瑞达期货：金属交易提示1222

1铜
夜盘走势:上周五伦铜强势反弹，其中LME3个月铜尾盘收涨1.24%至6390美元，较周内低点6268美元反弹1.945。12月18日伦铜小幅增仓7879至31.8万，上周伦铜大幅减仓运行，表明多空积极减仓离场，铜市人气下滑。
消息方面：截止12月16日，美铜CFTC投机多空分别减少49,3292，投机净空29715，表明基金看空积极性下滑。
现货方面：据SMM报称，今日上海电解铜现货报升水100元/吨-升水160元/吨。日内现铜供应维稳，升水基无变化，市场供需两淡格局进一步凸显，持货商多以清库存为主，下游刚需为主，交投氛围清淡。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水53美元，较前日扩大10美元。
库存方面：截至12月19日，LME伦铜库存较上周增加3500吨或2.1%至17万吨，为五周来第四次增加，但较去年末仍减少19.6万吨，注销仓单占库存比为17.22%；同期，上期所沪铜库存报92829吨，较上周增加2849吨，为连续第二周增加。
观点总结：上周五沪铜1503合约攀升至45670元，短期国外铜矿时有供应中断风险，令铜市供应压力下滑，暂不建议追空，建议CU1503可背靠45300元之上逢低多，目标46100元。


2铝
隔夜走势：上周五伦铝振荡下挫，其中3个月LME铝较18日收跌0.33%至1905美元，为连续第四周下滑，其表现明显差于铜锌，短期RSI指标跌至30之下，警惕技术反弹需求。
消息方面：据WBMS数据显示，1-10月全球铝市供应短缺54.2万吨，去年全年为供应过剩57万吨。
现货方面：据SMM报称，上海现铝主流成交在13040-13060元/吨，平水至升水10元/吨，虽然现货价格仍然下行，但持货商出货较为积极，下游对铝价是否已经摆脱空头压力表现谨慎，逢低接货有限，成交较昨日稍好，现货成交价格紧随期铝当月窄幅波动，升水较难。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水28美元，较前日缩窄0.75美元。
库存方面：截至12月19日，LME伦铝库存跌至4261575吨，较上周减少30875吨或0.72%，创下2010年11月5日来的新低；而同期，上期所沪铝库存报214660吨，周减4903吨，接近于年内2月7日的较低水平，较去年末减少近5.5万吨。
观点总结：上周五沪铝1503微调至13155元，因美元指数强势上涨，期铝承压回落，其表现远弱于其他LME金属，疲态尽现，建议AL1503可背靠13250元之下逢高空，目标关注13080元附近。


3锌
外盘走势：周五夜伦锌大幅走高，收报2176美元/吨，涨2.17%。
消息方面：泰克资源华盛顿锌矿重启后完成首批锌精矿发运，该矿场自2009年全球经济危机危机起开始闲置，预计锌精矿年产量为4.4万吨。据中汽协详细数据显示，1月份-11月份，汽车产销分别为2143.05万辆和2107.91万辆，同比增长7.21%和6.14%。
现货方面：12月19日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16900元/吨，均价跌80元/吨。据SMM报道，炼厂惜售情绪渐浓，上海市场普通品牌到货量有所减少；年底部分贸易商封库入市减少，且现货高升水，令投机商拿货积极性降低；不过临近周末，加之锌价下跌，部分下游逢低略采。
库存方面：截至到12月19日，LME伦锌库存678750吨，日减2950吨，连续5天减少；沪锌库存方面；沪锌库存方面，截至12月19日，沪锌库存报90869吨，较上周减5942吨，再创2009年下半年以来新低。
观点总结：锌市消息面平淡，受铅企限产的拉动，沪锌亦觅得反弹动能。技术上看，沪锌主力合约下探九月低点附近获得支撑，后市有望持续反弹。操作上建议沪锌1502合约16280元/吨做多，止损16200元/吨。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2720元/吨，持平；广州报价3030元/吨，跌20元/吨；北京报价2500元/吨，跌50元/吨；福州报价2870元/吨，跌10元/吨。
消息：(1)11月全球粗钢日均产量环比下降1.1% (2)第三季度中国经常项目顺差4444亿元人民币 (3)住建部：明年将新建保障房700万套 建成480万套 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价69.25美元/吨，涨0.75美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为3641吨，减306吨。
小结：周五RB1505合约震荡走势。虽然期螺继续修复与现货价格基差，走势仍然偏强，但现货市场成交遇冷，价格趋势难言乐观。操作上建议，突破2590空单止损，否则继续持有。


5贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金震荡走低，收跌0.19%，报收1196.1美金/盎司；周五夜伦敦银小幅走高，涨幅1.25%，报收16.076美金/盎司。
消息方面： 1、美国上周ECRI领先指标(至1212) 报于131.1，低于前值的132.3。2、美国12月堪萨斯联储制造业综合指数报8，高于预期和前值7。3、 费城联储主席普罗索(Charles Plosser)表示，美联储在利率方面的指引未跟上美国经济好转态势。里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)则再度发表鹰派言论，他说：“我认为很有可能”利率会在明年上升。他指出，美联储必须要避免加息过慢的风险。
现货市场：12月19日，上海现货9999金报收240.25元/克，跌0.05元；上海现货9999银报3445-3455元/千克，涨30元/千克。
仓单库存：12月19日，黄金交易所仓单报2172千克，增0千克；白银交易所仓单报150480公斤，减2015公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月19日黄金持仓量为724.55吨，日增2.99吨。白银持仓量为10517.2吨，日减26.81吨。
行情总结：美联储决议余温尚存，美国股市持续走高，投资者们因此更偏好风险市场。普京强势讲话提振俄罗斯，欧美暂不对俄实施新制裁，避险情绪缓解。美联储官员鹰派言论再度给贵金属施压。技术上黄金在1200美元附近的压力依然明显，操作上建议是以空头思路为主，建议沪金1506合约242.2建立空单，止损243.5点；沪银1506合约3490抛空，止损3510。


6铅
外盘方面：周五夜伦铅震荡收高，收报1882美元/吨，涨1.46%。
现货方面：12月19日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12550元/吨，均价跌150元/吨。据SMM报道，炼厂依旧未出货，现货升水高且贸易商年底清库存出货较积极，期货盘面出现回升迹象后，市场信心有所回暖，下游铅蓄电池企业采购有所增加，部分企业也采取买进期货策略。炼厂方面，自昨日河南炼厂发布联合减产申明之后，今当地炼厂基本不对外报价，其他江西、安徽等地方炼厂也不出散单，炼厂挺价意愿增浓。
库存方面：截至到12月19日，LME铅库存报220500吨，日减300吨；截至到12月19日，上期所铅库存报66989吨，周度减1313吨，创2012年底以来的新低。
消息方面：因铅价下滑，中国最大的精炼铅生产商河南豫光金铅股份有限公司下调产量多达30%。据济源有色协会消息，在与豫光、金利、万洋为代表的河南多家铅企业进行沟通后，各厂家表示为应对当前困难，决定减产并对明年生产计划进行调整，以销定产，减产幅度为15－30%不等。
行情总结：面对跌跌不休的铅价，生产商开始做出减产行动，极大提振期铅。低位企稳迹象显现，预计仍有反弹空间。操作上建议沪铅主力合约12400逢低买入，止损12350。