瑞达期货：金属交易提示0918

1铜
夜盘走势：隔夜伦铜弱势整理，其中LME3个月铜收跌0.46%至6928美元，同时沪铜1411振荡回调至49380元。9月16日，伦铜继续减仓636至31.3万，伦铜持仓时增时减，且铜价振荡运行，表明投资者操作较谨慎。
消息方面：据WBMS称，今年1-7月全球铜市供应短缺37.4万吨，去年全年供应过剩31.9万吨。
现货方面：9月17日长江1#铜现货较期货升水190-250元。据SMM称，市场部分保值盘被套，坚挺昨日升水水平出货，少量中间商收货以拉低前期持货成本，下游接货滞缓，市场成交归于沉寂，谨慎氛围浓郁。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水42美元，较前日缩窄2美元。
库存方面：9月17日伦铜库存减少925吨至155400吨，同时注销仓单占库存比跌至25.11%；截止9月5日，上期所沪铜库存报75004吨，较上周增加668吨，为6周来首次增加，降至2011年12月9日当周来的低点。
观点总结：今日伦铜早盘运行于6907美元附近，今日凌晨美联储利率决议仍显温和，但美元指数大幅上扬，再创近期新高，对有色金属构成打压。今日关注苏格兰公投结果，操作仍需谨慎，建议CU1411可于48900-49700元区间高抛低吸，止损各350元。


2铝
夜盘走势：隔夜伦铝振荡下挫，基本回吐前日涨幅，3个月LME铝重挫1.82%至1998美元，沪铝1411合约则跌至14325元，伦铝下方支撑关注1960美元。
消息方面：据WBMS称，今年1-7月全球铝市供应短缺36.8万吨，去年全年供应过剩97.7万吨。
现货方面：9月17日长江现铝贴水20-升水20元/吨。据SMM称，中间商追高接货谨慎，接货量有限，持货商因铝价止跌，出货报价较挺，整体成交改善有限。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水36.75美元，较前日缩窄2美元。
库存方面：9月17日伦铝库存续减7950至4692950吨，减至2012年12月9日来的低点，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至51.61%。此外，截止9月12日，上期所沪铝库存报303173吨，较上周续减9198吨，为连减11周，降至年内2月28日来的低点。
观点总结：今日伦铝早盘运行于1998美元附近，今早凌晨美元指数强势上扬，令有色金属有所承压，伦铝回吐前日跌幅，走势堪忧。建议沪铝1411合约关注14300元的技术支撑，以改点位为涨跌分界线，下方支撑14200元。


3锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报2262.75美元/吨，跌1.61%。
消息方面：澳大利亚世纪矿原计划2016年永久关闭，可能将提前半年关闭，或加剧锌精矿供应紧张局面。根据国家统计局数据，2014年8月精炼锌产量48.63万吨，同比增长8.31%；前8月精炼锌累计产量368.55万吨，较去年同期增长3.9%。
现货方面：9月17日现货锌市场长江0#主流成交均价报于17040元/吨，均价涨100元/吨。据SMM报道，个别主流品牌市场到货量有限，流通货源不多，现货升水不降反升拉高至200元/吨附近，贸易市场交投活跃；不过下游整体接货积极性有限，需求不振加之锌价大幅上涨，观望情绪偏浓。
库存方面:截至到9月17日，LME伦锌库存754050吨，较前一日减175吨，连续4日减少；沪锌库存继续下降，截至9月12日，沪锌库存报168972吨，较上周减8077吨，连续8周减少，处于2012年以来的去库存过程。
观点总结：国内传言央行放水，基本金属获得提振，鉴于货币宽松预期依然存在不确定性，以及美联储收紧政策，做多需谨慎。操作上沪锌1411合约16300轻仓做多，止损16220。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2840元/吨，涨40元/吨；广州报价3040元/吨，持平；北京报价2800元/吨，跌20元/吨；福州报价2800元/吨，跌50元/吨。
消息：(1) 中钢协：9月上旬重点钢企粗钢日均产量179.54万吨 (2) 钢企扎堆新疆,产能过剩致部分增产项目停滞 (3) 国务院:月销售额3万以下小微企免征营业税增值税 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价83.75美元/吨，跌0.25美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5419吨，持平。
小结：周三RB1501合约探低回升。建筑钢材商户销售价格表现弱势下行之态，市场整体成交表现不佳，短线可能陷入区间整理。操作上建议，2830-2770区间高抛低买，止损上下各20点。


5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金尾盘下挫，收跌0.99%，报收1223.43美金/盎司；隔夜伦敦银震荡下挫，跌幅0.92%，报收18.543美金/盎司。
消息方面：1、美国8月CPI意外下跌，为逾一年多以来的首次，表明当前美国的通胀水平仍然未达到美联储2%的目标位。数据显示，美国8月CPI月率下跌0.2%，为2013年4月以来的首次，预期持平，前值增长0.1%。2、欧元区8月通胀持稳，但是依然远低于央行2%的目标位，表明欧元区的通缩风险依然存在。数据显示，欧元区8月消费者物价指数年率增长0.4%，为连续第19个月低于欧洲央行2%的通胀目标，预期和初值增长0.3%，前值增长0.4%。3、英国7月失业率意外下滑，录得六年以来的最低水平，暗示该国的劳动力市场依然延续强劲势头。数据显示，英国至7月三个月ILO失业率降至6.2%，创2008年以来最低水平，预期6.3%，前值6.4%。
现货市场：9月17日，上海现货9999金报收245.25元/克，跌0.05元；上海现货9999银报4135-4145元/千克，涨10元/千克。
仓单库存：9月17日，黄金交易所仓单报1902千克，增0千克；白银交易所仓单报97354公斤，增0公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月17日黄金持仓量为784.22吨，日增0吨。白银持仓量为10589.15吨，增29.83吨。
行情总结：隔夜美国通胀数据意外下跌，不过美联储收紧货币的态度未现改变。美联储货币政策会议上发表鹰派声明，推动美元反弹。技术上伦敦金重回跌势，下行格局依然维持。；白银大受打击，向下走势同样未变。操作上沪金1412合约246.5附近抛空，止损248；沪银1412合约4085抛空，止损4105。


6铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报2107美元/吨，跌1.22%。
现货方面：9月17日现货铅市场长江1#主流成交均价报于13900元/吨，均价为涨50元/吨。据SMM报道，炼厂出货稍有增加，缓解近期低价惜售带来的资金压力，贸易商出货积极，整体下游依旧观望，少量逢低采购。
库存方面：截至到9月12日，上期所铅库存报73865吨，周度增1917吨，连续3周反弹；截至到9月17日，LME铅库存报225650吨，日减25吨，连续3日下滑。
消息方面：根据公家统计局数据，2014年8月精炼铅产量34.78万吨，同比下滑6.64%，环比下滑0.5%；前8个月精炼铅产量281.78万吨，同比下滑5.08%，降幅较上个月扩大1.04个百分点。
行情总结：基本金属板块整体走高带动沪铅企稳，但铅市基本面支撑尚需夯实，国内宏观亦无支撑，持续大幅走高料难出现。操作上维持震荡思路，建议沪铅1411合约13900-14100区间交易，止损各60。