瑞达期货：金属交易提示0924

1铜
夜盘走势：隔夜伦铜振荡续跌，其中LME3个月铜收跌0.29%至6710美元，同时沪铜1412振荡续跌至47560元。9月22日，伦铜小幅增仓848至30.7万，伦铜持仓时增时减，但铜价振荡重挫，表明空方占优势。
消息方面：全球最大铜矿-智利埃斯康迪达铜矿工会工人周一表示，他们已开始为期24小时的罢工，该矿2014财年产铜120万吨，预期2015年产量上升至127万吨。
现货方面：9月23日长江1#铜现货较期货升水140-240元。据SMM称，铜市避险恐跌情绪浓，交投较差，现铜升水继续收窄，投机商多出货换现，供应压力较大，下游欲等待更低价接货，交投匮乏。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水50美元，较前日扩大5美元。
库存方面：9月23日伦铜库存减少1600吨至152100吨，同时注销仓单占库存比跌至18.74%；同期，上期所铜库存报79853吨，较上周增加4849吨，为连增2周。
观点总结：今日伦铜早盘运行于6717美元附近，因中国9月汇丰制造业PMI提振有限，令市场对中国经济放缓担忧犹存，期铜反弹乏力，建议沪铜1412合约背靠48000元之下抛空，目标47000元。


2铝
夜盘走势：隔夜伦铝振荡续跌，3个月LME铝收跌0.77%至1962美元，沪铝1412合约则持平至14035元，伦铝下方支撑关注1950美元。
消息方面：俄铝预计今明两年全球铝市缺口分别为150万吨，130万吨，将导致铝现货升水维持高位。
现货方面：9月23日长江现贴水30-升水10元/吨。据SMM称，期铝止跌小幅反弹，激起现货市场少量逢低接货，持货商出货依旧较多，且需方接货更青睐低价货源，持货商无力挺价，整体成交情况较前一日稍有好转。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水34.5美元，较前日扩大0.35美元。
库存方面：9月23日伦铝库存续减10875吨至4651075吨，减至2012年12月9日来的低点，同时伦铝注销仓单占库存比跌至52.89%。此外，截止9月12日，上期所沪铝库存报303173吨，较上周续减9198吨，为连减11周，降至年内2月28日来的低点。
观点总结：今日伦铝早盘运行于1962美元附近，隔夜美元指数继续高企，且中国需求忧虑犹存继续令有色金属承压。建议沪铝1412合约背靠14120元之下逢高空，目标13950元附近。


3锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2256.5美元/吨，涨0.73%。
消息方面：中国9月汇丰制造业PMI初值50.5，好于预期的50.0和前值50.2。印尼能源部长日前称，印尼坚持实施矿石出口禁令，在这一禁令上，印尼没有“回头路”可走。
现货方面：9月23日现货锌市场长江0#主流成交均价报于16850元/吨，均价涨100元/吨。据SMM报道，市场货源趋多，日内持货商多逢高升水出货；现货紧跟期货，升水僵持，贸易商接货意愿受限，交投活跃度差；下游方面，浙江南部温州等地区终端企业转移至华南采购，多家贸易商华东出货量缩减。
库存方面：截至到9月23日，LME伦锌库存752675吨，较前一日减25吨，连续9日减少；沪锌库存继续下降，截至9月19日，沪锌库存报160688吨，较上周减8284吨，连续9周减少，处于2012年以来的去库存过程。
观点总结：国内制造业数据意外回暖，缓和市场悲观情绪。传言房地产刺激政策加码，同样提振锌市的需求预期。操作上建议沪锌1411合约16150逢低做多，止损16070。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2780元/吨，跌10元/吨；广州报价2980元/吨，跌30元/吨；北京报价2660元/吨，跌50元/吨；福州报价2700元/吨，跌40元/吨。
消息：(1) 9月汇丰制造业PMI初值50.5超预期 (2) 欧元区9月PMI下滑,经济增长萎靡不振 (3) 进口铁矿价格跌破80美元,市场预计接近底部 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价79.25美元/吨，跌0.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5419吨，持平。
小结：周二RB1501合约弱势整理。目前商家对国庆前后需求并不抱希望，而期螺价格低于现货，失去套保空间，只能积极出货。操作上建议，2700下方维持偏空思维。


5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡收高，收涨0.69%，报收1223.39美金/盎司；隔夜伦敦银冲高回落，涨幅0.26%，报收17.804美金/盎司。
消息方面：1、美国9月Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值57.9，追平上个月的增速，为逾四年来最快，而制造业就业水平达到两年半最高。2、欧元区9月Markit综合采购经理人指数(PMI)初值降至52.3，创九个月以来的低位，表明该地区的经济复苏日渐萎靡。3、汇丰银行(HSBC)和数据编撰机构Markit联合公布的数据显示，中国9月制造业采购经理人指数(PMI)预览值小幅回升至50.5，这是该指数连续第四个月位于荣枯分水岭上方，上月终值为50.2。
现货市场：9月23日，上海现货9999金报收241元/克，涨0.85元；上海现货9999银报3890-3900元/千克，跌25元/千克。
仓单库存：9月23日，黄金交易所仓单报1902千克，增0千克；白银交易所仓单报86908公斤，增0公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月23日黄金持仓量为773.45吨，日减1.2吨。白银持仓量为10663.72吨，增74.57吨。
行情总结：美联储消息再次扰动贵金属市场情绪，鹰派重要成员普罗索将于明年3月1日离任，这将会削弱主张收紧一方的力量；另一官员警告异常强劲的美元有可能损及美国经济表现。最新的COMEX持仓数据显示空头已达高位，存在回补风险，技术上的反弹需求或将进一步为贵金属的低位抵抗提供支撑。建议沪金1412合约242.5轻仓试多，止损241.5；沪银1412合约3780介入多单，止损3760。


6铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报2069美元/吨，跌0.43%。
现货方面：9月23日现货铅市场长江1#主流成交均价报于13725元/吨，均价为涨0元/吨。据SMM报道，炼厂低价出货稍有增加，但市场货源仍主要以贸易商套盘货为主，下游继续逢低采购，主要因目前上海现铅价格较低，与再生铅以及河南市场的电解铅价格均出现倒挂。
库存方面：截至到9月19日，上期所铅库存报74541吨，周度增676吨，连续4周反弹；截至到9月23日，LME铅库存报225250吨，日减25吨。
消息方面：以铅蓄电池为主营业务的深圳雄韬电源科技股份有限公司IPO首发申请获证监会通过，募资5.4亿元主要投向湖北雄韬275万千伏安密封蓄电池极板组装线项目和年产250万KVAh 阀控密封式铅酸蓄电池扩建项目。
行情总结：汇丰PMI好于预期，前期受经济悲观压制的金属市场普遍获得提振。盘面上看，沪铅主连相对较弱，仍在低位徘徊，不过随着下方技术性支撑逐渐显现，加之宏观消息配合，有望企稳回升。操作上建议沪铅1411合约13750择机建立多单，止损13650。