瑞达期货：金属交易提示0912

1铜
夜盘走势：隔夜伦铜振荡微涨，削减昨日部分跌幅，但其中LME3个月铜仍收跌0.47%至6826美元，同时沪铜1411振荡微涨至48440元。9月9日，伦铜小幅减仓1775至31.3万，短期伦铜持仓时增时减，表明投资者操作较反复。
消息方面：秘鲁南方铜业公司首席执行官Oscar Gonzalez Rocha称，公司将上调2014年铜总产量至672,000吨，上调2015年铜总产量至840,000吨。
现货方面：9月11日长江1#铜升水10-升水100元/吨，现货升水较10日下滑。据SMM称，持货商维稳出货，市场供应压力大，中间商流转降低，下游逢低少量接货，市场整体成交稀少，谨慎氛围浓。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水23美元，较前日扩大13.75美元。
库存方面：9月11日伦铜库存增加150吨至155775吨，回升至年内7月23日来的高点，同时注销仓单占库存比飙升至22.39%；截止9月5日，上期所沪铜库存报74336吨，较上周减少5442吨，为连减5周，降至2011年12月9日当周来的低点。
观点总结：今日伦铜早盘运行于6830美元附近，短期美元指数继续振荡上扬，且近期公布的中国8月经济数据偏空，建议CU1411背靠48900元之下继续持空，目标48000元附近。


2铝
夜盘走势：隔夜伦铝弱势下行，其表现继续弱于铜锌，3个月LME铝收跌1.2%至2040美元，但沪铝1411合约进一步跌至14475元，伦铝下方支撑关注2025美元。
消息方面：俄铝CEO预计铝价在今年将以稳定回升为主，因除中国外，每年全球铝供应短缺120万吨。
现货方面：9月11日长江现铝贴水15-升水25元/吨，短期期现升贴水较反复。据SMM称，持货商出货意愿继续增加，日内纷纷提早出货，下游消费较淡接货有限，持货商日内报价下滑，无锡地区价格升水也逐步缩小，现货有逐渐转弱趋势。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水37.75美元，较前日扩大8美元。
库存方面：9月11日伦铝库存续减12250至4729925吨，减至2012年12月来的低点，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至51.89%。此外，截止9月5日，上期所沪铝库存报312371吨，较上周剧减19307吨，为连减10周，降至年内3月7日来的低点。
观点总结：今日伦铝早盘运行于2042美元附近，沪铝短期受铜锌重挫拖累，亦被动跟跌，但跌至14500元附近，走势或震荡，建议沪铝1411合约于14650-14450元区间高抛低吸，止损各80元。


3锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报2275美元/吨，跌1.54%。
消息方面：据富宝资讯网对国内部分镀锌厂调研，受访企业8月开工率在70%附近，以镀锌铁丝和镀锌网为主的河北省安平县镀锌企业受环保影响较严重，基本已经关停，有的企业关停数月之久，开工日期尚未确定。8月受青奥会影响，南京地区镀锌企业被强迫关停，时间维持一个月，大部分企业表示目前已经开工。
现货方面：9月11日现货锌市场长江0#主流成交均价报于16980元/吨，均价跌70元/吨。据SMM报道，升水继续扩大，套利盘出货多，但是下游因前两日逢低补货，整体畏跌观望，冶炼厂普遍出货受阻。
库存方面:截至到9月11日，LME伦锌库存755975吨，日减75吨；沪锌库存继续下降，截至9月5日，沪锌库存报177049吨，较上周减6818吨，连续7周减少，处于2012年以来的去库存过程。
观点总结：PPI加速下滑显示国内工业品市场供需形势不乐观。另外，李克强总理近期表示，下半年将更多依然改革而非推出刺激政策以提速经济，这对于短期内提升锌市需求并非有利的。建议沪锌1411合约空单继续持有，止损16400。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2760元/吨，跌10元/吨；广州报价2990元/吨，跌20元/吨；北京报价2820元/吨，持平；福州报价2760元/吨，跌40元/吨。
消息：(1) 8月PPI同比降1.2% 降幅扩大 (2) Mysteel预估9月上旬全国日均粗钢产量240.15万吨 环比8月下旬下降0.03% (3) 宝钢等四方达成澳洲铁矿项目铁路及港口建设协议 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价82美元/吨，持平。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5419吨，持平。
小结：周四RB1501合约震荡下行。现货市场，多地市场需求平平，而8月PPI同比增长再度下滑，市场信心低迷。操上建议，2800下方偏空交易。
鉴于当前市场心态仍然悲观氛围居于上风，预计热轧板卷主流价格继续弱势整理。操作上建议，HC1501合约3000一线空单仍可持有，突破2980止盈出场。


5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.7%，报收1240.81美金/盎司；隔夜伦敦银外盘反弹，跌幅1.43%，报收18.696美金/盎司。
消息方面：1、美国劳工部公布的数据显示，美国9月6日当周季调后初请失业金人数攀升1.1万人至31.5万人，创下今年6月28日当周以来的最高，预期30.0人万人，前值修正为30.4万人。导致此前初请失业人数触及危机前水平的势头有所中止。整体来看，美国的就业市场仍未出现实质性的拐点。2、中国8月份工业生产者出厂价格环比下降0.2%，环比降幅比7月份扩大0.1个百分点；同比下降1.2%，同比降幅比7月份扩大0.3个百分点。
现货市场：9月11日，上海现货9999金报收246.9元/克，跌1.3元；上海现货9999银报4165-4175元/千克，涨5元/千克。
仓单库存：9月11日，黄金交易所仓单报1902千克，增0千克；白银交易所仓单报92724公斤，增0公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月11日黄金持仓量为788.4吨，日减0.32吨。白银持仓量为10408.66吨，增0吨。
行情总结：无论是国际政治格局、美联储态度，还是国内实物需求，贵金属都面临沉重的利空压力。技术上，伦敦金银日K线图KDJ、MACD均出现空头信号，系列均线维持空头排列，趋势上向下格局明显。操作上沪金1412合约247附近抛空，止损248；沪银1412合约4080抛空，止损4100。


6铅
外盘方面：隔夜伦铅探底回升，收报2119美元/吨，跌0.16%。
现货方面：9月11日现货铅市场长江1#主流成交均价报于13900元/吨，均价为跌75元/吨。据SMM报道，炼厂还是价低未有出货，贸易商套盘货源出货较积极，部分贸易商及下游今日继续逢低采购，成交较活跃。近日随着1#电解铅与再生铅价差的缩窄，一定程度上提振了对电解铅的需求。
库存方面：截至到9月5日，上期所铅库存报71948吨，周度增826吨，连续2周反弹；截至到9月11日，LME铅库存报225425吨，日增500吨，仍维持在今年以来的高位。
消息方面：据东京消息，日本三菱材料公司周四称将铅售价下调10000日圆至每吨285000日圆，这将令9月铅平均售价达到每吨289000日圆。据SMM报道，赤峰山金银铅有限公司10万吨/年电铅项目顺利产出粗铅和高铅熔融渣，投料试车取得成功。　
行情总结：宏观数据不佳及金属普跌带动沪铅下滑，不过相对于锌则表现的较为抗跌。正如之前判断，技术上沪铅主力合约RSI指标步入超卖区，下方支撑显现。操作上维持观望，等待更多持稳信号。