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单一公司持有逾半数LME铜库存,引发铜价受控担忧

2014-10-28 10:59:59 铝业行情

据道琼斯10月27日消息,当前,伦敦金属交易所(LME)逾半数铜库存掌握在一位买家手中,这令市场担忧该买家可以通过控制铜现货供应而影响铜价。
   
   上个月,这位买家最多时甚至持有90%的LME注册仓库中的现货铜,相当于14万吨。据LME最新数据,截至上周三(10月22日),这位买家仍持有50%-80%的LME铜库存。
   
   按照当前的LME三个月期铜价格,该买家持有的现货铜总价值在5.35-8.5亿美元之间。
   
   尽管LME并不能识别该买家的具体身份,但八位来自不同公司且活跃在LME市场上的交易商和经纪商称,他们相信,这个买家就是伦敦对冲基金红风筝(Red Kite Group)。一位经纪商表示,当
他需要为客户买入现货铜的时候,市场上的相关铜合约都涉及红风筝,这就暗示着这家对冲基金坐拥大量铜。
   红风筝集团拒绝置评。
   
   银行通常为了客户的利益而持有LME注册仓库中的大量现货铜。但是,对冲基金持有如此之多的铜并不多见。LME并不限制单一交易者持有的LME铜库存比例,但交易所拥有相关机制用来防止
挤仓。挤仓是指利用现货供应上的绝对优势来控制市场上的现货流通数量,从而故意太高或压低期货市场价格。
   "LME持续监控市场,以确保交易有序进行。"一位LME女发言人称,“LME的借贷指导系统是防止市场受到此类冲击的最行之有效的方式。”
   
   上周,铜价总体上扬,受中国经济的乐观讯号提振。铜价仍低于年初的水平,因需求持续疲弱,但产量预计增长。LME三个月期铜上周五交投在每吨6,696美元附近。
   华尔街见闻曾介绍,红风筝是全球最大的金属类铜交易对冲基金,坐拥仓储企业Scale Distribution股份的40%,曾被疑为当年"国储铜事件"的幕后主角。
   该基金自成立起该基金即花费巨资豪赌金属价格。据《华尔街日报》报道,该公司旗下一只基金2006年豪赌金属价格的收益超190%。
   红风筝2013年的回报率高达50%。其联合创始人David Lilley管理着超过23亿美元的资产。
   
   在过去四个月的大部分时间内,一家公司拥有LME注册仓库逾半数的库存。6月这种主导地位则更容易掌握,因注册库存减少,铜价亦走低。自6月中旬以来,LME注册库存持续低于16万吨,年
初则多达36万吨。部分分析师表示,铜产量持续落后于需求,导致部分用户吸收LME注册库存。

   部分交易商表示,一家公司拥有如此大量铜库存已经推高价格。当前买入铜将比三个月后交货的成本高大约每吨72美元。其他人认为铜价将走高,因矿产量无法满足全球需求。
   
   LME监管职能受到铝交易商的强烈的批评,等候时间过程及从特定仓库得到供应的成本过高饱受诟病。LME已多次回应将改变仓储规则。  

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