瑞达期货：金属交易提示1223

1铜
夜盘走势:隔夜伦铜震荡回落，其中LME3个月铜尾盘收跌0.46%至6360美元，较日内高点6422美元回落0.97%。12月19日伦铜小幅减仓442至31.7万，近一周来伦铜大幅减仓运行，表明多空积极减仓离场，铜市人气下滑。
消息方面：中国1-11月精铜累计进口330万吨，同比增加14.6%，而1-11月铜精矿进口累计值为1070万吨，同比增加18%，满足国内精铜扩张需求。
现货方面：据SMM报称，昨日上海电解铜现货报平水至升水120元/吨。市场大半企业进入年末结算状态，仍有少量持货商积极调降现铜升水以求成交，但期铜上涨后，现铜升水分歧加大，日内以下游刚需为主，交投活跃度下降，市场成交总量快速萎缩。外盘方面，LME铜0-3月的现货贴水51.5美元，前日为升水53美元/吨。
库存方面：截至12月22日，LME伦铜库存较19日减少1300吨至168700吨，较去年末仍减少19.7万吨，注销仓单占库存比为16.61%；同期，上期所沪铜库存报92829吨，较上周增加2849吨，为连续第二周增加。
观点总结：隔夜沪铜1503合约回调至45710元，受美国疲软的成屋销售数据打压。短期期铜技术面修正需求与基本面相互作用，且外盘临近圣诞假期，多空交投或谨慎，建议CU1503可于45300-46100元区间高抛低吸，止损各350元。


2铝
隔夜走势：隔夜伦铝振荡重挫，其中3个月LME铝较19日收跌1.14%至1883美元，创近期新低，且跌破1900美元的整数关口，其疲态尽显。
消息方面：全球（不包括中国）11月原铝日均产量升至6.78万吨，高于10月的6.63万吨。
现货方面：据SMM报称，现货市场上海主流成交在13090-13120元/吨，贴水50至平水，铝价继续反弹，今日市场出货较为积极，午盘期铝大幅反弹，需方接货谨慎，现货跟涨较慢成交价格变为小幅贴水，但中间商入市积极，成交市况较为活跃。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水27美元，较前日缩窄1美元。
库存方面：截至12月22日，LME伦铝库存跌至4251075吨，较19日减少10500吨，创下2010年11月5日来的新低；而同期，上期所沪铝库存报214660吨，周减4903吨，接近于年内2月7日的较低水平，较去年末减少近5.5万吨。
观点总结：隔夜沪铝1503微调至13195元，因美元指数再创年内新高，期铝承压回落，表现远弱于其他LME金属，建议AL1503可背靠13350元之下逢高空，目标关注13080元附近。


3锌
外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，收报2164美元/吨，跌0.55%。
消息方面：根据上海有色网（SMM）调研，11月镀锌企业开工率为85.2%，环比上升0.6%；11月压铸锌合金企业开工率为54.5%，环比上升3.46%；2014年11月氧化锌企业开工率继续回落至51%，连续第四个月降低。
现货方面：12月22日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于17050元/吨，均价涨150元/吨。据SMM报道，现货升水回落，部分贸易商出货积极性受挫，加之年底持货商库存有限，市场货源稍减，品牌价差维持在30-50元/吨附近；贸易商年底入市积极性弱降，部分忙于票据结算；而且周初市场稍显观望，下游买兴不佳，对市场成交贡献降低。
库存方面：截至到12月22日，LME伦锌库存679150吨，日增400吨，连续5天减少后首度反弹；沪锌库存方面；沪锌库存方面，截至12月19日，沪锌库存报90869吨，较上周减5942吨，再创2009年下半年以来新低。
观点总结：原油下行寻底对金属略有压力，不过技术上沪锌主力合约开启自万六下方的触底反弹，短期内或震荡。操作上建议沪锌1502合约16240-16380高抛低吸，止损各70。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2720元/吨，持平；广州报价3030元/吨，持平；北京报价2490元/吨，跌10元/吨；福州报价2870元/吨，持平。
消息：(1)央企前11月利润增长5.2%,资产负债率08年来首降 (2)发改委再批2000亿城轨项目,10月来已批复投资1.3万亿 (3)工信部：2014年万元工业增加值能耗同比下降约7% (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价68.25美元/吨，跌1美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为3336吨，减305。
小结：周一RB1505合约减仓下行。华东钢厂下调12月下旬出厂价，另外临近年关，各方压力齐聚，北方寒冷天气，终端工地对于建筑钢材的需求大大缩减。操作上建议，依托5日线抛空。


5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡下挫，收跌1.64%，报收1176.48美金/盎司；隔夜伦敦银大幅走低，跌幅2.51%，报收15.673美金/盎司。
消息方面： 1、美国11月NAR成屋销量下降6.1%，折合年率为493万套，为6个月以来最低值。2、欧元区12月消费者信心指数初值-10.9，前值-11.6，预期-11.0。3、欧洲央行宣布ABS购买量12月19日当周增至14.9亿欧元。
现货市场：12月22日，上海现货9999金报收240.28元/克，涨0.03元；上海现货9999银报3445-3455元/千克，涨0元/千克。
仓单库存：12月22日，黄金交易所仓单报1593千克，减579千克；白银交易所仓单报147610公斤，减2870公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月22日黄金持仓量为724.55吨，日增0吨。白银持仓量为10517.2吨，日增0吨。
行情总结：美股再度攀高，市场风险偏好有所增强。隔夜美元指数持续走高，继续上扬的态势明显。OPEC成员国不减产的强硬态度给予国际原油价格带来重压，昨夜再度大幅走低，预期重回寻底进程，贵金属深受其拖累。操作上建议是以空头思路为主，建议沪金1506合约239建立空单，止损240.5点；沪银1506合约3425抛空，止损3450。

6铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1869美元/吨，跌0.69%。
现货方面：12月22日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12650元/吨，均价涨100元/吨。据SMM报道，冶炼厂继续惜售，贸易商基本集体看涨收货，出货者极少，市场货源不足；下游企业稍转为观望，成交下滑。
库存方面：截至到12月22日，LME铅库存报220750吨，日增250吨；截至到12月19日，上期所铅库存报66989吨，周度减1313吨，创2012年底以来的新低。
消息方面：中国有色集团出资企业中国十五冶成功中标刚果（布）索瑞米铜铅锌多金属矿开发项目，中标价约2.4亿元人民币。
行情总结：生产商减产计划对铅价的支撑效应还将发酵，但缺乏基本面实质性改善的支撑，反弹行情或将一波三折。操作上建议沪铅主力合约12320轻仓逢低买入，止损12260元/吨。


7铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报595元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报480/吨，持平、印度62%粉矿报470元/吨，持平
消息面：澳大利亚工业部发表报告，报告中将明年的铁矿均价预测从94美元/吨降至63美元/吨（62%品位FOB价格），预期下滑33%，今年铁矿均价为88美元/吨。
小结：周一I1505合约震荡下行。国产矿市场整体运行平稳，进口矿市场盘整运行，成交情况一般，海运市场持续弱势。操作上建议，500下方维持偏空交易。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报820元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）825元/吨，持平。
消息面：越南《工贸报》12月15日报道，越南工贸部称，1-11月，全国煤炭产量约3200万吨，完成年计划的93.6%。其中，出口煤炭约550万吨，同比增长30%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：周一JM1505合约大幅下挫，国内炼焦煤市场持稳运行，尾盘大幅下行，MACD形成死叉，后市或延续跌势；操作建议，在743附近持有空单，止损750。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦太原报价965元/吨（出厂含税价），持平；天津港报价1200元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价1080元/吨（平仓含税价），持平；河北唐山报价1055元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：12月22日至26日，中国（太原）煤炭交易中心2015年度煤炭交易大会暨煤炭高峰论坛将在太原举行。
库存：大商所焦炭仓单日报为100手，持平。
小结：隔夜J1505合约低开低走，国内焦炭现货市场持稳运行，钢厂、焦化厂对价格调整继续僵持，期货大幅下行；操作建议，在1020附近持有空单，止损1030。


10铁合金
期货方面：昨日硅锰主力合约1501震荡回落0.07%至6122元，表现强于硅铁；硅铁主力合约1501冲高回落，收跌0.83%至5492元。硅锰和硅铁两者价差较19日扩大42元至630元。两者成交量基数持续维持较低水平，表明铁合金市场人气低迷。
现货方面：硅铁厂家报价较19日持平，其中内蒙古75#C硅铁跌至5200元/吨，再创历史新低，同比下滑1150元/吨或18.1%；贵州6517硅锰现货价跌至6125元/吨，处于年内低点，同比下跌875元/吨或12.5%。
观点总结：短期硅锰持续围绕6160元附近振荡整理，表明多空操作较反复，建议SM1501可背靠6200元之下逢高空，目标6080元：硅铁震荡下行，且受周边黑色系商品大幅下挫拖累，下跌风险加大，建议硅铁1501合约背靠5550元之下短空，目标5450元。