瑞达期货：金属交易提示1225

1铜
夜盘走势:隔夜伦铜连续第三日震荡收跌，交投区间为6354-6298美元，其中LME3个月铜尾盘收跌0.42%至6312美元。12月23日伦铜小幅减仓2866至31.4万，近一周多来，伦铜以减仓运行为主，表明多空积极减仓离场，铜市人气下滑。
消息方面：澳大利亚资源和能源经济局预期2015年铜均价将在6580美元/吨，较2014年均价低5%。
现货方面：据SMM报称，昨日上海电解铜现货报贴水140元/吨-贴水20元/吨。因沪伦比值修复，部分进口持货商逢高持续换现，现铜贴水进一步扩大，市场报价依然分歧较大，实际交投稀少，下游已少有入市，中间商操作亦减少，节日氛围渐浓。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水55美元，较前日扩大8.25美元/吨。
库存方面：截至12月24日，LME伦铜库存较昨日减少375吨至171850吨，目前LME铜库存较去年末仍减少约19万吨，注销仓单占库存比为16.03%；截止12月19日，上期所沪铜库存报92829吨，较上周增加2849吨，为连续第二周增加。
观点总结：隔夜沪铜1503合约振荡整理至45460元，受油价持续下挫拖累，但今日LME市场休市，且近来铜市表现为内强外弱，缺乏外盘的制约，期铜或振荡偏强，建议CU1503背靠45300元之上短多。


2铝
隔夜走势：隔夜伦铝振荡下挫，其中3个月LME铝较23日收跌0.17%至1866美元，为连跌五日，且创下年内6月17日来的低点，其表现明显差于铜锌，短期RSI指标跌至20之下，警惕技术反弹需求。
消息方面：印尼实施铝矿出口禁令之后，中国增加从马来西亚采购铝矾土，3-11月期间共采购260万吨。
现货方面：据SMM报称，上海主现铝主流成交在13030-13050元/吨，平水至升水20元/吨。现铝年底月末行情明显，加上铝价持续走低，市场中间商交投更加清淡，下游资金紧张接货有限，有刚需采购的也仍然大多需求当月发票铝锭，整体市况供需两淡格局延续。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水24.85美元，较前日扩大2.15美元。
库存方面：截至12月24日，LME伦铝库存跌至4231275吨，较昨日减少9875吨，创下2010年11月5日来的新低；而同期，上期所沪铝库存报214660吨，周减4903吨，接近于年内2月7日的较低水平，较去年末减少近5.5万吨。
观点总结：隔夜沪铝1503探底回升至13110元，因美元指数继续高企于90附近，期铝明显承压，但铝价持续走弱后需关注技术修正需求，建议AL1503可于13050-13200元区间高抛低吸,止损各80元




3锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报2159.75美元/吨，跌0.24%。
消息方面：贵州省圈定8个找矿靶区近日顺利通过专家组的野外验收，初步预测该区铅锌资源量为103.65万吨。近日紫金锌业熔铸厂完成了第20万吨锌锭的生产下线，这标志着紫金锌业20万吨/年锌冶炼系统达产。
现货方面：12月24日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于17180元/吨，均价涨80元/吨。据SMM报道，临近年末及月底，部分炼厂及持货商在25日结算日之前出货，情绪尚可；不过大部分贸易商年底资金有限，流通货源略降；下游苦于年底资金压买兴不佳，部分持货商调低升水出货，整体成交并未有明显起色，依旧不佳。
库存方面：截至到12月24日，LME伦锌库存694000吨，日增16075吨；沪锌库存方面；沪锌库存方面，截至12月19日，沪锌库存报90869吨，较上周减5942吨，再创2009年下半年以来新低。
观点总结：现货需求依然没有改善，锌市尚未走出消费淡季，持续反弹压力增大。技术上沪锌主力仍处于万六和万七区间箱体震荡，操作上建议沪锌1502合约16300-16430元/吨高抛低吸，止损各70元/吨。

4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2680元/吨，跌10元/吨；广州报价3020元/吨，跌10元/吨；北京报价2350元/吨，跌30元/吨；福州报价2870元/吨，持平。
消息：(1)宝钢湛江基地规模压缩125万吨 千万吨级名头不再 (2)铁矿石进口锐减致航运市场暴跌 (3)央行：非银同业存款不交存准 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价67美元/吨，涨0.25美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为3336吨，持平。
小结：周三RB1505合约减仓上行。由于河北钢坯小幅探涨，亦使螺纹止跌回升，但面对市场整体偏弱格局，高位压力依存。操作上建议，2510附近抛空，止损参考2535。




5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收跌0.11%，报收1175.14美金/盎司；隔夜伦敦银冲高回落，涨幅0.07%，报收15.765美金/盎司。
消息方面：1、美国12月20日当周季调后首申失业金人数28.0万人，预期29.0万人，前值28.9万人；2、12月19日当周MBA抵押贷款申请指数回升，为过去三周以来第二次走高，主要受当周借贷成本下滑。数据显示，12月19日当周MBA抵押贷款申请指数增长0.9%至363.1，前值为360.0。3、美国12月20日当周EIA原油库存 726.7万桶，预期-250万桶，前值-84.7万桶。
现货市场：12月24日，上海现货9999金报收236.5元/克，跌0.1元；上海现货9999银报3375-3385元/千克，跌20元/千克。
仓单库存：12月24日，黄金交易所仓单报1533千克，减60千克；白银交易所仓单报114321公斤，减17095公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月23日黄金持仓量为712.9吨，日增0吨。白银持仓量为10281.87吨，日减53.62吨。
行情总结：圣诞来临，消息面乏善可陈，贵金属交投亦受影响，趋于平淡。原油继续走低成为市场关注的重点，美国EIA原油库存远超预期，油价仍将下滑，或再度拖累贵金属。建议沪金1506合约238抛空，止损239；沪银1506合约3420抛空，止损各3440。



6铅
外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报1857.5美元/吨，跌0.03%。

现货方面：12月24日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12600元/吨，均价涨0元/吨。据SMM报道，因年底资金压力，炼厂集中出货，市场供应压力凸显，而贸易商及下游也处于年底清算期，采购谨慎，整体成交一般。

库存方面：截至到12月24日，LME铅库存报221025吨，日增300吨；截至到12月19日，上期所铅库存报66989吨，周度减1313吨，创2012年底以来的新低。

消息方面：贵州省圈定8个找矿靶区近日顺利通过专家组的野外验收，初步预测该区铅锌资源量为103.65万吨。

行情总结：沪铅基本面的改善并不明显，不过接近行业边际成本的低价还是吸引买盘涌入。操作上建议盈利多单仍可持有，沪铅主力合约新单于12400轻仓逢低买入，止损12390元/吨。




7铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报575元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报475/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报465元/吨，跌5元/吨
消息面：年关将至，2014年的国际海运市场并未如年初般预计的那样乐观，反而近期国际干散货综合运价指数(BDI)开始出现断崖式下滑，截止12月22日，BDI指数报收794点，最近两周暴跌超过20%，与去年同期相比下滑已经超过40%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：周三I1505合约小幅反弹。国产矿市场整体平稳运行，进口矿市场延续跌势，海运市场低位震荡，租船成交冷清。操作上建议，空单持有，突破5日线止盈出场。