上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0710

铜：隔夜，投资者继续消化中国数据，并等待晚间美联储会议纪要，操作谨慎，基本金属遭遇逢高获利了结，均在不同时间段前后出现冲高回落，伦铜盘初上探7175美元/吨，随后出现下滑，但未跌破亚洲时段低位，最终收报7117美元/吨。今日伦铜开7126美元/吨。日间，中国海关总署公布的初步数据显示，中国未锻造的铜及铜材6月进口35万吨，同比减少7.9%，1-6月累计进口252万吨,累计同比增加25.9 %。伦铜整体走势平稳，维持在7110-7140美元/吨之间运行，未有进一步下跌走势。截止北京时间17:00，伦铜7127美元/吨，美元80.04，今晚美国将公布上周初请失业金人数，伦铜测试7100美元关口支撑性。

隔夜伦铜遭遇获利了结，拖累沪期铜夜盘开盘后即出现回落，主力合约开于51100元后一路下滑，收报近低位50560元/吨，下跌420元/吨。仓量方面，主力合约夜盘成交量高企在24万手附近，持仓量增加656手，日内继续测试10日均线附近支撑，不易过分追空。沪期铜日盘开盘后继续承压日均线运行，主力合约高位仅50700元/吨，走势略疲软，下方低位测50460元/吨，波动区间收窄在200元/吨之间，最终收报50570元/吨，下跌410元/吨，跌幅0.8%。仓量方面，主力合约成交量减少22216手，持仓量增加7596手，沪期铜继续测试10日均线支撑性，依旧维持区间震荡，主力换手率高达151%，多空继续激烈博弈。

现货市场，沪期铜回落超四百元，隔月价差收窄至300元/吨附近，持货商纷纷在交割前挺价出货，现铜贴水快速收窄，近午间全线升水出货，报贴水40元/吨至升水120元/吨，平水铜成交价格51170元/吨-51270元/吨，升水铜成交价格51270元/吨-51370元/吨，但市场整体流通货源较多，且品牌多样，供应较为充裕，中间商早市吸收大量低价货源，因近交割及长单交付需求，下游逢低按需接货，市场成交活跃度良好。午后期铜维稳，市场好铜供应增加，率先调降升水，平水铜重归贴水状态，市场主流报贴水50元/吨-升水50元/吨，成交价51300元/吨-51450元/吨，成交略趋于缓和，不及午前。



铝：隔夜伦铝开1937美元/吨，跟随基本金属涨势，伦铝再刷新高至1959美元/吨，尾盘获利了结压制伦铝回吐涨幅，收1931.8美元/吨。今日伦铝开1930美元/吨，亚洲时段盘初伦铝短暂下破5日均线至1925.5美元/吨，后重心立即回升开盘价附近盘整，至亚洲时段尾声欧美时段初伦铝震荡上行至1941美元/吨，其后无力继续冲高，以宽幅震荡为主，晚间关注美国初请失业金人数，预计伦铝维持高位震荡。

沪期铝主力1409合约夜盘开13710元/吨，高位虽创一个月新高13760元/吨，但尾盘再度出现冲高后大幅回落走势，收13635元/吨，成交量为36208手，持仓量增加1794手至159610手。今日早盘主力短暂下探10日均线后，回升均线上方弱势盘整，午后重心走高升至5日均线处，报收13645元/吨，成交量为25376手，持仓量减少4116手至155494手。主力底部支撑明显，同是高位抛压也较大，短期继续震荡为主。

沪铝当月再度高开低走，但盘整区间基本与上一交易日持平，现货市场上海主流成交13400-13410元/吨，贴水100元/吨至贴水90元/吨，无锡主流成交在13400-13410元/吨，杭州主流成交在13410-13420元/吨，早盘现货价格继续走低，持货商低价出货情绪不高，惜售情绪明显，市场货源减少，并且在价格低端也吸引部分期现套利接货，市场低价货源成交迅速，随着货源减少，现货价格被推升，小幅走高，整体成交因现货趋紧而成交转好。午后沪铝当月小幅走高，持货商挺价意愿高，出货仍然较少，有出货的持货商也报价较高，在13420-13430元/吨之间，鲜少成交听闻。



铅：隔夜伦铅跌势最猛，开于2211.75美元/吨，亚洲时段重心略下沉2200美元关口下方，后虽有上移，但终探底2181美元/吨，收于2182.75美元/吨，跌24.75美元/吨。今亚洲时段开于2186美元/吨，因昨晚跌幅较大，出现小幅技术性修正，升至2198美元/吨，但时至欧洲时段开始下跌，截止17：20，伦铅运行于2173美元/吨，伦铅今日再收一长阴线，短期虽然2170-2180美元/吨的支撑仍存，但下跌风险正在加大。

沪期铅夜盘受伦铅拖累下跌，主力1408合约回归均线之间，跌20元/吨。总成交量仅386手，主要集中于1409、1410。今早盘沪铅1408仅有20手左右的成交，价格横盘于14050-14070元/吨之间，午盘基本金属再次起动，沪铅成交开始活跃，但多空交织，价格却并未得到提振，集中成交于14040-14050元/吨，终收14050元/吨，跌20元/吨。全日成交514手，持仓量减少4手至6372手。目前沪铅下方14000-14050元/吨支撑较强，上冲动力继续靠锌指引。

因驰宏、南方、成源等品牌铅炼厂持续未有到沪货源，而今期现价差也不适宜贸易商出货，故仅听闻成源13930元/吨的报价，成交品牌最主要为恒邦13880-13900元/吨，近日货量悉数流出。现铅在此价位基本已符合下游心理预期，随行就市按需采购，但因目前生产还未开足，故持货商依旧反映成交情况不佳。全国来看，广东地区也货源紧缺；其余生产集中地河南、江西、湖南货源较充裕，但炼厂有挺价意愿。



锌：昨日市场操作谨慎，伦锌冲高回落至2270美元/吨附近，回吐亚欧时段涨幅，报收2270美元/吨，跌6美元/吨，跌幅0.26%。成交量缩减6390吨至11073吨，持仓量增加5509吨至326185吨。今日伦锌开于2270美元/吨后，多头暂居主导位置，推升伦锌重心震荡上行，受阻2300美元/吨附近关口略有回调，进入欧洲时段一路下滑，截止至17:50，伦锌报2261美元/吨，跌9美元/吨。伦锌连续收得三根上影线，且底部暂支撑于5日均线附近，伦锌短线或继续维持高位震荡走势，不断测试上方2300美元/吨附近关口压力。

隔夜，沪期锌主力1409合约夜盘开于16410元/吨，受累于伦锌高位回调，沪期锌重心震荡下行至16250-16290元/吨附近，报收16260元/吨，跌95元/吨，跌幅0.58%。成交量缩减2.2万手至23.44万手，持仓量缩减3254手至24万手。今日沪期锌主力1409合约开于16260元/吨，早盘受获利了结盘压制，下方一度探低至16155元/吨，不过沪期锌主力下跌空间有限，在逢低买盘的支撑下逐步回升于16220-16270元/吨区间，午后伦锌走强支撑沪期锌主力小幅回升，终收于16320元/吨，下跌35元/吨，跌幅为0.21%。成交量减36182手至187648手，持仓量减2074手至237972手。沪期锌主力多空分歧逐步加大，加之伦锌涨势受阻，料短线沪期锌主力将反复测试下方5日均线支撑。

今日0#锌主流成交16100-16140元/吨，对沪期锌主力1409合约贴水120-贴水100元/吨，1#锌主流成交16040-16080元/吨附近。早盘沪期锌主力快速下探至16155元/吨，市场略有低价货源流出，0#双燕主流成交16100元/吨附近，0#豫光久隆秦锌主流成交16070-16080元/吨。随后沪期锌主力探低返升至16220-16280元/吨维持震荡走势，现锌贴水维持在贴水120- 100元/吨附近。贴水收窄，套利盘流出，近两日市场品牌增多，红烨、麒麟货源流出。冶炼厂普遍出货积极性尚可，但因检修货源仍旧不多。市场货源向贸易商靠拢。下游畏跌略有观望，整体成交稍趋弱。0#双燕主流成交16120-16140元/吨附近，0#豫光、久隆、秦锌成交16110-16120元/吨附近，0#宝徽、AZ成交在16100元/吨附近，进口锌货源略减少， 0#进口锌主流成交16070-16090元/吨附近。午后，沪期锌主力震荡上行于16260-16320元/吨附近，0#现锌贴水略有扩大至贴水150- 100元/吨附近，0#锌锭主流成交16130-16160元/吨附近。



锡：今日伦锡开盘22203美元/吨，亚洲盘初小幅上涨至22270美元/吨，午后回落至开盘价附近，维持弱势震荡，运行于各路均线下方，底部进一步下沉。伦敦7月9日消息，中国出口隐形锡库存，有可能是LME锡库存莫名其妙增加的背后原因，LME锡库存的增加让原本预期今年出现短缺的投资者感到沮丧。LME锡库存猛涨近50%，使得外盘锡价大幅下跌。凌晨美联储公布的会议纪要中为提及市场关心的加息时间点，但明确了终结QE的态度。加之6月中国进出口数据低于预期，验证了此前海关严查虚假贸易及青岛港事件对中国进口数据的“挤出水分”，导致基本金属市场承压，伦锡五连阴，继续运行于下跌通道中。

沪锡市场，今日的主流成交价格138500-140500元/吨。外盘大幅下跌导致国内看跌情绪渐长，但国内的现货流通较少，供方对价格也表现坚挺，市场低价货源难觅，需求疲弱，成交清淡。



镍：今日，伦镍开盘于19475美元/吨，亚洲交易时段中国公布6月外贸数据，出口同比上升7.2%，不及预期但好于前值，5月同比上升7.0%；6月进口由负转正，同比上升5.5%。受外贸数据好转提振，亚洲时段伦镍探低回升，盘间冲高，一度摸高至19539美元/吨，但支撑有限，价格迅速回落，回踩10日均线，再度探低19160美元。晚间并无重大影响力的数据和事件发生，料伦镍收敛性整理，回调风险加大。

现货市场，因无锡不锈钢交易所镍价小幅跳空低开，SMM 1#电解镍报价130200-130800元/吨，较昨日下跌2300元。上海地区金川公司下调大板镍价格至131500元/吨，下调幅度1500元/吨。现货上午成交价格130000-130600元/吨，午后成交价涨1000元/吨左右，区间131000-131700元/吨，整体成交好于昨日，贸易商对后市预判分歧大，逢低接货和逢高抛盘者操作各异，带动现货成交较昨日活跃度提高。