瑞达期货：金属交易提示0915

1铜
夜盘走势：隔夜伦铜振荡微涨，其中LME3个月铜收涨0.63%至6863美元，同时沪铜1411振荡微涨至48770元。9月11日，伦铜小幅增仓3681至31.7万，上周伦铜增仓下行，表明空头占优。
消息方面：截止9月9日，美铜CFTC投机多空分别增5326，11055，投机净空9519，净空量周增5729。
现货方面：9月12日长江1#铜贴水70-升水30元/吨，现货升水较11日继续下滑。据SMM称，持货商换月前急于换现，市场供应压力增加，升水继续下滑，近午间好铜已现贴水报价，部分有长单需求者入市接低价货，下游周末接货量略增，但市场整体成交仍萎靡。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水27美元，较前日扩大4美元。
库存方面：9月12日伦铜库存增加700吨至156475吨，回升至年内7月22日来的高点，同时注销仓单占库存比升至23.65%；截止9月5日，上期所沪铜库存报75004吨，较上周增加668吨，为6周来首次增加，降至2011年12月9日当周来的低点。
观点总结：今日伦铜早盘低开至6796美元附近，因周末公布的中国8月工业增加值，房地产开发投资等经济数据进一步疲软，有色金属今日或扩大跌幅。建议CU1411背靠49000元之下继续持空，跌破48500元加空，目标48000元附近。


2铝
夜盘走势：上周五伦铝无力反弹，其表现继续弱于铜锌，3个月LME铝收跌0.1%至2038美元，但沪铝1411合约回升至14555元，伦铝下方支撑关注2000美元。
消息方面：中国1-8月，我国汽车产销双双突破1500万辆，分别达到1521.89万辆和1501.73万辆，同比增加8.61%和7.67%。
现货方面：9月12日长江现铝贴水30-升水10元/吨。据SMM称，持货商出货保持积极状态，周末下游刚性需求接货增加，持货商为求成交主动下调价格，畏跌心理以及对日后铝市信心不足明显。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水37.75美元，较前日扩大8美元。
库存方面：9月12日伦铝库存续减9250至4720675吨，减至2012年12月来的低点，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至51.88%。此外，截止9月12日，上期所沪铝库存报303173吨，较上周续减9198吨，为连减11周，降至年内2月28日来的低点。
观点总结：今日伦铝早盘运行于2029美元附近，周末公布的差于预期的中国经济数据，或令沪铝持续回调，14500元处的支撑或失效，建议沪铝1411合约背靠14600元之下抛空，目标14350元附近。


3锌
外盘走势：周五夜伦锌震荡走高，收报2284.75美元/吨，涨0.43%。
消息方面：中国汽车工业协会数据，今年前8月，我国汽车产销分别达到1521.89万辆和1501.73万辆，同比增长8.61%和7.67%。据SMM报道，近期陕西全省连续多日降雨，陕南等部分地区出现大到暴雨，汉中地区铅锌矿生产受影响较大，其他地区影响较小。
现货方面：9月12日现货锌市场长江0#主流成交均价报于16900元/吨，均价跌80元/吨。据SMM报道，贸易商套利盘流出，市场货源宽松；现货维持高升水，贸易商接货积极性减弱，观望情绪偏浓，交投活跃度不高；个别下游因资金问题压缩库存采购积极性受限，且畏跌情绪依旧偏浓，个别下游备库也都陆续完成，所以整体采兴不佳。
库存方面:截至到9月12日，LME伦锌库存755025吨，较前一日减950吨，连续2日减少；沪锌库存继续下降，截至9月12日，沪锌库存报168972吨，较上周减8077吨，连续8周减少，处于2012年以来的去库存过程。
观点总结：连续走低后沪锌低位存在技术性反弹需求，但周末公布的固定投资、工业增加值等数据不及预期。操作上仍然建议以空头思路为主，建议沪锌1411合约继续持有空单，若反弹突破5日线止损。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2760元/吨，持平；广州报价2970元/吨，跌20元/吨；北京报价2820元/吨，持平；福州报价2760元/吨，持平。
消息：(1) 前8月商品房销售面积降8.3% (2) 2014年8月全国粗钢日均产量222.3万吨 (3) 淡水河谷大船“靠岸” 对华铁矿石出口将翻番 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价82.5美元/吨，涨0.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5419吨，持平。
小结：周五RB1501合约减仓上行。市场长期压抑的跌价情绪似乎有所缓解，下游工地采购积极性也略显提高，但8月经济数据均低于预期。操作上建议，2800附近抛空，止损参考2830。


5贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金震荡走低，收跌0.92%，报收1229.42美金/盎司；周五夜伦敦银探底回升，跌幅0.32%，报收19.637美金/盎司。
消息方面：1、继早前连续四个月下滑之后，美国8月零售销售反弹，单月升幅创四个月高位，佐证世界第一大经济体今年三季度强劲的复苏前景。数据显示，美国8月零售销售月率增长0.6%，预期增长0.6%，前值修正为增长0.3%。2、美国8月进口物价延续跌势，连续四个月下滑，且录得10个月以来的低位。出口物价则同样下滑，数据显示，美国8月出口物价指数月率下跌0.5%，预期下跌0.2%，前值修正为增0.1%。
现货市场：9月12日，上海现货9999金报收244.3元/克，跌2.6元；上海现货9999银报4100-4110元/千克，跌65元/千克。
仓单库存：9月12日，黄金交易所仓单报1902千克，增0千克；白银交易所仓单报92545公斤，减179公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月12日黄金持仓量为788.4吨，日增0吨。白银持仓量为10559.32吨，增104.42吨。
行情总结：本周将迎来重要的美联储货币政策会议，将讨论大幅修改利率前瞻指引的可能性，并讨论确定退出超宽松货币政策的计划。市场预期加息可能比预期来得更早，贵金属有进一步下行的风险。操作上沪金1412合约244.5附近抛空，止损245.5；沪银1412合约4050抛空，止损4070。


6铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报2127美元/吨，涨0.38%。
现货方面：9月12日现货铅市场长江1#主流成交均价报于13900元/吨，均价为涨0元/吨。据SMM报道，炼厂依旧价低惜售，贴水再度扩大后贸易商采购较积极，成为今采购主力军，下游厂商在连续两天增加采购后势头减弱，但盘面上涨确实对下游畏跌情绪起到缓解，全国整体询价以及采购意愿有所增强。
库存方面：截至到9月12日，上期所铅库存报73865吨，周度增1917吨，连续3周反弹；截至到9月12日，LME铅库存报225900吨，日增475吨，连续2日反弹。
消息方面：据SMM报道，近期陕西全省连续多日降雨，陕南等部分地区出现大到暴雨，汉中地区铅锌矿生产受影响较大，其他地区影响较小。中国工业与信息化部发布铅锌行业规范条件2014征求意见稿称，新建小型铅锌矿山规模不得低于单体矿10万吨/年，采用浮选工艺的矿山企业其矿石处理能力应不小于矿山开采能力。　
行情总结：受国内经济数据不佳打压，沪铅仍将下滑。但技术上沪铅主力合约RSI指标正从超卖区企稳反弹，下方存在一定支撑。今日沪铅料将低开，操作上建议沪铅1410合约轻仓试空，止损上方5日线附近。