瑞达期货：金属交易提示0818

1铜
夜盘走势：上周五伦铜振荡回升，其中LME3个月铜收涨0.67%至6872美元，同时沪铜1410收跌至49050元。8月14日，伦铜小幅增仓585手至31.5万，上周铜价减仓下行，表明多空积极减仓离场，
消息方面：截止8月12日，美铜CFTC投机多空分别减仓14939,6000，投机净空1433，6周来重新转空。
现货方面：8月15日长江1#铜报49270-49300元/吨，升水20-升水50元/吨，现货重新转为升水。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水13美元，较前日缩窄3美元。
库存方面：8月15日伦铜库存减少50吨至141300吨，但仍处于2008年7月来的低点，同时注销仓单占库存比维持至15.52%；截止8月15日，上期所沪铜库存报96853吨，较上周减少4093吨，为4周来第3次减少。
观点总结：今早伦铜开至6871元，受铜市供应可能增加担忧及中欧经济表现不佳打压，期铜持续走低乏力，建议CU1410可关注49000元的抛空机会，止损参考49500元，目标48300元附近。


2铝
夜盘走势：上周五伦铝振荡回升，其中LME3个月铝微涨0.44%至2003美元，回到年内7月末的水平，同时沪铝1410亦振荡微涨至14025元。
消息方面：7月原铝产量为198万吨，高于6月的创记录水准195万吨，1-7月累计产量达1350万吨，同比增加7.5%。
现货方面：8月15日长江现铝报13890-13930元/吨，贴水30-升水10元/吨，贴水较14日缩窄。外盘方面，0-3月LME铝较现货升水16美元，较前日扩大3.25美元。
库存方面：8月15日伦铝库存减少7050吨至4892775吨，目前仍处于2012年8月的水平，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至56.76%，为6月16日来最低。此外，截止8月15日，上期所沪铝库存报360289吨，较上周小幅减少4705吨，为连减7周，降至年内3月21日来的低点。
观点总结：今早伦铝开至2002美元，上周伦铝自高位回落，主要受中欧经济数据表现不佳打压，此外国内原铝产量再创新高，亦表明铝市供应压力较强。建议AL1410于13900-14080元区间高抛低吸，止损各80元。


3锌
外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报2281.75美元/吨，涨0.42%。
消息方面：中国7月精炼锌产量创纪录，环比增加5.3%至515,065吨，较上年同期大增10.3%。SMM调研了解，广东部分对口日系汽车配件终端的锌合金企业7月订单量大幅下滑。企业反映广东花都日系车仓库较大，客户订单不足，配件销售受限。
现货方面：8月15日现货锌市场长江0#主流成交均价报于16930元/吨，均价涨20元/吨。据SMM报道，冶炼厂出货不多，不过其他投机商因升水出货积极性依旧，近期锌冶炼企业开工回升，下游消费低迷，市场看空后市气氛加重，下游更是纷纷看跌下周锌价，因此虽临近周末，但采购量非常有限，贸易市场交易亦不活跃。
库存方面:截至到8月15日，LME伦锌库存737850吨，较上周增46225吨，连续2周反弹；沪锌库存继续下降，截至8月15日，沪锌库存报192697吨，较上周减6752吨，处于2012年以来的去库存过程。
观点总结：市场对中国7月悲观的投资数据逐渐消化，下方获得14300上方支撑，该位置为6月来最大涨幅的50%附近。盲目地根据单个月份的数据来判断经济走势并不可取，经济整体向好的格局尚未打破，沪锌或有望在14300-14400区间结束回调。操作上建议沪锌1410合约回撤16450附近逢低做多，止损下看60。


4钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3000元/吨，跌10元/吨；广州报价3190元/吨，持平；北京报价3100元/吨，持平；福州报价2980元/吨，持平。
消息：(1) 中钢协：8月上旬重点企业粗钢日产量181.99万吨,旬环比上涨3.59% (2) 上海多家银行否认放松限贷 一线城市可能性小 (3) 上半年中央财政棚改支出419亿,新一轮棚改提速 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价93.5美元/吨，持平。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为296吨，持平。
小结：周五RB1501合约弱势整理。现货价格继续下调，但销售更加清淡，因买涨不买跌的心态较重。操作上建议，3045附近短空，止损参考3060。


5贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金大幅走低，收跌0.65%，报收1304.85美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走跌，涨幅1.62%，报收19.578美金/盎司。
消息方面：1、美国财政部(Treasury Department)周五(8月15日)公布的数据显示，美国6月国际资本净流出1535亿美元，前值由净流入355亿美元修正为净流入331亿美元。2、美国劳工部(DOL)周五(8月15日)公布的数据显示，美国7月生产者物价指数(PPI)月率增长0.1%，预期增长0.1%，前值增长0.4%。
现货市场：8月15日，上海现货9999金报收259.81元/克，跌0.3元；上海现货9999银报4255-4265元/千克，涨5元/千克。
仓单库存：8月15日，黄金交易所仓单报1983千克，持平；白银交易所仓单报138546，减1206吨。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月15日黄金持仓量为795.6吨，日增0吨。白银持仓量为10101.29吨，增0。
行情总结：加沙地带停火；乌克兰危机缓和；美国加大对伊拉克干预力度，青睐温和派人士领导伊拉克政府。全球地缘政治风险缓和，贵金属避险需求削弱。市场焦点重回持续复苏的美国经济，贵金属仍将下行。操作上建议，沪金1412合约259.5-260附近做空，止损261；沪银1412合约4130-4140做空，止损4160。

6铅
外盘方面：周五夜伦铅震荡走高，收报2220美元/吨，涨0.85%。
现货方面：8月15日现货铅市场长江1#主流成交均价报于14350元/吨，均价为跌100元/吨。据SMM报道，炼厂看跌情绪稍有增加，低价出货意愿增；贴水合适贸易商出货较积极，但因销售不畅，买兴较弱；下游整体看跌观望限制成交，少部分看止跌逢低采购。
库存方面：截至到8月15日，上期所铅库存报69914吨，周度减651吨，连续三周增加后首度减少；截至到8月15日，LME铅库存报215775吨，日减125吨，仍处于今年来的高位。
消息方面：7月精炼铅产量环比减少13.6%至349,609吨，因季节性需求疲软。受通信行业4G网络及配套设施建设快速发展影响，圣阳股份备用电池产品的营业收入同比提升了86.46%，占该公司同期营收的38.3%。
行情总结：技术上看，沪铅主力合约高位回落幅度最多超过7月底涨幅的75%，短期有止跌需求。基本面上看，铅市供需变化不大，近期的连续走低缘于市场对中国7月投资数据的过分解读。操作上建议逢低建立多单，沪铅1410合约14500做多，止损14440。