元。
库存方面：截至12月26日，LME伦铝库存跌至4261575吨，较上周减少30300吨或0.7%，创下2010年11月5日来的新低（4252125吨）；而同期，上期所沪铝库存报209603吨，周减5057吨，接近于年内2月7日的较低水平，较去年末减少近6万吨。
观点总结：上周五沪铝1503窄幅波动至13125元，因美元指数继续高企于90附近，期铝明显承压，但铝价持续下挫仍后需关注技术修正，AL1503可于13050-13200元区间高抛低吸，止损各80元。


3锌
外盘走势：周五夜LME市场休市。
消息方面：根据中国有色工业协会最新公布数据显示，我国11月精炼锌产量为54.995万吨，同比增长9.24%，环比增加6.24%，再创历史新高。1-11月累计生产精炼锌525.9978万吨，累计同比增长4.41%。据悉，一些锌冶炼厂已经成功提高2015年给欧洲客户的升水。冶炼厂人士表示，合同升水在Century和Lisheen等大型锌矿关闭之前走高，反映了市场对全球供应收紧的预期。
现货方面：12月26日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于17150元/吨，均价涨50元/吨。据SMM报道，持货商年末库存维持偏低水平，虽近期进口锌略流入市场，不过上海市场流通货源依旧不多；年末特征趋显，贸易商入市减少，交投活跃度下降；部分下游按需采购外，但资金压力趋显，周末节前少有询价买货，供需僵持。
库存方面：截至到12月26日，LME伦锌库存694000吨；沪锌库存方面，截至12月26日，沪锌库存报83757吨，较上周减7112吨，连续4周下滑，再创2009年下半年以来新低。
观点总结：技术上看，沪锌主力合约短期均线持续上移，但重心仍处20均线下方运行，上方阻力明显，短期内可能仍有反复。操作上建议日内高抛低吸为主，建议沪锌1503合约16260-16420元/吨高抛低吸，止损各70元/吨。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2670元/吨，持平；广州报价2980元/吨，跌10元/吨；北京报价2410元/吨，持平；福州报价2840元/吨，跌10元/吨。
消息：(1)社科院报告:一二线城市房价还会降,限购或全面放开 (2)明年5000亿元地方债息压顶,城投债频现黑天鹅 (3)央行将同业存款纳入存款口径,可释放5.5万亿信贷空间 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价67.75美元/吨，涨0.75美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为3336吨，持平。
小结：周五RB1505合约窄幅整理。12月中旬重点钢铁企业粗钢日均产量，较上一旬增长1.85%，创下国庆节后最高水平，供应压力依存。操作上建议，2500附近抛空，止损参考2530。


5贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金大幅走高，收涨1.78%，报收1196.01美金/盎司；周五夜伦敦银震荡走高，涨幅1.94%，报收16.076美金/盎司。
消息方面：1、美国上周ECRI领先指标(至1219)报130.91，好于预期的131.1。2、11月份全国规模以上工业企业利润同比降4.2%。
现货市场：12月26日，上海现货9999金报收237.39元/克，涨1.09元；上海现货9999银报3380-3390元/千克，涨20元/千克。
仓单库存：12月26日，黄金交易所仓单报1533千克，增0千克；白银交易所仓单报122793公斤，日增8472公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月26日黄金持仓量为712.3吨，日减0.6吨。白银持仓量为10268.46吨，日减13.41吨。
行情总结：低位买盘涌入支撑贵金属反弹，但做多动机显得牵强。美国际原油价格持低位徘徊，加之美元指数90关口或有反复，伦敦黄金再度面临1200美元/盎司关键阻力位，空头或将借机卷土重来。操作上建议沪金1506合约241.3抛空，止损242.5；沪银1506合约3470抛空，止损3490。


6铅
外盘方面：周五夜LME市场休市。
现货方面：12月26日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12575元/吨，均价涨0元/吨。据SMM报道，炼厂货源依旧不多，前期炼厂出货转为贸易商套盘货源后今再度流出，下游年末资金压力采购极少。
库存方面：截至到12月26日，LME铅库存报221025吨；截至到12月26日，上期所铅库存报64375吨，周度减2614吨，连续3周减少，创2012年底以来的新低。
消息方面：亚洲金属网报道，湖北金洋12月份再生铅产量料意外增加39%；东邦铅资源再生12月份再生铅产量料下滑47%；12月份利升铅业再生铅产量料大幅减少45%。
行情总结：需求改善差强人意，导致沪铅再度弱势回落。不过考虑气温降低致使现货供应进一步收紧，加之铅价再度逼近历史低位，沪铅下方的支撑将显现。建议沪铅主力合约于12150逢低建立多单，止损12100元/吨。