上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0722

铜：隔夜，地缘政治危机有所缓解，美德数据符合预期，加之资金面影响，技术性回调后再次回升，LME金属全线上涨，伦铜晚间在6980美元/吨受到支撑后，反弹受阻于7040美元/吨，随后围绕7000美元/吨一线震荡整理，最终收于7029美元/吨。今日，伦铜开于7022美元/吨，资金推动下伦铜继续大幅走高，高位受阻于7070美元/吨，但进入欧美交易时段后，伦铜出现一定调整，整体重心有所下调至日均线7050美元/吨。今日，国内微刺激政策延续棚改进度加快，温州也整体放开楼市限购，中美制造业数据都预期向好，资金对金属关注热度不减。截至北京时间17：30，伦铜7053美元/吨，美元80.73。今晚，美国将公布6月消费者物价指数年率，6月核心消费者物价指数年率。6月成屋销售月率。预计今晚伦铜下方受7000美元/吨支撑，上方20日均线7080美元/吨压力不减，整体围绕7050美元/吨一线附近宽幅波动。

隔夜，伦铜止跌反弹至7000美元/吨上方，沪期铜夜盘整体高开，主力合约开于49670元/吨，上攻49800元/吨高位受阻后盘整运行，最终收于49800元/吨，上涨380元/吨，涨幅0.77%。持仓方面，主力合约夜盘持仓微增6026手，至276974手，总成交量略有下降。日内，伦铜进一步走高，沪期铜49670元/吨开盘后也随即上攻，主力合约挑战50110元/吨高位受阻后，整体重心移至50000元/吨一线下方，尾盘随外盘稍有回落至日均线49830元/吨，最终收于49890元/吨，上涨470元/吨，涨幅0.95%。持仓方面，主力合约持仓减少12586手，至258362手；换月后整体仍未出现主力后移迹象，总体成交依然活跃。技术面上，主力合约上方50000元/吨一线压力巨大，但下方有所支撑；资金面上，铝锌持续走强，虽对铜价有所带动，但不乏抛铜买铝的套利者，整体沪期铜持仓减少，空头日内出现部分减仓离市，多头虽有低位跟进，但动力略显不足，预计明日主力合约绕50000元/吨一线多空博弈继续，整体保持宽幅震荡运行。

今日上海电解铜现货报价贴水180元/吨至贴水80元/吨，平水铜成交价格50050元/吨-50150元/吨，升水铜成交价格50100元/吨-50250元/吨。沪期铜探低回升，现铜成交价再次返升至50000元关口上方，持货商心态各异，但多大量出货，打压现铜贴水进一步扩大，全线贴水出货，吸引中间商逢低投机入市，贴水随之收窄，已难觅低价货源，下游逢低按需接货，成交以投机商为主，先扬后抑。午后，投机商继续逢低收货，但持货商报价进一步坚挺，贴水已进一步收窄至贴水120元/吨--贴水60元/吨，惜售低价货源，成交价围绕50080-50220元/吨，对明日价格持反弹信心，供需初显拉锯特征。

铝：隔夜伦铝开1983美元/吨，LME铝库存下降持续发酵，投资者对铝基本面改善信心增强，投机资金入市，伦铝单边上行突破2000美元/吨关口压制，冲高2024.3美元/吨，收2020.5美元/吨，涨39.5美元/吨。今日伦铝开2017.8美元/吨，盘间继续单边上行，并且在欧美时段初扩大涨幅，高至2043美元/吨，伦铝势头仍然强劲，晚间或有继续走高空间。

沪期铝主力1409合约夜盘跳空高开14075元/吨，一举跃居14000元/吨整数关口上方，并继续走高14150元/吨后高位震荡，投资者追涨入市较多，仓量大幅增加，成交量增加75294手，持仓量增加4630手至146442手。今日1409合约开市后继续强势上冲，创八个月来新高14220元/吨，尾盘重心略有回落，收报14125元/吨，涨195元，涨幅1.4%，多头获利了结，持仓减少至132716手，主力合约顺利后移至1410合约，虽然换月后的主力1410合约尾盘重心也呈现回落走势，但成交持仓双双增加，成交量增加14388手至99018手，持仓量增加14030手至136742手，收报14120元，涨170元，涨幅1.22%。量价配合，市场多头氛围较浓，主力未来仍然保持强势。

沪铝当月跳升14000元/吨关口上方并强势上行，现货市场上海主流成交14100-14110元/吨，贴水60元/吨至贴水50元/吨，无锡主流成交14110-14130元/吨，杭州主流成交14120-14130元/吨，期铝强势带动现货一举突破14000元/吨关口，中间商投机交易积极，持货商出货报价异常坚挺，尤其是货源较紧的无锡地区，早盘报价甚至出现14180元/吨高价，但是对期铝当月升水报价难以成交，报价小幅下调，下游对现货超高价格继续观望，接货仅保持刚性需求即可，成交主要在中间商之间流转。午后沪铝当月重心小幅回落，现货价格自高位稍有回调，报价在14080-14100元/吨，有少量成交。

铅：隔夜亚洲时段伦铅开于2188.3美元/吨，承压上方短期均线最低至2178美元/吨，欧美时段地缘政治危机缓解，带动大宗商品反弹，伦铅终收于2211.5美元/吨，涨19美元/吨。今日伦铅开于2209.8美元/吨，市场消息面较为清淡，不过基本金属多头情绪仍然主导，伦铅维持震荡上行走势，盘间摸高至2235美元/吨，创2014年1月3日以来新高。截止17:13，伦铅报2225.3美元/吨，上涨13.3美元/吨，涨幅为0.6%。伦铅跳涨于所有均线之上，技术图形上看也继续支持伦铅保持上行态势。

沪铅指数隔夜总成交506手，但多成交于9月合约，主力08合约跳空高开于14115元/吨，成交仅8手收于14110元/吨，涨55元/吨。今沪铅1408合约开盘后在铜锌强劲的上涨带动下单边上行，最高至14155元/吨，但同时空开增加，终收于14110元/吨，与夜盘收盘价持平。全日成交450手，持仓量减少2手至5676手，9月及10月合约成交量均逾千手。

现货市场，今驰宏14030-14040元/吨，对沪期铅1408合约贴110元/吨左右，南方14020元/吨，恒邦14000元/吨。炼厂惜售出货量少，贸易商看涨挺价出货，今日下游在现货价格出现50元/吨左右的涨幅之后表现出较强的观望态度，成交量下降较明显，尤其是上海地区远高于其它地区，采购向河南、江西等地转移现象也较普遍。

锌：昨日，伦锌开于2290美元/吨后，晚间一举冲破2300美元/吨关口压力摸高至2343.5，再创2011年8月4日以来新高，报收2344美元/吨，涨50美元/吨，涨幅2.18%。成交量增2566手至12429手，持仓量缩减403手至322076手。今日伦锌多头情绪继续升温，游资大量涌入，开于2343.5美元/吨，重心震荡上行，盘间再创新高摸至2370美元/吨高点，并无明显回调下滑之迹象，截至17:00，伦锌报2367.5美元/吨，涨23美元/吨，涨幅0.98%。伦锌跳空高开，短线继续测试布林通道上轨线压力，下方则考验2350美元/吨附近支撑。

今日沪期锌主力换月至1410合约，早盘沪期锌主力1410合约开于16965元/吨，受伦锌持续走强支撑，伴随着多头的大量进场，九至十时之间一路高歌猛进并轻松突破17000元/吨整数关口，刷新日内新高至17185元/吨后维持高位强势震荡走势，重心基本持稳于17100元/吨上方，不过由于临近收盘前受到伦锌一波短暂的急跌拖累，沪期锌主力多头受获利盘平仓了结打压大幅下挫，回吐日内大部分涨势，最终收于17015元/吨，上涨320元/吨，涨幅为1.92%。量仓方面，市场交投活跃，成交量大幅增加139400手至286282手，持仓量增14688手至245008手。沪期锌总成交量今日成功突破百万手大关至1035980手，创2011年10月25日以来新高。沪期锌主力1410合约跳空大幅上冲，短线涨势过猛，警惕多头获利了结压力增加，预计夜盘维持高位震荡走势。

今日0#锌主流成交16990-17030元/吨，对沪期锌主力1409合约贴40-30元/吨，1#锌主流16970-16990元/吨附近。沪期锌主力大幅上涨，突破17000元/吨大关一度摸高至17100元/吨。因锌价大幅上涨，炼厂惜售情绪增加，加之检修影响，出货有限，投机商看涨后市持货惜售，因此市场出货积极性并不高；不过期锌大幅拉涨，现锌紧跟涨幅，贴水并未扩大，令多数投机商望而生畏，采购积极性不高；下游企业恐高，此外受制于生产淡季以及资金压力不佳，采购少，整体市场供需两淡，畏高情绪浓。0#双燕、会泽主流成交于17020-17030元/吨，0#豫光、麒麟主流成交16990-17010元/吨，进口锌鲜有听闻。午后临近尾盘沪期锌1409合约逐渐换月至1410合约，多头恐高大量平仓了结，拖累1409合约重心回落至17000元/吨下方。持货商挺价意愿强烈，现锌自贴水50元/吨逐步转至升水10元/吨附近，投机商观望操作略显谨慎，接货积极性有限，整体成交活跃度未有改善。

锡：今日伦锡开盘22219美元/吨，主要迎来美国数据的密集公布，不仅有通胀数据，还有倍受瞩目的楼市销售情况。亚盘时段充分体现隔夜外盘的空头回补行情，摸高22250美元，国内基金属市场小幅上涨。伦锡强势震荡上行，午后略有回调，短暂探低22160美元，伦锡跳过5日10日均线，进入新的运行空间，底部有所上抬，但上方承压20日均线。

沪锡市场，国内现货主流成交价格为138500-140000元/吨。国内现货供应短缺，上午部分进口锡138000元/吨被很快消耗。现货紧缺，部分贸易商进入缺货的状态。一些有货的贸易商存在些许看涨情绪，逐渐惜售。市场整体成交一般。

镍：今日伦镍开盘于18810美元/吨，亚洲交易时段伦镍震荡上涨，基本金属均走高，市场多头氛围尚可。上周五，伦镍暴跌后，本周一和周二向上修正。欧洲交易时段伦镍冲破19000美元/吨，最高摸至19110美元/吨。上周，路透社有关中国贸易商藉由铁矿石之名进口镍矿的报道，经SMM了解，此消息有误。今日稍晚，印尼总统大选结果将公布，佐科当选概率大，他此前表示支持印尼原矿出口禁令，为伦镍多头增加信心。周一伦镍短暂下破18500美元/吨关口后迅速修复失地，重修站上19000美元/吨之上。今日晚间，美国6月CPI，制造业以及房地产相关数据将公布，制造业和房地产数据预期向好，伦镍向上刺破5日和30日均线，目前上方面临10日20日的粘连承压，预计将继续测试19000美元/吨关口。

现货市场，SMM 1#电解镍报价128900-129400元/吨，全天成交价格在128600-129100元/吨。上海地区金川公司下调镍板价格至129000元/吨，下调幅度3000元/吨，临近月末，上海地区金川公司出货意愿略强。现货成交较昨日活跃，货物在贸易商之间流转。