瑞达期货：金属交易提示1028

1铜
夜盘走势：隔夜伦铜振荡走强，其中LME3个月铜尾盘收涨0.68%至6730美元。同时沪铜1501合约回升至47310元。10月24日伦铜持仓增加423至32.1万，持仓量增加，表明短期多空分歧不断加大，铜价走势或振荡。
消息方面：据悉，美国自由港麦克默伦铜金矿公司的印尼铜矿将于11/6-12/6进行罢工，或提振铜价。
现货方面：10月27日长江1#电解铜较期货贴水10-升水40元/吨。据SMM称，持货商月末加大换现力度，市场供应充裕，但由于沪伦比值下降，湿法铜不愿过多贴水出货，限制现铜贴水下行空间，中间商受制资金，少有入市，下游按需少量接货，周一特征明显。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水67美元，较前日缩窄5美元。
库存方面：截至10月27日，LME伦铜库存较24日持平于1579550吨；截止10月24日，上期所沪铜库存报95101吨，较上周减少2134吨，为五周来首次减少，且较去年末减少30748吨或24.4%。
观点总结：受国外铜矿罢工的突发事件影响，且市场炒作国储可能收铜，期铜走势或较反复，昨日建议的空单逢低离场，同时CU1501背靠46950元之上重新建多，目标47750元。


2铝
隔夜走势：隔夜伦铝振荡走强，其中3个月LME铝收涨0.61%至1978美元，其表现差于伦铜（ 0.68%）而强于伦锌（ 0.04%），沪铝1501合约收于13840元。
消息方面：摩根士丹利称，埃博拉令几内亚铝土矿出口大幅下滑，市场供应或因此收紧。
现货方面：10月27日长江A00铝较期货贴水140-贴水100元/吨。据SMM称, 周初市场各方表现观望，持货商因月底最后一周以及现货贴水较大出货热情受抑，市场流通货源较上周少，但需方接货也入市积极性不高，整体成交略显供需两淡市况。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水8.5美元，较前日缩窄5.75美元。
库存方面：截至10月27日，LME伦铝库存跌至4447200吨，较24日减少14875吨，连减53个交易日，创下2011年8月9日来的新低；截止10月24日，上期所沪铝库存报238448吨，周减7455吨，为16周来第15次减少，接近于年内2月7日的水平。
观点总结：隔夜伦铝振荡回升至1978美元，本周风险事件众多，投资者操作或谨慎，建议AL1412可于13900-13750元区间高抛低吸，止损各100元。


3锌
外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报2257美元/吨，涨0.04%。
消息方面：据报道，2014年华东地区镀锌生产线开工数较去年增加了25%，达到40条左右。去年环保高压过后，行业反弹，部分厂家今年不但复工还新增生产线。
现货方面：10月27日现货锌市场长江0#主流成交均价报于17370元/吨，均价跌10元/吨。据SMM报道，受限于月末资金，炼厂及持货商出货积极性增；因畏惧进口锌流入打压普通0#品牌升水，贸易商情绪趋弱，看跌升水出货意愿高，接货意愿明显不足，交投活跃度弱；下游一方面受限于资金问题接货不多，另一方面看跌情绪主导观望谨慎，整体成交无明显改善。
库存方面：截至到10月24日，LME伦锌库存711075吨，日减1650吨，连续33日下滑；沪锌库存方面，截至10月17日，沪锌库存报147296吨，较上周增45吨，连续11周减少后首度回升，仍处于2012年以来的去库存过程。
观点总结：缺乏宏观环境和基本面的支撑，沪锌连续走高后面临回落压力。对于后市沪锌料将是以震荡为主，目前的高位沪锌1412合约盈利多单可以适度减仓，新单观望。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2900元/吨，持平；广州报价3240元/吨，跌10元/吨；北京报价2750元/吨，持平；福州报价2980元/吨，跌20元/吨。
消息：(1)6省份APEC期间将出措施承诺减排三四成 (2) 高盛：铁矿石2015年过剩供给是今年两倍 (3) 印尼原矿出口政策导致矿产品产量大幅下降 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价79.5美元/吨，跌0.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为19981吨，减1494。
小结：周一RB1505合约低位整理。目前市场供需处于弱平衡的格局，部分钢厂资源陆续到货，库存短缺情况有所缓解。操作上建议，2560附近择机抛空，止损参考2590。
HC1501合约窄幅整理。部分经销商反馈一旦普卷售价上调，下游需求便会缩量，因此短期内市场售价还是以暂稳为主。操作上建议，2910-2840区间高抛低买，止损20点。


5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.37%，报收1226.43美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅0.47%，报收17.129美金/盎司。
消息方面：1、德国商业景气指数延续跌势，连续六个月下滑，且创下近两年以来的最低水平，表明欧元区最大经济体的衰退阴影仍然挥之不去。数据显示，德国10月IFO商业景气指数跌至103.2，预期104.3，前值104.7。2、英国工业联合会(CBI)数据显示，英国10月零售销售差值持稳于 31，优于市场预期。3、美国9月二手房签销月率0.3%，预期0.5%，前值-1.0%。
现货市场：10月27日，上海现货9999金报收242.47元/克，涨0.17元；上海现货9999银报3835-3845元/千克，涨5元/千克。
仓单库存：10月27日，黄金交易所仓单报1872千克，增0千克；白银交易所仓单报114808公斤，增0公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月27日黄金持仓量为745.39吨，日增0吨。白银持仓量为10681.42吨，日增0吨。
行情总结：美联储FOMC会议临近，贵金属面临退出QE考验，向下压力陡增。技术上看，黄金白银运行于5日线下方，前期反弹格局已被打破。操作上建议沪金1412合约243抛空，止损244；沪银1412合约3790做空，止损3810。


6铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报2014美元/吨，涨1.1%。
现货方面：10月27日现货铅市场长江1#主流成交均价报于13700元/吨，均价跌25元/吨。据SMM报道，市场报价较坚挺，但下游畏跌不认可，成交极差。
库存方面：截至到10月27日，LME铅库存报224400吨，日减275吨；截至到10月24日，上期所铅库存报70687吨，周度减2236吨，连续4周回落。
消息方面：上海有色网（SMM）对国内各类铅蓄电池企业生产情况进行调研。结果显示，9月份铅蓄电池企业整体开工率延续跌势至53.30%，环比下跌0.63%。工信部组织召开铅酸蓄电池和再生铅产业规范发展协调工作会第二次会议，督促制定出台促进铅酸蓄电池发展联动政策，协同推进铅酸蓄电池、再生铅产业升级和结构调整。
行情总结：期铅保持小幅震荡格局，宏观环境决定短期缺乏单边向上的动力，下方下行空间较为有限。后市操作上维持震荡态度，建议沪铅1412合约13600-13740高抛低吸，止损各60。


7铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报680元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报565元/吨，持平、印度62%粉矿报565元/吨，持平。
消息：高盛表示，随着全球海运市场供过于求局面加剧，中国的铁矿石产量自4月份以来可能一直在萎缩，预计这个全球最大的铁矿石进口国还会关闭更多铁矿山。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：周一I1505合约弱势整理。国产矿市场跌势持续。进口矿市场期现货表现冷暖不一，市场活跃度一般。操作上建议，540附近抛空，止损参考550。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报820元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）805元/吨，持平。
消息面：截至8月29日，额济纳检验检疫局今年共检验进口煤炭1460批次，数重量400.08万吨，货值13039.5万美元，批次和数重量同比增长50.82%、27.79%，货值下降14.89%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：周一JM1501合约震荡下行，国内炼焦煤市场主流持稳，焦煤上行压力较大，今大幅回调，预计短期区间徘徊；操作建议，在774附近抛空，止损780。

9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦太原报价965元/吨（出厂含税价），持平；天津港报价1190元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价1080元/吨（平仓含税价），持平；河北唐山报价1055元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：据知情人士透露，美国政府正起草一份旨在填补煤炭资源税财务漏洞的规则。据悉，由于该漏洞的存在，近些年出口煤炭让美国政府损失了数亿美元的财政收入。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1501合约小幅下跌，国内焦炭现货市场有向好趋向，，虽然基本面暂无实质利好，但技术面处于多头方向；操作建议，在1092附近抛空，止损1102。


10铁合金
期货方面：昨日硅锰主力合约1501振荡下挫，尾盘收跌0.29%至6196元；硅铁主力合约1501振荡回落，交投区间5620-5588元，尾盘收跌0.36%至5598元。硅锰和硅铁两者价差达598元，较24日扩大4元。目前两者成交量基数仍较低，表明铁合金市场人气低迷。
现货方面：硅铁厂家报价仍延续24日报价，其中内蒙古75#C硅铁持稳于5600元/吨，同比下滑350元/吨或5.9%；贵州6517硅锰现货价跌至6200元/吨，处于年内低点，同比下跌725元/吨或10.5%。
供需方面：据我的钢铁网称，昨日河北钢铁11月份启动铁合金招标，但招标价未知，市场预期偏弱。
观点总结：因南方平水期临近，电费成本即将出现上行，厂家开工意愿，建议SM1501仍可背靠6160元之上短多，目标6280元；硅锰表现偏弱，因预期11月钢厂硅铁招标价较疲软，建议硅铁1501合约可背靠5650元之下抛空，目标5500元。