11月4日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6700 6752.8 6682 6720 133940 319610 -298 162100 -500 

铝 2035 2078 2027 2070 225146 832978 -5900 4428800 -6725 

铅 2009.8 2033 2000 2030 35513 115653 -1066 226550 25 

锌 2302.5 2325.5 2300 2301 90288 299351 754 698225 -2750 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/19NOV 44864 -5925 139170 -8936 21911 -1872 42634 -4337 

20NOV/17DEC 97291 1948 173858 -1226 38449 -209 93182 1332 

18DEC/21JAN 79190 1063 155952 1976 29519 77 80492 694 

21JAN/3M 16510 -285 20677 -392 4821 -297 12210 -454 

REST OF JAN 4645 1351 5493 1927 1874 893 6528 1802 

01FEB/63MTH 77110 1550 337828 751 19079 342 64305 1717 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 302 1125 0 200 140 3090 129083 133940 

铝 145 620 0 150 1000 3725 219506 225146 

铅 50 65 0 252 140 1243 33763 35513 

锌 234 70 0 700 2200 1705 85379 90288 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

35400 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2550125 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

127575 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

18525 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜小涨，受助于对中国出台刺激计划的希望和日本放宽政策 

 

 

 

* 数据显示中国第四季经济进一步失去动能 

* 美元大幅上涨，向期铜施压 

* 现货铝较三个月期铝升水从 22 个月高位下滑 

伦敦期铜周一小幅上涨，因全球最大铜消费国中国的制造业数据疲弱，引发市场臆测中

国决策者可能推出刺激计划，且日本上周意外的刺激举措也支撑金属市场。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收报每吨 6,720 美元，上涨 0.37%。期铜在 10 月录

得 4.5%的跌幅，为 3 月来最大月度跌幅。 

调查周一显示，中国第四季经济进一步失去动能，因楼市活动下降和出口需求疲弱。欧

洲制造业数据也疲弱，凸显在日本央行出台新一轮刺激经济行动后，可能欧洲央行也需要推

出更多刺激举措。 

“ 中 国传 来任 何 经济 疲弱 的 消息 都令 人揣 测中 国 将可 能推 出 怎样 的刺 激 举

措，”Natixis 商品研究部主管 Nic Brown 说。 

“日本央行的行动令人意外，我们仍看好日本的金属需求前景，”Brown 说。 

美元周一大幅上涨，限制了期铜的升幅。日本央行追加刺激计划，以及美国 10 月制造

业活动意外加速，提振美元上涨。 

较短期而言，期铜可能上涨，因为坏消息已被消化。商品期货交易委员会(CFTC)周五称，

截至10月28日该周，对冲基金和货币经理所持的铜期货和期权空头仓位下降至五周来最低。 

Triland 在报告中表示，LME 期镍价格在八周来首周上升，似乎摆脱其强劲的下行趋势。 

“期镍很可能将不会马上被扭转，进入上行趋势，但将开始作横盘走势一段时间。期镍

仍面临美元上涨和短期供应充足的阻力，但目前来看，最坏的情况已成过去，”Triland 称。 

LME 期镍 收低 0.19%，报每吨 15,750 美元，上周触及约八个月来最低 14,690 美元。 

三个月期铝 收涨 1.52%，报每吨 2,070 美元。 

现货铝较三个月期铝 CMAL0-3 升水下滑至 9 美元，上周为 19 美元，为 22 个月高位。现

货合约升水显示短期供应短缺。 

期锡 收升 0.36%，报每吨 19,770 美元。期锌 收跌 0.30%，报每吨 2,300 美元。期铅 收

高 1%，报 2,030 美元。(完)  

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17366.24 -24.28 4638.91 8.17 6487.97 -58.5 9251.7 -75.17 4194.03 -39.06 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.8684 -0.0114 1.5975 -0.0022 1.2488 -0.0042 113.769 1.456 6.1183 0.0057 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

270.47 -2.22 87.31 0.42 1167.6 -3.3 78.78 -1.76 1456 28 

 

 

 

美股盘后─美元走强拖累油价与能源类股 道琼收盘小跌 收 17366 点 

 

《CNBC》报道，今日美国股市受油价下跌，影响蓝筹股雪佛龙 (CVX-US) 与艾克森美孚 

(XOM-US) 股价之下，小跌作收。 以美元计价之大宗商品包括黄金与石油等均持续受到美元上涨的压力，纷纷下跌。原油

期货下跌 1.76 美元，或 2.2%，收在每桶 78.78 美元，影响能源类股表现。Diamond 

Offshore Drilling (DO-US)、QEP Resources (QEP-US)、Noble (NE-US)、Transocean (RIG-US) 

等企业股价均受此影响下跌；黄金期货亦下跌至每盎司 1169.80 美元。 

道琼工业指数下跌 24.28 点，或 0.14%，收在 17366.24 点。 

标普 500 指数下跌 0.24 点，或 0.01%，收在 2017.81 点。 

那斯达克指数上涨 8.16 点，或 0.18%，收在 4638.91 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 4.99%，收在 14.73 点。 

美元指数上涨 0.51%．收在 87.41，创近四年以来新高。 

10 年期美债殖利率上涨 1 个基点，收在 2.3481%。 

明日将有来自阿里巴巴 (BABA-US)、汉堡王 (BKW-US)、雅诗兰黛 (EL-US)、动视暴雪 

(ATVI-US) 等大企业财报，并有美国国际贸易状况与最新工厂订单数据，投资人密切关注。 

 

欧股盘后－欧元区与中国数据错综 大盘指数收低 0.8% 

 

欧洲股市周一下跌，投资人消化欧元区与中国大陆的错综经济数据。 

上周，欧洲 Stoxx 600 指数创下今年最佳单周涨幅，日本意外宣布振兴措施，带来利多。 

周一，Stoxx 600 指数下跌 0.8%，收于 334.25 点，结束了连续四天的涨势。 

德国 DAX-30 指数收低 0.8%至 9251.70。法国 CAC-40 指数下跌 0.9%至 4194.03。 

英国 FTSE-100 指数收黑 0.9%至 6487.97。 

欧洲股市开盘前，中国大陆公布数据显示，10 月制造业活动下降至五个月低点。 

法国，德国与欧元区制造业采购经理指数则显示欧洲工厂活动错综。 

欧元区 10 月采购经理指数上升至 50.6，小幅低于预估的 50.7，9 月为 50.3。 

在法国，10 月采购经理指数进一步下降至 48.5，9 月为 48.8。但优于月初公布的初值

47.3。 

德国 10 月采购经理指数上升至 51.4，9 月为 49.9，创 15 个月低点。分析师预估为 51.8。 

分析师说，德国是欧元区工厂活动反弹的主要推手。欧洲经济数据越差，投资人越应买

进，因为欧洲央行的行动，将能推升资产价格，尤其是股价。 

 

美国债市-公债收益率上涨，因美国制造业数据强劲 

 

* 美国公债收益率攀升至逾三周最高 

* 美国 10 月制造业成长快于预期－ISM * 9 月建筑支出意外下滑 

* 关注周二美国选举和周五的美国就业数据 

路透纽约11月3日 - 美国公债收益率周一上涨，在数据显示美国制造业成长意外加速，

显示今年最后一季经济的韧性后，指标公债收益率一度触及逾三周高位。 

美国公债市场在表现强劲的 10 月后，11 月开局疲弱。根据巴克莱，上月美国公债回报

率为 0.98%，因投资人担心全球经济趋弱，以及埃博拉病毒的扩散，对低风险公债的需求拖

累收益率下滑。 

美国供应管理协会(ISM)公布，10 月制造业指数由 9 月的 56.6 升至 59.0，分析师预估

为 56.2。 

“企业和制造业的成长颇为良好，”SunTrust Private Wealth Management 固定收益

策略师 Andrew Richman 称，“自此利率应偏向于上行。” 

美股标普 500 指数 今日开盘后不就就创下纪录新高，这影响了公债的吸引力。美股之

后回吐了稍早的升幅，将公债收益率从日高拉回。 

根据路透数据，指标 10 年期公债 收益率盘中攀升至逾三周最高的 2.384%，之后尾盘

回落至 2.351%，当日升 1.6 个基点，成交同近期均值相若。 

强劲的 ISM 数据中和了建筑支出疲弱的影响。美国商务部周一公布，美国 9 月建筑支出

减少 0.4%，至 9,509 亿美元，预估为增长 0.7%。8 月经修正后为下滑 0.5%，前值为下滑 0.8%。 

在周二美国选举以及周五美国公布非农就业报告前，投资人不愿大举押注。 

预估机构称，共和党很有可能获得所需席位，从民主党手中夺得参议院的控制权，共和

党预计还将扩大在众议院的优势。 

交易商也在等待美国政府的最新就业数据，以判断是否就业市场显示出进一步的改善，

能令美联储在明年年中升息。 

上周五日本央行进一步扩大其大规模货币放松政策，令全球金融市场大感意外。该央行

采取这一行动是因为，继 4 月上调消费税之后，经济成长和通胀率并未如预期上行。 

这些发展，加上上周三美联储货币政策声明略显强硬，降低了对美联储可能推迟升息的

押注。美联储可能计划在明年升息。 

周一，达拉斯联储总裁费希尔表示，美联储可能较投资人目前的预期更早升息。 

 

能源盘后－沙国对美国售油降价 原油收低 1.76 美元至二年低点 

 

纽约原油下跌至逾二年低点，沙乌地阿拉伯下个月将降低售予美国客户的原油价格，但

将调高售予亚洲与欧洲客户的价格。 

纽约原油期货下跌 2.2%。沙国国营石油公司 Saudi Aramco 今日在电子邮件中说，将调降售予美国的各级原油价格。但该公司售予亚洲客户的轻原油价格将较中东标准原油仅低

10 美分，大幅低于 11 月的差价 1.05 美元。美国 10 月自沙国进口原油数量下降至四年低点。 

分析师说，沙国行动说明他们有意保护在美国的市占率，该市占率近来下滑。 

纽约 12 月原油下跌 1.76 美元，收于每桶 78.78 美元，创 2012 年 6 月 28 日以来最低收

盘水准。10 月，原油价格下跌 12%，创 2012 年 5 月以来最大单月跌幅，今年以来，原油价

格下跌了 20%。 

上个月，沙乌地阿拉伯，伊拉克，伊朗与科威特均调降油价，促使投资人预期 OPEC 会

员国为市占率展开了争夺战，原油价格因而下挫。根据彭博社估计，OPEC 的 10 月生产量上

升至 14 个月高点。 

 

贵金属盘后─金价创四年以来新低收 1167 美元 美元走强持续打压金价 

 

《KITCO》报道，今日黄金价格再度下跌，收在四年以来新低。贵金属近期持续受到美

元走强影响，表现不佳。 

美元指数未改近期涨势，今日再创四年以来新高，所有以美元计价之大宗商品包括黄金

与原油均受此影响下跌。 

本周有两件市场大事，一是本周四欧洲央行即将公布最新货币政策决议，另一是周五美

国即将公布最新就业市场报告，可能影响美元汇率，间接决定贵金属后市表现。 

12 月黄金期货下跌 4 美元，收在每盎司 1167.60 美元。 

现货金价下跌 5.60 美元，收在每盎司 1167.75 美元。 

12 月白银期货下跌 0.036 美元，收在 16.07 美元。 

1 月白金期货上涨 4.70 美元，来到每盎司 1239.90 美元。 

12 月钯金属期货上涨 9.75 美元，收在每盎司 801.55 美元。 

目前黄金价格已经跌破每盎司 1183 美元重要支撑，不能排除在未来一个月内下探每盎

司 1000 美元的可能性。但如果金价可以再度收在每盎司 1183 之上，则可望持续走高；短

线上看来黄金空头目前较占优势。