上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0716

铜：隔夜，中国公布经济数据优良，而在晚间经济数据并不尽如人意，同时投资者正在评估美联储主席耶伦向美国国会所作证词，美股小幅回落，但美元却强势飙涨，率先施压贵金属市场以及原油市场，伦铜欧美时段晚间探低回升，尾盘拉升收复日内跌势，并触及高位7150美元一线，收报7132美元/吨。今日伦铜开7125美元/吨。在一季度创出近一年半新低后，中国GDP增速在2014年二季度回升0.1个百分点至7.5%。中国国家统计局上午公布中国第二季度GDP年率7.5%，与同时公布的中国1-6月城镇固定资产投资年率以及中国6月规模以上工业增加值年率，均优于前值及预期，中国经济运行总体平稳，结构调整稳中有进，转型升级势头良好。不过，市场普遍对此数据已提前预见，数据公布后，市场并未出现明显波动，伦铜谨慎运行，并在午后出现回落，盘间两度测试7120美元一线，高位仅7142美元/吨。截止北京时间18:00，伦铜7131美元/吨，美元80.53。今晚美国将公布6月生产者物价指数月率以及7月NAHB房价指数，伦铜在10日与5日均线之间窄幅。

隔夜，伦铜略有承压，沪期铜夜盘波幅谨慎，主力合约开于50600元/吨后绕该线窄幅波动，高位受阻50710元/吨，低位测50480元/吨，最终收报50540元/吨，上涨40元/吨。仓量方面，主力合约夜盘成交量维持在18万手附近，持仓量增加7884手，另1410合约持仓量增加7612手，远月抛压较强，日盘等待数据指引，不易盲目追多。日盘中国公布经济数据优良，但提振铜价市场有限，沪期铜主力开盘后绕日均线整理，数次受阻50650元一线后震荡回落，午后运行在近日均线下方，完全回吐夜盘涨幅，整理重心下沉至50500元一线，尾盘承压触及低位50380元/吨，最终主力合约收报50440元/吨，下跌60元/吨，跌幅0.12%。仓量方面，主力合约成交量减少15万手，持仓量增加490手，1410合约成交量减少16448手，持仓量增加14686手，远月抛压增大，5日均线下穿10日均线，技术性压力增强，回调压力加大。

今日上海电解铜现货报贴水20元/吨至升水100元/吨，平水铜成交价格50830元/吨-50970元/吨，升水铜成交价格50900元/吨-51070元/吨。沪期铜冲高回落，换月后持货商试图维稳昨日成交价水平出货，早市拉高升水报价，无奈市场消费低迷，部分持货商开始主动调降升水出货，现铜升水随铜价回落后逐步出现收窄，供应品牌多样，以好铜与进口平水铜居多，中间商买兴下降，下游在换月后铜价维稳之际入市接货，成交一般。午后沪期铜回落，市场供应压力进一步增加，现铜贴水扩大，主流报贴水60元/吨-升水60元/吨，成交价在50750元/吨-50950元/吨，中间商吸收低价货源，活跃度有所增加。

铝：隔夜伦铝开1941美元/吨，LME铝库存持续走低，加上纽联储制造业数据向好，伦铝单边上行，再创年内新高1967.3美元/吨，收1962.3美元/吨。今日伦铝开1961美元/吨，利好的中国数据助推伦铝再度至1968元/吨附近高位盘整，盘间多头氛围较浓，欧美时段初伦铝再度上行，至1984美元/吨高点，晚间关注欧元区贸易帐和美国CPI、6月工业产出月率等数据。

沪期铝主力1409合约夜盘开13695美元/吨，盘初震荡走高13725美元/吨，其后逢高获利了结以及在今日中国数据未公布前的避险情绪主导下重心回落，收13675元/吨，成交量为45212手，持仓量增加3024手至146204手。今日公布的中国二季度GDP增速反弹至7.5%，小幅超出市场预期，而且伴随着稳增长的措施的陆续出台，多项宏观数据已有回暖迹象，主力受其提振，一路上扬至13790元/吨高点，为近一个月高点，但其他金属表现反响有限，尾盘部分获利回吐压制主力收盘回落，收13740元/吨，成交量为68012手，持仓量减少1416手至144788手。本次主力上涨仓量增加却较为有限，表明投资者入市积极性略显谨慎。

中国数据强劲，沪铝当月重心不断攀升，创一个月新高，现货市场上海主流成交13580-13590元/吨，贴水120元/吨至贴水110元/吨，无锡主流成交在13590-13600元/吨，杭州主流成交在13610-13620元/吨，沪铝当月今日换月至价格较高的1408合约，成交伊始持货商便有挺价情绪，而中间商和需方对今日价格上涨信心也较足，纷纷提早入市接货，其后期铝强势上涨，持货商报价继续上涨，高价之下下游出现畏高情绪，而且高价也吸引逢高出货增加，抑制现货价格上涨，同时成交情况也由活跃趋向理性。午后沪铝当月冲高小幅回落，现货市场仍挺价于13590-13600元/吨附近，随着期铝有所回调，接货者继续减少。

铅：隔夜，伦铅开2212.8美元/吨先抑后扬震荡运行于2192-2215美元/吨附近，终收2208美元/吨，跌2美元/吨。成交量增加102手至3487手，持仓量减少225手至132187手，库存持平于213375吨。日内伦铅开2209美元/吨，在中国二季度GDP利好消息提振下，伦铅底部重心略有上抬，不过盘间多空拉锯伦铅震荡整理于2206-2213美元/吨附近，欧洲交易时段，重心继续震荡上行，截止至18:00，伦铅攀高2220美元/吨，涨9美元/吨，相比其他金属伦铅表现较为滞涨抗跌，下方MACD线略有钝化，但均线仍显多头排列，上方2220美元/吨关口压力欲突破。

隔夜，沪期铅主力1408合约出现跳空缺口，开于14015元/吨，最高至14035元/吨，收于最低14000元/吨，跌45元/吨。成交量仅26手，持仓量增加2手至6148手。今日沪期锌主力发力上扬带动沪期铅主力盘间顺势摸高至14075元/吨，尾盘多头获利回吐，重心小幅回落并报收于14040元/吨，跌5元/吨，跌幅0.04%。市场交投活跃度有限，成交量仅增6手至230手，持仓量缩减94手至6052手。沪期铅主力仍显颓势，各技术指标开口向下，不过沪期锌走势强劲或对沪期铅有所提振，加之下方14000元/吨关口支撑较强，短线或继续维持箱体震荡走势。

今驰宏、南方13960-13970元/吨，对沪期铅1408贴水缩窄至70元/吨，汉江13940元/吨。驰宏、恒邦炼厂今日出货较少；贴水的缩窄使得部分贸易商套盘货源流出且采购积极性减弱；早盘期货微跌，但现货价格的坚挺使得供需双方之间出现拉锯，下游对此高价不认可，仍持观望态度，故今日整体成交较清淡。

锌：昨日，伦锌开于2302美元/吨后宽幅震荡于2295-2315美元/吨，盘间摸高至2317.5美元/吨，报收2300.25美元/吨，跌1.75美元/吨，跌幅0.08%。成交量增799手至8115手，持仓量增314手至32.4万余手。日内，中国二季度GDP表现良好提振市场人气，伦锌强势走高至2320.75美元/吨逼近周一高点，不过午后市场多空分歧加大，伦锌高位回落至2300美元/吨关口附近，截止至16:30，伦锌报2311.25美元/吨，涨11美元/吨，涨幅0.48%。伦锌连续两日收得上引线，逼近布林线上沿，技术性压力较大，投资者畏高情绪渐重，今日或继续考验2300美元/吨关口支撑。

隔夜，沪期锌主力1409合约夜盘开于16570元/吨后重心继续震荡上行并摸高至16670元/吨创2012年2月23日以来新高，尾盘小幅回落并收于16575元/吨，涨105元/吨，涨幅0.64%。成交量增140726手至262282手，持仓量减1994手至268968手。今日，中国二季度GDP出炉，超预期继续提振市场，沪期锌主力短暂胶着于16570-16670元/吨附近后，多头人气推升下，沪期锌主力冲破上方16700元/吨关口，摸高至16790元/吨创2012年2月23日以来新高，直逼16800元/吨关口，午后多头高位获利了结增多，沪期锌主力大幅回落至16600元/吨附近，回吐日内部分涨幅，报收于16610元/吨，涨140元/吨，涨幅0.85%。成交量大幅增加25.4万手至69.8万手，持仓量缩减11850手至25.9万手。锌价持续走高，市场多空分歧加大，盘间锌价波幅高达1.88%，交投极为活跃，沪锌指数总成交量大超其他基本金属逼近百万手为94万手，总持仓量增1.25万手超50万手，游资大量涌入带动锌价，短线或夯实16500元/吨关口支撑继续测试前期高点，但需警惕多头获利了结带来的回调风险。

今日0#锌主流成交16500-16600元/吨，对沪期锌主力1409合约贴水110-80元/吨，1#锌主流成交16520-16530元/吨附近。今沪期锌主力单边上行，现锌随之跟涨，早盘略有0#锌锭16500以下货源流出，但随着沪期锌主力持续走高，投机商保值盘被套，加之炼厂到货量有限，市场流通品牌不多，贴水仍维持在百元以内限制了贸易商接货积极性，加之现锌突破16500元/吨，下游畏高加重，趋迷茫，成交极少，午前期锌尾盘逼近16800元/吨关口，市场鲜有报价， 持货观望，整体观望情绪趋浓，成交逐步趋于停滞，整体活跃度先扬后抑。0#双燕主流成交宽泛16500-16600元/吨，0#豫光、秦锌成交16480-16570元/吨，0#进口锌流通货源较少，SMC主流成交16520-16550元/吨附近。午后，获利盘涌出拖累沪期锌高位回落，多空较为僵持，自贴水90-80元/吨附近逐步缩窄至贴水50元/吨附近，成交活跃度略有改善，0#现锌主流成交16520-16590元/吨，不过今日现锌市场表现不如期锌亮眼，贸易商多空分歧加大，市场略有观望，整体成交的投机氛围不如昨日。

锡：今日伦锡开盘22195美元/吨，亚洲时段围绕5日均线偏弱震荡。今日早间国家统计局公布二季度及6月宏观经济数据。上半年GDP总值269044亿元，同比增长7.4%；二季度GDP总值140831亿元，同比增长7.5%，一季度时为128213亿元，同比增长7.4%。今日中国宏观数据兑现利多后，短期风险出现。天马公司董事会主席苏克里斯诺（Sukrisno）先生称：天马将在近一两周内暂停销售，在锡价没有达到23,000美元/吨的情况下不会出售锡锭，以期提振锡价，但是生产仍将继续，并表示将保持产量。

沪锡市场，今日主流成交价格138000-139500元/吨。现货市场的低价货源紧缺，一线品牌成交惨淡，总体一般。

镍：今日伦镍开盘于19350美元/吨，亚洲交易时段，中国公布第二季度GDP为7.5%，好于预期，中国经济现回暖迹象，伦镍盘中获支撑，向上突破，站上5日均线。欧洲交易时段，伦镍震荡上行，摸高至19400美元/吨，上方承压10日均线。晚间，美国将公布6月PPI月率，预期向好，料伦镍震荡偏强。

现货市场，SMM1#电解镍报价131400-131900元/吨，上午成交氛围较昨日好转。如SMM预期，无锡不锈钢交易所镍价今日冲高，截止到18:30，运行于131250-131750元/吨之间。上午现货镍价成交区间131500-132000元，下午成交价格涨200元/吨至131700-132200元。不锈钢处淡季，需求少，成交主要在贸易商之间流转，淡季行情预计将持续到8月底。