瑞达期货：金属交易提示0820

1铜
夜盘走势：隔夜伦铜振荡下挫，其中LME3个月铜收跌0.44%至6844美元，回吐前两日涨幅，同时沪铜1410收跌至49010元。8月18日，伦铜小幅减仓371至31.3万，短期铜价减仓下行，表明多空积极减仓离场，
消息方面：铜交易所正密切关注欧盟和俄罗斯之间就乌克兰问题的紧张局势，而俄罗斯，乌克兰以及欧盟将于8月26日在白俄罗斯首都举行会谈。
现货方面：8月19日长江1#铜升水180-升水230元/吨，现货升水较18日略扩。据SMM称，持货商继续推升现铜升水报价，部分中间商因长单交付需求入市吸收低价平水铜，好铜被迫抬高升水，下游需求谨慎，多保持观望，实际成交疲乏。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水28美元，较前日扩大15美元。
库存方面：8月19日伦铜库存增加4075至145350吨，增幅创3月18日以来最大，目前处于2008年7月来的低点，同时注销仓单占库存比跌至15。27%；截止8月15日，上期所沪铜库存报96853吨，较上周减少4093吨，为4周来第3次减少。
观点总结：今早伦铜开至6865元，美强劲的房屋数据再度推升美元，期铜承压回落，建议CU1410背靠49500元之下持空，目标48500元附近。


2铝
夜盘走势：隔夜伦铝振荡走强，其中LME3个月铝收涨1.14%至2037美元，目前伦铝回到均线组之上运行，短期技术走势偏强，同时沪铝1410亦振荡持稳于14120元。
消息方面：麦格理称，鉴于中国加工厂的成本优势及伦铝与沪铝的价差，中国铝半成品出口仍持高，今年下半年料将意外上扬。
现货方面：8月19日长江现铝贴水30-升水10元/吨，贴水较18日略缩。据SMM称，无锡地区相较昨日出货稍有增多，持货商报价依然坚挺，中间商参与积极性稍高，成交依然活跃，相较之下上海地区成交稍逊，需方接货压价较多，价格也较受抑。外盘方面，0-3月LME铝较现货升水6美元，较前日缩窄10美元。
库存方面：8月19日伦铝库存减少8075吨至4872050吨，目前处于2012年9月的水平，同时伦铝注销仓单占库存比续减至55.07%，为4月2日来的低点。此外，截止8月15日，上期所沪铝库存报360289吨，较上周小幅减少4705吨，为连减7周，降至年内3月21日来的低点。
观点总结：今早伦铝开至2037美元，短期宏观基本面多空交织，但铝市仍存供应紧张预期，伦铝易涨难跌，而沪铝滞涨抗跌，建议沪铝1410合约可于13950-14150区间高抛低吸，止损各60元。


3锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2310.75美元/吨，涨1.01%。
消息方面：国际铅锌研究小组（ILZSG）公布的数据显示，2014年1-6月全球精炼锌供应短缺23.4万吨，其中精炼锌总产量为654.1万吨，消费量为677.5万吨。驰宏锌锗披露中报称，上半年累计完成铅锌精炼产品13.622万吨，其中锌锭6.919万吨、锌合金1.825万吨、铅锭4.878万吨，银产品35.707吨。
现货方面：8月19日现货锌市场长江0#主流成交均价报于16950元/吨，均价涨20元/吨。据SMM报道，双燕、豫光连续到货少，上海货源逐渐趋少，下游企业普遍对高价并不认可，接货积极性有限。
库存方面:截至到8月19日，LME伦锌库存736525吨，日减875吨，连续2日回落；沪锌库存继续下降，截至8月15日，沪锌库存报192697吨，较上周减6752吨，处于2012年以来的去库存过程。
观点总结：全球供应紧张呼声再起，结合技术上沪锌主力合约在16350-16380附近的支撑，重回反弹格局逐渐清晰。操作上建议沪锌1410合约16550附近多单介入，止损16490。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2980元/吨，持平；广州报价3170元/吨，跌10元/吨；北京报价3100元/吨，持平；福州报价3020元/吨，持平。
消息：(1) 澳矿工罢工难掩铁矿石供求之困，年内跌幅已超25% (2) 超20省市划定国资改革路线图，6.7万亿盛宴启动 (3) 国务院出台东北振兴政策：促进非公有制经济大发展 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价92.5美元/吨，跌0.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为593吨，持平。
小结：周二RB1501合约低位整理。在现货价格持续下跌过程中，部分商家受制于资金压力等因素出现抛售现象。操作上建议，继续依托5日线持有空单。


5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收跌0.23%，报收1295.56美金/盎司；隔夜伦敦银大幅走低，跌幅1.01%，报收19.437美金/盎司。
消息方面：1、美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国7月新屋开工总数年化升至109.3万户，预期96.9万户，为八个月高位。2、美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国7月营建许可总数升至105.2万户，录得近三个月以来的高位，表明美国的建筑商获得营建许可证书增加，从而提振建筑工程的开工数量，有助于楼市的复苏。3、美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国7月份消费物价指数(CPI)年率增长2.0%，预期增长2.0%，前值增长2.1%。通胀趋缓至近四个月以来的低位，表明尽管经济加速，物价压力依然有限。市场对于美联储升息的预期可能有所降温。
现货市场：8月19日，上海现货9999金报收257.3元/克，跌0.13元；上海现货9999银报4195-4205元/千克，跌5元/千克。
仓单库存：8月19日，黄金交易所仓单报1983千克，持平；白银交易所仓单报129909，减9637吨。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月19日黄金持仓量为799.19吨，日增1.5吨。白银持仓量为10228.12吨，增95.5。
行情总结：隔夜美国房地产数据再度走好，美元连创新高，对贵金属形成明显压力。盘面上黄金白银维持空头趋势未改，操作上依然以空头思路为主，建议沪金1412合约275.5附近做空，止损259；沪银1412合约4100做空，止损4120。


6铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡收低，收报2231.75美元/吨，涨0.8%。
现货方面：8月19日现货铅市场长江1#主流成交均价报于14350元/吨，均价为涨0元/吨。据SMM报道，恒邦铜冠炼厂货源流出，贸易商出货积极但成交非常清淡，下游买兴疲软，动力型铅蓄电池价格战愈演愈烈，终端销售价格的降低抑制高价原材料的采购。
库存方面：截至到8月15日，上期所铅库存报69914吨，周度减651吨，连续三周增加后首度减少；截至到8月19日，LME铅库存报215600吨，日减75吨，连续3日减少。
消息方面：国际铅锌研究小组（ILZSG）公布的数据显示，2014年1-6月全球精炼铅供应短缺23,000吨，其中精炼铅总产量为532.3万吨，消费量为534.6万吨。驰宏锌锗披露中报称，上半年累计完成铅锌精炼产品13.622万吨，其中锌锭6.919万吨、锌合金1.825万吨、铅锭4.878万吨，银产品35.707吨。
行情总结：随着沪锌反弹的延续，沪铅跟涨。国内铅产量处于缩减阶段，对铅价有一定的支撑。不过市场对国内需求放缓的担忧，令铅市整体弱于锌市。操作上建议逢低建立多单，沪铅1410合约14450-14500做多，止损14400。