瑞达期货：金属交易提示1219

1铜
夜盘走势:隔夜伦铜振荡下滑，其中LME3个月铜尾盘收跌0.88%至6312美元，接近于日内低点6309美元。12月17日伦铜小幅增仓6767至32.6万，伦铜持仓时增时减，表明多空操作较反复。
消息方面：据WBMS数据显示，1-10月全球铜市供应短缺6.2万吨，去年全年为供应过剩28.1万吨。
现货方面：据SMM报称，昨日上海电解铜现货报升水110元/吨-升水160元/吨。市场交投随年末临近愈发清淡，持货商维稳出货，现铜升水基本稳定在前一交易日水平，供应较为充足，投机商参与积极性下降，下游少有入市，成交稀少。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水53美元，较前日扩大10美元。
库存方面：截至12月18日，LME伦铜库存较17日减少1300吨至170900吨，重新回落，较去年末仍减少20.1万吨；截止12月12日，上期所沪铜库存报89980吨，较上周增加3757吨或4.36%，为三周来首次增加。
观点总结：隔夜沪铜1503合约回调至45230元，因美元走强，油价续跌及中国制造业活动持续萎缩，期铜继续承压，建议CU1503可背靠46000元之下逢高空，目标关注44500元。


2铝
隔夜走势：隔夜伦铝振荡下挫，其中3个月LME铝较17日收跌0.55%至1911美元，其表现滞涨于铜锌，下方支撑继续关注1900美元的整数关口。
消息方面：据WBMS数据显示，1-10月全球铝市供应短缺54.2万吨，去年全年为供应过剩57万吨。
现货方面：据SMM报称，上海现铝主流成交在13110-13120元/吨，升水10-20元/吨，期铝大幅下滑部分保值货以及前两日交割后的仓单流出，市场货源较多，需方接货保持观望，中间商入市谨慎，成交较淡，铝价承压明显，尤其杭州地区高升水下滑较快。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水28美元，较前日缩窄0.75美元。
库存方面：截至12月18日，LME伦铝库存跌至4271625吨，较17日增加9875吨，但仍创下2011年1月来的新低；而截止12月12日，上期所沪铝库存报219563吨，周减2327吨，接近于年内2月7日的较低水平，较去年末减少近5万吨。
观点总结：隔夜沪铝1503弱势整理至13115元，因全球经济仍存下滑风险，铝价仍承压回落，建议AL1503可背靠13250元之下逢高空，目标关注13050元附近。


3锌
外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报2129.75美元/吨，跌0.71%。
消息方面：世界金属统计局WBMS公布的报告显示，2014年1-10月全球锌市供应短缺26.1万吨，2013年全年供应过剩9.4万吨。国际铅锌研究小组ILZSG公布的报告显示，2014年1-10月全球锌市场供应短缺27.7万吨，2014年10月生产商的锌库存降至35.17万吨，9月为35.30万吨。
现货方面：12月18日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16980元/吨，均价跌20元/吨。据SMM报道，普通品牌冶炼厂略显惜售；持货商前期连续清库，库存相对有限，进口锌亦少量到货，普通品牌市场货源有限，另0#双燕近期市场货源趋多，因此品牌价差收窄；下游并不过分看跌锌价，逢低按需采购，带动贸易商逢低升水接货略显积极，整体成交有所改善。
库存方面：截至到12月18日，LME伦锌库存681700吨，日减3575吨，连续4天减少；沪锌库存方面；沪锌库存方面，截至12月12日，沪锌库存报96811吨，较上周减6423吨，再创2009年下半年以来新低。
观点总结：宏观经济的压力仍在起作用，加上美联储加息步入准备阶段，美元持续走高势在必行，沪锌压力仍存。操作上建议沪锌1502合约16110元/吨抛空，止损16180元/吨。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2720元/吨，持平；广州报价3050元/吨，跌10元/吨；北京报价2550元/吨，跌10元/吨；福州报价2880元/吨，跌20元/吨。
消息：(1)统计局：70大中城市房价连续三月环比无一上涨 (2)我国明年钢材出口关税不变 退税政策仍等待中 (3)人民币即期贬值188个基点 创5个月新低 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价68.5美元/吨，涨0.25美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为3947吨，持平。
小结：周四RB1505合约探低回升。建筑钢材面对需求的日渐清淡，局部资源承受的压力也将加大。操作上建议，2560附近抛空，止损参考2690。


5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收涨0.73%，报收1198.43美金/盎司；隔夜伦敦银冲高回落，涨幅0.86%，报收15.878美金/盎司。
消息方面： 1、美国劳工部公布的数据显示，美国12月13日当周季调后初请失业金人数减少0.6万至28.9万人，创六周低位，预期29.5万人，前值修正为29.5万人。2、上海黄金交易所将在阿布扎比设立一个接口，委托阿布扎比控股集团负责操作上海黄金交易所国际版各项产品。
现货市场：12月18日，上海现货9999金报收240.3元/克，涨1.25元；上海现货9999银报3415-3425元/千克，涨0元/千克。
仓单库存：12月18日，黄金交易所仓单报2172千克，增0千克；白银交易所仓单报152495公斤，减11851公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月17日黄金持仓量为721.56吨，日增0吨。白银持仓量为10544.01吨，日减62.56吨。
行情总结：隔夜消息面偏空，普京讲话近短时间内支撑原油反弹，重回跌势预示原油价格仍未见底，贵金属受到拖累。美国就业数据乐观，贵金属将承受压力。操作上依然建议是以空头思路为主，建议沪金1506合约242建立空单，止损243.5点；沪银1506合约3480抛空，止损3500。
6铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1855美元/吨，跌1.49%。
现货方面：12月18日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12700元/吨，均价跌275元/吨。据SMM报道，品牌铅部分价格低至12300元/吨，下游有部分逢低采购者，但因畏跌未有大量采购。若后期铅价持续低迷，恐炼厂将迎来集中减产应对。
库存方面：截至到12月18日，LME铅库存报220800吨，日增975吨；截至到12月12日，上期所铅库存报68302吨，周度减467吨，保持在七万吨以下的年内低位。
消息方面：世界金属统计局WBMS公布报告显示，2014年1-10月，全球铅市供应过剩76,100吨，10月底全球铅库存较2013年年底库存减少9,900吨。1-10月，全球精炼铅产量为8,586,000吨，较2013年同期减少1.7%，同期全球铅需求减少377,000吨。国际铅锌研究小组ILZSG公布的月度报告显示，2014年1-10月全球铅市场供应过剩1.5万吨，2014年10月生产商库存降至17.24万吨，9月为17.45万吨。
行情总结：基本面没有出现明显的变化，短期铅价在跌破关键点位后，市场恐慌情绪骤升，寻底行情一发不可收拾，短期或将惯性下滑。操作上维持空头思路，建议沪铅主力合约11950元/吨顺势做空，止损12000元/吨。


7铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报595元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报480/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报470元/吨，跌5元/吨
消息面：为促进治污减排、转型升级，河北省将从明年到2020年分三次调整河北省排污费收费标准，自明年1月1日起，废气、污水中几项污染物收费标准提高到目前标准的2倍。
小结：周四I1505合约窄幅整理。国产矿市场整体运行平稳，进口矿市场弱势运行，生铁市场需求仍然低迷。操作上建议，突破495空单止损出场,否则继续持有。