上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0723

铜：隔夜，利多消息增加，美国公布经济数据优良，美多家公司发布2014财年第三财季业绩，营收及净利润多表现良好，美股全线上涨，伦铜跟随周边市场反弹，盘间冲高7100美元关口，受技术性阻力压制，尾盘回吐部分涨幅，报7050美元/吨。今日伦铜开7045美元/吨。经过前一交易日测试7千美元关口暂得支撑后，伦铜今日走势较为坚挺，市场仍在等待明日将公布的经济数据，操作谨慎。不过由于部分激进投机资金继续进入伦铝伦锌，伦铜受影响依附日均线反弹，盘间冲高7070美元一线。进入欧洲金融市场交易时段后，铜价回落至前一交易日低位附近。截止北京时间17:00，伦铜7032美元/吨，美元80.75。今晚欧元区将公布7月消费者信心指数初值，伦铜继续试探10日均线7080美元附近压力。

隔夜，伦铜逐步企稳，但沪期铜跟涨有限，依旧在50000元整数关口附近运行，主力合约开于49950元/吨，高位仍受阻50120元/吨，最终收报49880元/吨，上涨40元/吨。仓量方面，主力合约成交量维持在12万手，持仓量增加5132手，成交活跃度有所下降，逢高多头出现获利了结。沪期铜日盘走势较为平静，日内多围绕49800元一线窄幅整理，低位测49700元/吨，尾盘企稳，逐步返升至50000元关口附近，最终收报50000元/吨，上涨160元/吨，涨幅0.32%。仓量方面，主力合约成交量减少60634手，持仓量减少1108手，沪期铜运行区间受制于5日及10日均线之间，5万元整数关口走势纠结，多空短线操作减少，多依附周边金属走势反弹，走势较为被动，后期该关口仍有反复。

现货市场，沪期铜小幅回落，部分中间商逢低吸收低价货源，导致今日持货商挺价出货，好铜转为小幅升水状态，报贴水80元/吨至升水40元/吨，平水铜成交价格50000元/吨-50080元/吨，升水铜成交价格50040元/吨-50200元/吨，中间商择机入市，买现抛期，下游5万元以上接货积极性有所下降，成交以中间商为主。午后沪期铜企稳，市场报价较为紊乱，少有实际成交，现铜贴水略有扩大，贵溪等品牌极端低价现贴水报价，主流报贴水80元/吨-升水10元/吨，成交价50000元/吨-50200元/吨。

铝：隔夜伦铝开2017.8美元/吨，盘间继续呈现单边上扬的强劲走势，尾盘摸高2054.8美元/吨，收2044.5美元/吨，涨24美元/吨。今日伦铝开2043美元/吨，亚洲时段盘整2040美元/吨附近，亚盘尾声短暂回升开盘价附近，摸高日内2047美元高位，但无力站稳，欧美时段初转头下行，探低2031美元，伦铝继续上行受阻，晚间将保持高位整理。

沪期铝主力1410合约夜盘开14160元/吨，高至14250元/吨后小幅回落盘整，整体震荡重心仍有不小上抬，收14190元/吨，成交量为28344元，持仓量增加2706手至139448手。今日早盘主力短暂大幅下行至14080元/吨低点，其后多空博弈不断，主力回升开盘价附近宽幅震荡为主，收14190元/吨，成交量为55760手，持仓量增加5990手至145438手。期铝初显上涨乏力，投资者追高情绪谨慎，后期谨防主力回调风险。

沪铝当月高位震荡，现货市场上海主流成交14080-14090元/吨，贴水40元/吨至贴水30元/吨，无锡主流成交14090-14100元/吨，杭州主流成交14100-14110元/吨。沪期铝出现上涨乏力的征兆，沪铝当月早盘一度出现回调走势，现货市场持货商继续看涨心信心不足，为规避未来价格大幅下调风险，今日逢高出货增加，中间商入市接货谨慎，下游保持观望，成交活跃度有降。午后沪铝当月盘整重心小幅走低，现货市场持货商出货意愿不减，下调报价至14060-14070元/吨，但少有成交。

铅：隔夜伦铅亚洲时段开于2209.8美元/吨，单边上行最高摸至今年以来的新高2235美元/吨，欧美时段伦铅或因高位压力反而录得下行，最低至2204美元/吨，终收于2219.5美元/吨，涨8美元/吨。今伦铅开于2215.3美元/吨，亚洲时段窄幅运行于2210-2220美元/吨，欧洲时段直线下行最低至2199美元/吨，但遇上整数关口以及短期均线支撑，截止16：50，已回升至2205美元/吨，整体上升趋势未改变。

沪铅指数晚间总成交824手，持仓增加212手，成交集中于10月合约，空开较明显。主力合约1408开14130元/吨，最低至14000元/吨后快速回升，终收14125元/吨，跌5元/吨。成交仅50手，持仓量持平。今1408合约开盘后先低位徘徊于14080元/吨，但随着铜锌逐渐回归强势，由跌转涨，铅缓慢回升，尾盘收于全日最高价14140元/吨，涨10元/吨。成交348手，持仓量减少42手至5634手。沪铅指数总成交2830手，持仓增加682手至18028手。

今驰宏初报14020元/吨，后成交于14000元/吨，对1408合约贴100元/吨左右，南方、成源、铜冠14000元/吨，汉江、恒邦13980-13990元/吨，少量沈铅13950元/吨。驰宏、西矿、恒邦炼厂均有出货，但整体货量不多；因今日期现价差有所缩窄，贸易商出货较积极，如南方成源铜冠等品牌货源均有流出；下游在沪期铅下跌后畏高心理较强，今日沪市成交依旧是未有起色。

锌：昨日，大量资金涌入推升伦锌开于2343.5美元/吨后重心震荡上行，并摸高至2375美元/吨，报收2372.5美元/吨，涨28.5美元/吨，涨幅1.22%。今日伦锌开于2366.5美元/吨，高位受阻于布林通道线上轨，多头人气趋缓，伦锌维持高位震荡走势，亚洲交易时段，摸高2376美元/吨触及三年高点，欧美时段高位小幅回调至2355-2360美元/吨附近，截止至17:00，伦锌报2359美元/吨，跌13.5美元/吨，跌幅0.57%。伦锌底部重心不断上抬，多头氛围偏浓，料短线或维持高位震荡走势，反复测试布林通道上轨线。

隔夜，沪期锌主力1410合约走势偏弱，夜盘开于17060元/吨，多头平仓了结拖累沪期锌主力重心小幅回调至17030元/吨附近，报收17025元/吨，跌15元/吨，跌幅0.09%。今日沪期锌主力1410合约开于17025元/吨，早盘受伦锌走低拖累沪期锌主力一波跳水下方探至16935元/吨，不过市场多头仍然占据主导，随着逢低买盘的推动，沪期锌主力重心缓慢抬升并回升至17000元/吨一线盘整，午后沪期锌主力再度发力走高，呈现出单边上行的走势，上方距离昨日高点17185元/吨仅一步之遥，最终收于全日次高点17175元/吨，上涨135元/吨，涨幅为0.79%。量仓方面，成交量大幅缩减121548手至164734手，持仓量增7198手至252206手。沪期锌主力1410合约走势强劲，均线呈多头排列，市场多头氛围依旧，不过由于伦锌高位震荡有所反复，预计沪期锌主力1410合约晚间维持宽幅震荡走势

今日0#锌主流成交16920-16960元/吨，对沪期锌1409合约贴10元/吨-平水，1#锌主流16870-16900元/吨附近。沪期锌1409开盘后快速跳水触及16880元/吨，随后迅速反弹至16940-16960元/吨附近，整体重心低于昨日。锌价回调，市场出货意愿略增，不过因为市场现货较为偏紧，普遍持货商仍旧挺价惜售，货源流出有限。锌价回调幅度有限，并未刺激下游接货积极性，整体成交一般，较昨日无改善。0#双燕主流成交于16940-16960元/吨，0#豫光、麒麟主流成交16920-16940元/吨，0#KZ少量听闻成交于16900-16920元/吨附近。午后，沪期锌继续发力上扬，1409合约摸高17110元/吨直逼昨日高点，相比活跃的期货市场，现货市场活跃度依旧不高，现锌对沪期锌1409合约贴水扩至贴水40元/吨-平水，0#锌锭主流成交于16950-17060元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘22100美元/吨，亚洲时段有一波小幅上涨而后迅速回落至开盘价附近，继续维持强势震荡。美国各项数据均较乐观，通胀在警戒线前受控、而楼市继续呈现量价齐升。受此提振，基金属市场整体小幅走高，部分品种延续强势。LME期铝大涨刷本轮新高后，在技术上可能会加速上涨，或表现为5日均线上行斜率变陡。资金基于供应端炒作铝锌两品种，具有长期的持续性。此情况表现伦锡并没有受到大的投资型企业的资金的关注，还是以基本面的影响为主。

沪锡市场，国内现货主流成交价格为138500-140000元/吨。国内现货供应短缺，上午部分低价货138500元/吨被很快消耗。低价货源紧缺，下游了解到今日有低价货到达市场也以观望为主。市场整体成交一般。

镍：今日伦镍开盘于19100美元/吨，上方承压于10日、20日和60日均线，亚洲时段和欧洲时段早盘伦镍震荡走跌，盘间跌破19000美元/吨探低18950美元/吨。技术上看，伦镍19000美元/吨尚未站稳。晚间数据面淡静，适当关注欧元区7月消费者信心指数变化，该指数对市场影响力有限，预计晚间伦镍在19000美元/吨整理。印尼大选方面，佐科威（Joko Widodo）以53%得票率当选总统，意味着印尼禁矿政策将得以继续实施。伦镍目前处震荡盘整期，仍存蓄势上涨的基础。

现货市场，SMM 1#电解镍报价129000-129500元/吨，现货成交集中在上午，午后无锡不锈钢交易所镍08合约下跌至129500元/吨附近，下午成交价格回落至129400元/吨，成交氛围一般，多在百吨以内，货物主要在贸易商之间流转，终端仍疲软。今日上海地区金川公司上调镍板价格至129500元/吨，上调幅度500元/吨，金川公司近两日调价积极，出货意愿较为明显。