瑞达期货：金属交易提示1111

1铜
夜盘走势：隔夜伦铜振荡下滑，其中LME3个月铜尾盘收跌0.42%至6669美元。11月7日伦铜持仓增加3514至32.4万。
消息方面：俄罗斯1-9月出口196400吨铜，同比增加13%；秘鲁最大铜生产商称罢工截止上午中段只导致部分停产。
现货方面：据SMM报道称，昨日上海电解铜现货报贴水50元/吨-升水50元/吨。近交割沪期铜隔月价差仍在400-500元/吨之间，持货商急于换月前逢高换现，市场供应货源充裕，中间商对铜价反弹可持续性质疑，少有入市操作，下游观望情绪较浓。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水77美元，较前日扩大3美元。
库存方面：截至11月10日，LME伦铜库存较昨日增加2125吨至161900吨；截止11月7日，上期所沪铜库存报95101吨，较上周减少2134吨，较去年末减少30748吨或24.4%。
观点总结：隔夜沪铜1501收跌至47280元，昨日中国10月PPI连跌32个月，加深中国需求忧虑，期铜反弹受阻，建议CU1501背靠47600元之下逢高空，目标46800元。


2铝
隔夜走势：隔夜伦铝延续亚市跌势，其中3个月LME铝较7日收跌0.94%至2038美元，其表现弱于伦铜和伦锌，沪铝1501合约收于13735元。
消息方面：俄罗斯1-9月出口213.2万吨铝，同比下滑19%。
现货方面：据SMM报称，上海现货市场成交集中13690-13720元/吨，贴水40至贴水20元/吨，贴水幅度较上周五明显缩窄。无锡地区现货成交13680-13720元/吨。贸易商挺价明显，受货源偏紧影响，整体成交区间集中13740-13750元/吨。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水11.15美元，较前日扩大13.65美元。
库存方面：截止11月10日，LME伦铝库存跌至4421275吨，较昨日减少6700吨，创下2011年8月9日来的新低（439.4万吨）；而截止11月7日，上期所沪铝库存报226133吨，周减13267吨，接近于年内2月7日的水平。
观点总结：隔夜沪铝1501续跌至13735元，期铝持续下挫后，需关注技术修正需求，建议AL1501可于13650-13820元区间高抛低吸，止损各80元。


3锌
外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，收报2251.5美元/吨，涨0.56%。
消息方面：亚洲金属网统计，10月份中国压铸锌合金工厂开工率降至47.69%，10月份中国氧化锌企业开工率下滑至45.67%，10月底中国氧化锌企业库存环比下滑9.2%。
现货方面：11月10日现货锌市场长江0#主流成交均价报于17480元/吨，均价涨150元/吨。据SMM报道，炼厂出货积极性增，市场货源略显宽裕；期锌重心大幅上抬，贸易商挺价意愿明显，升水坚挺；不过中间商畏高升水，且因比值修复畏惧后期进口锌进入市场打压现货升水，接货意愿趋弱，下游谨慎观望，拖累成交。
库存方面：截至到11月10日，LME伦锌库存693775吨，日减2075吨，连续3日回落；沪锌库存方面，截至11月7日，沪锌库存报111761吨，较上周减28370吨，仍处于2012年以来的去库存过程。
观点总结：中国国内10月PPI再度表现低迷，恰逢APEC即将结束，基本金属回调压力将加大。不过盘面上多头气氛仍较强，短期内或将测试万七一线压力。建议沪锌1501合约16700附近轻仓持多，跌破16620则离场。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2940元/吨，持平；广州报价3320元/吨，持平；北京报价2660元/吨，持平；福州报价3170元/吨，涨10元/吨。
消息：(1)澳新银行下调明年铁矿石价格预估至78美元(2) 力拓CEO：不担忧铁矿石价格下跌,维持增产计划 (3)印度进口中国钢铁数量翻番,本土钢企呼吁上调关税 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价75.25美元/吨，跌0.25美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为9831吨，减2690。
小结：周一RB1505合约小幅反弹。受股市强势上涨带动，钢铁市场略有回暖。操作上建议，短线以5日线为多空分水岭。


5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金大幅回落，收跌2.19%，报收1151.75美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅1.14%，报收15.611美金/盎司。
消息方面：1、欧元区11月投资者信心在连跌三个月后小幅回升，因投资人预期全球经济在美国及日本支撑下，可望提振欧元区。数据显示，欧元区11月Sentix投资者信心指数升至-11.9，预期-13.5，前值-13.7。2、美国10月就业市场状况指数为4.0，好于前值2.5。
现货市场：11月10日，上海现货9999金报收230.86元/克，涨6.56元；上海现货9999银报3435-3445元/千克，涨145元/千克。
仓单库存：11月10日，黄金交易所仓单报1872千克，增0千克；白银交易所仓单报124854公斤，增0公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至11月10日黄金持仓量为725.36吨，日减5.68吨。白银持仓量为10727.23吨，日增0吨。
行情总结：消息面乏善可陈，贵金属换月进入1506合约。隔夜美国就业市场状况数据良好，验证了之前对于就业市场乐观的预期，不过短期多头反弹能量仍存。操作上建议沪金1506合约230轻仓介入多单，止损229；沪银1506合约3310轻仓做多，止损3290。


6铅
外盘方面：隔夜伦铅高位震荡，收报2038.75美元/吨，涨0.73%。
现货方面：11月10日现货铅市场长江1#主流成交均价报于13600元/吨，均价涨25元/吨。据SMM报道，驰宏、恒邦、铜冠炼厂均有出货，贸易商因目前现货升水但下游需求不振采购意愿不强，下游铅蓄电池企业观望情绪浓厚，买兴不佳。河南价格集中在13500-13550元/吨，广东价格13430-13500元/吨，持货商出货积极。
库存方面：截至到11月10日，LME铅库存报218575吨，日减1975吨，连续4日减少；截至到11月7日，上期所铅库存报67437吨，周度减572吨，连续6周回落。
消息方面：2014国际先进铅酸蓄电池联合会上，中国化学与物理电源行业协会刘彦龙秘书长对铅酸电池未来的市场形势持乐观态度，预计未来五年铅酸电池仍将会保持每年10%左右的增长。
行情总结：铅价低迷严重打击供应，原本紧张的程度只增不减。不过目前需求仍然未能启动，因此铅价回升动力仍然比较缺失。操作上建议沪铅1501合约13520逢低买入，止损13460。


7铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报630元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报520/吨，持平、印度62%粉矿报510/吨，持平
消息：最新海关数据显示，10月份我国钢材出口855万吨，再度创下单月历史新高。业内人士指出，今年我国钢材出口量屡创新高，主要是因为此前国内钢价持续下跌导致内外价差的拉大。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：周一I1505合约窄幅整理。国产矿平稳运行，进口矿市场弱势盘整，平台成交尚可，海运市场小幅下行。操作上建议，520一线抛空，止损参考525。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报820元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）825元/吨，涨20元/吨。
消息面：海关总署发布数据显示，10月份全国煤及褐煤进口量2013万吨，环比减少103万吨，下降4.87%，同比减少830万吨，下降29.19%；1-10月份累计进口24299万吨，同比减少2013万吨，下降7.65%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：周一JM1501合约高开高走，国内炼焦煤市场整体持稳，下游焦钢企业资金及环保问题持续施压，短期市场看稳为主；操作建议，在770附近短多，止损763。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦太原报价965元/吨（出厂含税价），持平；天津港报价1190元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价1080元/吨（平仓含税价），持平；河北唐山报价1055元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：2014年前三季度，受经济大环境影响，包头市煤炭经营行业各项指标均呈下降趋势，全市销售煤炭10238万吨，同比下降26%；实现销售收入312.64亿元，同比下降28%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1501合约区间整理，国内焦炭现货市场持稳运行，港口库存下降，华东局部价格上调，钢厂方面暂时对调价持谨慎态度；操作建议，在1075附近短多，止损1065。


10铁合金
期货方面：昨日硅锰主力合约1501宽幅振荡，尾盘收跌0.32%至6188元，表现略弱于硅铁；硅铁主力合约1501振荡收涨0.07%至5510元。硅锰和硅铁两者价差达678元，较7日略缩24元/吨。目前两者成交量基数仍较低，表明铁合金市场人气低迷。
现货方面：硅铁厂家报价仍延续7日报价，其中内蒙古75#C硅铁跌至5400元/吨，同比下滑700元/吨或11.48%；贵州6517硅锰现货价跌至6150元/吨，处于年内最低，同比下跌775元/吨或11.2%。
供需方面：据我的钢铁网称，虽然近日市场成交情况不理想，但硅铁生产企业已没有继续下调销售价的意愿，均表示目前的成交价格已至企业亏损严重，部分企业已减产或已有减产计划。
观点总结：由于市场对本周将公布的中国经济数据谨慎偏空，这将不利于大宗商品反弹。就硅锰而言，上周硅锰陷入振荡整理，建议硅锰1501合约短期于6150-6250元区间高抛低吸，止损各80元；硅铁1501合约则仍以轻仓尝试抛空为主，背靠5560元之下抛空，目标5400元。