上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0805

铜：隔夜，市场基本无重要经济数据公布，企业盈利消息也相当匮乏，不过，市场似乎更为关注创下近8个月新高的中国股市近期来的强劲走势，基本金属在弱势整理后，于昨日全线收涨，伦铜虽表现滞涨，亦收报近高位7141美元/吨。今日伦铜开7136美元/吨。日内伦铜走势略显疲弱，高位阻力较为明显，受阻7140美元一线，波动区间仅在30美元/吨之内。截止北京时间17:00，伦铜7120美元/吨，美元81.43。今晚美国将公布6月工厂订单月率以及8月IBD/TIPP经济乐观指数，伦铜欲继续蓄势上攻7150美元一线。

隔夜，得益于外盘反弹，沪期铜夜盘直接高开，主力合约开于50510元/吨，并在随后绕日均线50600元附近强势盘整，运行区间仅在150元/吨之内，高位受阻50650元/吨，最终收报50580元/吨，上涨300元/吨。仓量方面，主力合约成交量小增至10万手附近，持仓量减少1530手。沪期铜日盘遭遇技术性阻力，出现高位回落态势，但在50400元一线获得支撑性，午后返升至日均线上方，最终主力合约收报50570元/吨，上涨290元/吨，涨幅0.58%。仓量方面，主力合约成交量增加1146手，持仓量增加432手，周边市场及其他金属品种上攻动能有所下降，沪期铜依旧纠结在近日均线之间，走势表现淡定，短期内依旧纠结受制于近日均线，蓄势等待明确性方向。

现货市场，沪期铜高位回落，持货商逢高出货，市场流通品牌多样，好铜盘初欲报平水，但随着盘面回落后却率先扩大贴水报价，以求成交，平水铜被迫适度调降贴水，贴水100元/吨至贴水20元/吨，平水铜成交价格50620元/吨-50680元/吨，升水铜成交价格50680元/吨-50780元/吨，中间商接货偏向贴水较大的平水铜，下游逢低入市，但市场整体仍显疲乏。午后期铜窄幅波动，区间仅在20元/吨左右，市场虽流通品牌多样，但多为零单散货，现铜升贴水基本持平于午前，低价货源难觅，主流报贴水90元/吨-贴水20元/吨，成交价在50700元/吨-50780元/吨，消费依旧疲弱。

铝：隔夜伦铝开1980美元/吨，美国ISM纽联储企业活动指数创新高等利好消息刺激伦铝盘整后强势单边上扬，收复上周所有跌幅，回升于2035美元/吨高点，收2032.3美元/吨，涨50.3美元/吨。今日伦铝开2030美元/吨，亚洲时段消息面清淡，伦铝呈现缓慢调整下行趋势，低点至2012.5美元/吨，欧美时段初，伦铝重心暂无进一步走低，2000美元关口表现暂时稳定。截止北京时间17点，伦铝2018.8美元/吨，晚间考验下方相互黏连的5日和10日短期均线的支撑。

沪期铝主力1410合约夜盘在国内利好发酵，伦铝大幅上行带动下跳空高开14075元/吨，并且盘间继续上行上穿10日均线至14170元/吨，收14155元/吨，成交量为55408手，持仓量增加4402手至163702手。今日缺乏持续利好推动，主力再上动力不足，日内高位窄幅盘整为主，尾盘波动区间小幅扩大，收10日均线出，于14110元/吨，成交量为41782手，持仓量减少6740手至156962手。主力高位获利了结压力较大，在消息面有限的情况下再上空间有限，短期维持高位震荡走势。

沪铝当月跳空高开高位震荡，现货市场上海主流成交14010-14020元/吨，贴水30至贴水20元/吨，无锡主流成交14020-14040元/吨，杭州主流成交14030-14040元/吨，期铝再度强势回升，现货价格大幅上涨，持货商逢高出货积极，下游接货观望，只有部分中间商逢低参与市场接货，但市场货源较多，现货价格一度受抑，持货商在期铝表现强劲的情况下下调报价的意愿不高，整体成交较为僵持。午后沪铝当月一度小幅走低，加上午后接货继续减少，急于今日完成高位出货的持货商普遍下调报价在14010元/吨附近，需方则进一步压价，以至于难以成交，拉锯状态更甚。

铅：隔夜伦铅开于2231美元吨，中国股市的大幅上涨以及美国偏好的经济数据都对市场信心起到提振作用，伦铅终收于2274美元/吨，涨40美元/吨，涨幅1.79%。今伦铅开于2272美元/吨，截止亚洲时段截止，呈现冲高回落格局，最高2274.3美元/吨，低至2256.3美元/吨后受到5日及10日均线的支撑，多空双方表现僵持，进入欧洲时段，伦铅出现一段回落，探低2246美元，截至17：00，在2255.8美元/吨附近徘徊。经过昨日的大阳棒，伦铅再度回到所有均线之上，进行高位震荡。

隔夜沪铅主力1410合约开于15020元/吨，基本振幅在50元/吨，因多开与多平力量相当，终收于15040元/吨，涨180元/吨。沪期铅总成交量56746手，持仓量小幅增加12手至60830手。今日多头平仓了结增多拖累沪期铅主力1410合约开于15040元/吨后，重心小幅回落至14875-14945元/吨附近维持窄幅整理走势，终收14905元/吨，涨45元/吨，涨幅0.3%。成交量大幅缩减41486手至82506手，持仓量缩减2478手至41046手。底部5日、10日均线渐有黏连迹象，支撑较强，不过上方15000元/吨关口附近压力显著，料短线或继续徘徊于15000元/吨关口下方，测试上方整数关口压力。

现货市场，今驰宏、成源、南方初报14800元/吨，对期铅1410贴水130-贴水100元/吨，后因销售困难，价格降至14750-14760元/吨，恒邦14710-14730元/吨。沪铅冲高回落，炼厂出货意愿增强，今日不乏降价出货；价差较窄且终端出货困难，贸易商采购积极性受限；而下游铅蓄电池企业昨日部分追涨，今盘面不稳出现大阴线，畏跌情绪增，采购较昨日下滑。

锌：昨日，伦锌开于2343美元/吨后重心再度回升至2400美元/吨关口上方摸高至2404.5美元/吨，终收2403美元/吨，涨59.5美元/吨，涨幅2.54%。成交量缩减1310手至10131手，持仓量缩减2501手至332351手，库存缩减200吨至655075吨。今日中国7月汇丰综合PMI不及前值，市场人气承压，伦锌开于2400.25美元/吨后，重心震荡下行，小幅回落至2400美元/吨关口下方，回吐夜盘部分涨幅，一度探低至2376美元/吨，截止至17:00，伦锌报2389美元/吨，跌35美元/吨，跌幅已超1%。下方支撑于5日及10日均线附近，上方2400美元/吨关口压力依旧加大，加之日内消息面喜忧参半欧元区多半数据表现不佳，但英国7月综合PMI表现好于预期，令市场较为关注周内公布的英欧央行利率决议，投资者此前交投多谨慎，料伦锌短线或将反复测试2400美元/吨关口压力。

隔夜，沪期锌主力1410合约夜盘跟随外盘大幅上涨跳空高开于16950元/吨，开盘后重心不断抬升，上穿5日均线并一度摸高至17190元/吨，收于17135元/吨，上涨325元/吨，涨幅1.93%。仓量方面，成交量增加89258手至319160手，持仓量增25156手至299892手。今日沪期锌主力1410合约开于17130元/吨，日内沪期锌主力上方接近前期跳空缺口，盘间进一步上行压力加大，多头获利回吐盘流出较多，加之伦锌震荡有所回落，沪期锌主力早盘小幅摸高至17160元/吨后重心逐步下移，终受抑于10日均线，收17045元/吨，上涨235元/吨，涨幅为1.4%。成交量增加23508手至232294手，持仓量减12418手至287474手。沪期锌主力上方承压于上方跳空缺口及10日均线压力，预计短线进一步上冲动能有限，晚间维持17000元/吨附近震荡。

今日0#锌主流成交17040-17100元/吨附近，对沪期锌主力1410合约贴水30元/吨-贴水10元/吨附近，1#锌17000-17030元/吨附近。沪期锌主力开17125元/吨后重心持稳于17080-17120元/吨，0#锌贴水维持在贴水30元/吨-贴水20元/吨附近。尾盘沪期锌主力重心小幅回落至17060元/吨附近，贴水缩窄至平水附近。锌价上涨，炼厂略有惜售，现货紧跟期货，贸易商分歧加大，部分持货商出货较积极，贸易市场交投略活跃，下游依旧按需采购为主略观望，整体成交好于昨日。0#双燕主流成交在17070-17100元/吨附近，0#豫光、秦锌、麒麟、AZ、飞龙主流成交在17040-17070元/吨附近。尾盘，0#双燕一度报至17050-17060元/吨，0#普通品牌报至17030-17040元/吨附近。午后沪期锌主力窄幅整理于17045-17095元/吨附近，贴水变化不大，依旧维持在贴水30元/吨-贴水10元/度附近，现货供需多僵持，加之午后备货积极性有限，整体活跃度不高，0#现锌主流成交于17020-17080元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘22400美元/吨，亚洲时段价格整体平稳，一度触及22518美元/吨，之后维持偏弱震荡。今日国务院对于棚改工作的发文指示，也重燃了一部分炒作预期。但基金属市场对于中国因素的炒作，早已经开始进行，不过对于伦锡起到一定支撑作用。周二公布的欧元区6月零售与美国6月工厂订单，颇有引导意义，但8月后中国地方债务进入集中偿还高峰期， 如何解决这一矛盾将是基本金属走势的重要因素。近期伦锡还将持续震荡盘整，主要运行区间22300-22800美元/吨。

沪锡市场，今日现货主流成交区间140000-142000元/吨。外盘再度陷入盘整格局，令下游观望偏空情绪升温，低价货源增多，部分低价货源成交139800元/吨；实际需求疲软，需要补货的也以观望为主，总体成交一般。冶炼厂仍存挺价情绪，云锡公司报价维持在143000元/吨。

镍：今日伦镍开盘于18516美元/吨，亚洲时段平稳运行，上下振幅在150美元/吨以内，欧洲时段先跌后涨，与昨日走势相仿，被陷于18500-18600美元的窄幅区间。晚间将公布欧元区6月零售数据和美国6月工厂订单月率，预期向好，晚间伦镍或在美国时段有望出现拉涨局面，伺机突破5日均线的压制。据国内媒体8月4日消息，印尼财政部在网站上公布法令显示，对于完成冶炼厂开发超过30%的矿业公司，政府下调精矿出口关税至零；开发完成7.5%-30%的公司，出口关税下调至5%。开发情况低于7.5%的公司，出口关税降至7.5%。SMM提醒，印尼下调关税的产品是精矿，镍矿并无精矿形式，镍矿石需加工成镍含量大于4%的产品，印尼下调关税的产品，镍不在其列。

现货市场，SMM 1#电解镍报价128700-129300元/吨，今日现货价格均价小幅上涨400元/吨，贸易商担忧后市继续回落，跟进者有限，观望居多，成交不活跃，成交区间128800-129400元/吨，午后成交依旧不佳，无锡不锈钢交易所镍08合约运行平稳，成交量缩减明显。昨日SMM听闻不锈钢厂略加大