瑞达期货：金属交易提示1030

1铜
夜盘走势：隔夜伦铜冲高回落，因今日凌晨美联储确认将结束量化宽松，美元指数振荡回升至86之上，其中LME3个月铜尾盘收跌0.42%至6761美元，盘中最高曾触及6835美元。10月24日伦铜持仓减少190至32万，短期持仓时增时减，表明投资者操作较反复。
消息方面：智利9月铜产量环比减3.8%至464572吨，同比下滑5%，1-9月铜累计产量为42.6万吨。
现货方面：10月29日长江1#电解铜较期货贴水10-升水40元/吨。据SMM称，沪伦比值继续下滑，抑制进口铜贴水区间，湿法铜货源依旧有限，货少价挺，限制平水铜与好铜贴水下滑区间，少量中间商吸收低价好铜，下游按需接货，成交氛围趋谨慎。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水75.5美元，较前日扩大1美元。
库存方面：截至10月29日，LME伦铜库存较28日增加1625吨至162675吨，同时注销仓单占库存比为22.42%；截止10月24日，上期所沪铜库存报95101吨，较上周减少2134吨，为五周来首次减少，且较去年末减少30748吨或24.4%。
观点总结：隔夜伦铜冲高回落，受美联储结束QE打压，虽然这一决定与预期基本符合，但在全球经济仍存下行风险之际，投资者对此解读或仍偏空，期铜短期达到多单止盈目标，建议可转变操作思路， CU1501背靠48000元之下逢高空，目标47200元附近。


2铝
隔夜走势：隔夜伦铝振荡走强，其中3个月LME铝收涨1.44%至2024美元，并未受到美联储结束QE打压，其表现强于伦铜（-0.42%）和伦锌（ 1.02%），沪铝1501合约收于13940元。
消息方面：摩根士丹利称，埃博拉令几内亚铝土矿出口大幅下滑，市场供应或因此收紧。
现货方面：10月29日长江A00铝较期货贴水120-贴水80元/吨。据SMM称, 下游消费没有明显变化市场需求未改，虽然市场流通货源本周较上周少，但是成交改善情况有限，中间商接货更青睐低价货源，但持货商挺价心理明显，整体成交市况僵持。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水7美元，较前日扩大7.5美元。
库存方面：截至10月29日，LME伦铝库存跌至4427975吨，较28日减少8475吨，连减55个交易日，创下2011年8月9日来的新低，同时注销仓单占库存比为59.09%；截止10月24日，上期所沪铝库存报238448吨，周减7455吨，为16周来第15次减少，接近于年内2月7日的水平。
观点总结：隔夜沪铝1501振荡回升至13940元，伦铝未受美元走强打压，仍收于2023美元，但鉴于期铜或振荡走低，沪铝反弹高度亦有限，且其走势相对伦铝明显滞涨，建议AL1412可于13950-13850元区间高抛低吸，止损各100元。

3锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2280美元/吨，涨1.02%。
消息方面：国家统计局数据显示，1-9月份，在41个工业大类行业中，33个行业利润总额同比增长，其中有色金属冶炼和压延加工业增长9.5%。据中国海关统计数据显示，9月份中国氧化锌进口量环比上涨22.9%。据亚洲金属网报道，驰宏锌锗内蒙古锌冶炼项目26日投料生产。
现货方面：10月29日现货锌市场长江0#主流成交均价报于17260元/吨，均价跌110元/吨。据SMM报道，炼厂出货正常，持货商月底出货积极，市场货源宽裕；贸易商看跌后期现货升水，普遍接货意愿不高；下游现货刚需少采，畏跌观望，市场活跃度依旧不高。
库存方面：截至到10月29日，LME伦锌库存705525吨，日减2700吨，连续34日下滑；沪锌库存方面，截至10月17日，沪锌库存报147296吨，较上周增45吨，连续11周减少后首度回升，仍处于2012年以来的去库存过程。
观点总结：消息面平淡，技术上沪锌主力短期均线维持向上，借助国内改革，经济有望进一步复苏。建议沪锌1412合约16730顺势做多，止损16660。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2910元/吨，涨10元/吨；广州报价3220元/吨，持平；北京报价2680元/吨，持平；福州报价2990元/吨，持平。
消息：(1)今年钢材出口将破8000万吨,暂不取消出口退税 (2) 美联储结束QE3,维持长时间宽松措辞 (3) 国务院重点推进六大领域消费,缓解经济 下行压力 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价78.75美元/吨，跌0.25美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为17005吨，持平。
小结：周三RB1505合约减仓上行。现货市场报价小幅上涨，因股市持续走高及10月中旬粗钢产量回落影响。操作上建议，2560附近短线多单跟进，止损参考2540。
HC1501合约小幅走高。热轧板卷现货市场主流价格大体持稳，成交情况又是一般，贸易商短期内选择持稳观望。操作上建议，维持2910-2840区间高抛低买，止损20点。


5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡下挫，收跌1.33%，报收1212.23美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走跌，跌幅0.76%，报收17.085美金/盎司。
消息方面：1、美国抵押贷款协会(MBA)公布的数据显示，10月24日当周MBA抵押贷款申请指数意外下滑，6.6%至386.1，前值为413.2。为近一个月以来的首次，主要受累于当周再融资活动指数，以及购买指数下降。2、美国10月25日当周EIA原油库存 206万桶，预期-365万桶，前值 711.1万桶。
现货市场：10月29日，上海现货9999金报收241.97元/克，跌0.03元；上海现货9999银报3820-3830元/千克，涨5元/千克。
仓单库存：10月29日，黄金交易所仓单报1872千克，增0千克；白银交易所仓单报119269公斤，减543公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月29日黄金持仓量为742.4吨，日减1.19吨。白银持仓量为10681.42吨，日增0吨。
行情总结：美联储FOMC决议如市场预期削减完最后150亿美元的月度购债规模，同时再度显露出鹰派气息，贵金属或将开启新一轮下行。操作上建议沪金1412合约241抛空，止损242；沪银1412合约3800做空，止损3820。


6铅
外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报2029美元/吨，跌0.21%。
现货方面：10月29日现货铅市场长江1#主流成交均价报于13725元/吨，均价涨0元/吨。据SMM报道，豫光及豫北仓单流出，料为前期交割货源，致市场供应偏宽松，但接近月末下游采购并无好转，成交依旧较清淡。
库存方面：截至到10月29日，LME铅库存报224475吨，日减75吨；截至到10月24日，上期所铅库存报70687吨，周度减2236吨，连续4周回落。
消息方面：据中国海关统计数据显示，9月份中国铅锭出口量环比下降19.34%。亚洲金属网报道，金利金铅计划11月份再生铅产量提升至2000吨；10月份豫光再生铅产量料增加15%；葫芦岛有色用铅电解液生产硫酸铅技术获得成功。
行情总结：沪铅仍然运行于20日线下方，系列均线趋于密集，低位蓄势等待更多利好出现。操作上依然以高抛低吸为主，建议沪铅1412合约13600-13750区间交易，止损各60。


7铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报670元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报550元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报535元/吨，跌10元/吨
消息：由于南美洲和澳大利亚矿企铁矿石订单增加，航运活动趋于频繁，波罗的海干散货指数（BDI）本月17日以来连续大涨，并于27日创出半年以来新高。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：周三I1505合约震荡上行。国产矿市场弱势不改，成交清淡，进口矿市场弱势下行，但钢材现货反弹或起到一定支撑作用。操作上建议， 535-525区间高抛低买，止损5个点。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报820元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）805元/吨，持平。
消息面：据商务部监测，上周（10月20日至26日）煤炭价格下降0.3%，其中动力煤、无烟煤价格分别下降0.4%和0.2%，炼焦煤价格上涨0.2%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：周三JM1501合约探底回升，国内炼焦煤市场主流持稳，整体成交一般，煤焦的限产只能是止跌，不能根本上的拉动需求；操作建议，在775附近抛空，止损781。
9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦太原报价965元/吨（出厂含税价），持平；天津港报价1190元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价1080元/吨（平仓含税价），持平；河北唐山报价1055元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额43652.2亿元，同比增长7.9%，增速比1-8月份回落2.1个百分点；实现主营活动利润40813.8亿元，同比增长7.5%，增速比1-8月份回落2.1个百分点。其中，煤炭开采和洗选业下降47.1%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1501合约高开高走，国内焦炭市场持稳运行，华东地区钢厂对焦炭调价接受度增加，短期市场仍缺乏有力支撑；操作建议，在1095附近轻仓买入，止损1085。


10铁合金
期货方面：昨日硅锰主力合约1501连续第三日窄幅波动，尾盘微涨0.1%至6206元；硅铁主力合约1501振荡走强，交投区间5626-5600元，尾盘收涨0.14%至5614元。硅锰和硅铁两者价差达592元，较28日缩窄4元。目前两者成交量基数仍较低，表明铁合金市场人气低迷。
现货方面：硅铁厂家报价仍延续28日报价，其中内蒙古75#C硅铁持稳于5600元/吨，同比下滑350元/吨或5.9%；贵州6517硅锰现货价跌至6200元/吨，处于年内低点，同比下跌725元/吨或10.5%。
供需方面：据悉，APEC会议期间，北京及周边省市将采取污染物排放或限产等措施影响产能，山东出台节能减排发展方案。
观点总结：因南方平水期临近，电费成本即将出现上行，厂家开工意愿，建议SM1501仍可背靠6160元之上短多，目标6280元；硅锰表现偏弱，因预期11月钢厂硅铁招标价较疲软，建议硅铁1501合约可背靠5650元之下抛空，目标5500元。