上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0708

铜：隔夜，市场消息面与数据面淡静，欧美时段伦锌强势上扬，支撑了伦铜的有效底部，铜价在欧美时段企稳，并出现少量逢低买盘，收复大半亚洲时段跌幅，最终收报7140美元/吨。今日伦铜开7130美元/吨。伦铜午前再次下测5日均线，盘间两度在7110美元一线试探获得支撑，并围绕7120美元一线窄幅整理，午后发力拉升，一举收复早间跌势，向上触及高位7182美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜7173美元/吨，美元80.25。今晚公布经济数据有限，伦铜在资金带动下有望继续企稳蓄势突破反弹。

隔夜伦铜止跌，沪期铜夜盘主力合约开于51000元整数关口后，多绕该关口窄幅盘整，下方继续测试50800元一线，高位受阻51100元附近，不过逢低买盘增加明显，支持铜价维稳，最终主力合约收报50930元/吨，下跌80元/吨。仓量方面，主力合约也盘成交量小幅增加至18万手附近，持仓量增加13670手，5日均线有一定支撑性。沪期铜日盘走势一度疲弱，早间出现回落，测试低位50750元/吨，午后随着周边市场反弹，沪期铜伴随短多入市企稳，收复日内跌幅并翻红，高位51250元/吨，最终主力合约收报51180元/吨，上涨170元/吨，涨幅0.33%。仓量方面，主力合约成交量减少12880手，持仓量增加21010手，沪期铜在周边市场利多情绪增加的情况下，逢低买盘逐步流入，技术形态继续表现趋多，经过短暂修正后铜价仍有机会上冲。

现货市场，沪期铜探低回升，持货商持续换现，市场流通多为四大品牌升水铜以及进口平水铜，早市持货商试图挺价，由小幅升水开始报价，无奈基本无成交，好铜率先调降价格，后难有升水～÷报价，报贴水140元/吨至平水，平水铜成交价格51500元/吨-51600元/吨，升水铜成交价格51600元/吨-51700元/吨，而由于中间商青睐低价货源，吸收低价货，抑制现铜底部贴水的进一步扩大，现铜贴水状态基本与前一交易日相当，下游依旧按需接货，未有大量入市迹象，成交以中间商流转为主。午后沪期铜企稳拉升，持货商心态表现纠结，部分挺价者开始出现小幅升水报价，市场流通货源依旧以四大品牌升水铜以及进口平水铜居多，湿法品牌开始逐步流出，主流报贴水150元/吨-升水20元/吨，成交价小涨至51600元/吨-51800元/吨。



铝：隔夜伦铝开1920美元/吨，消息面清淡伦铝高位震荡为主，收1921.3美元/吨。今日伦铝开1920美元/吨，亚洲时段围绕1920美元窄幅整理，尾盘伦铝上冲1936美元/吨，欧美时段初高位震荡为主，在目前多头氛围中，伦铝晚间有望继续上攻，前期高点1938.5美元/吨近在咫尺。

沪期铝主力1409合约夜盘回升10日均线上方，开盘13605元/吨，重心走高至13655元/吨，尾盘回落手13615元/吨，成交量为27628手，持仓量增加1032手至156288手。今日早盘主力维持盘整，午后期锌恢复强势上涨势头，提振沪市金属反弹回升，主力午后上扬几度摸高13680元/吨，收13660元/吨，成交量为33640手，持仓量增加3288手至159576手。 主力多空交织，重回各路均线上方，在目前期锌维持强势的氛围下，沪铝主力短期有望随之保持高位震荡。

沪铝当月开盘底部重心上抬，早盘围绕5日均线窄幅整理，现货市场上海主流成交13420-13430元/吨，贴水60元/吨至贴水50元/吨，无锡主流成交13420-13430元/吨，杭州主流成交在13430-13440元/吨，虽然期铝止跌盘整，但是持货商普遍认为未来价格不仅难以再度冲高，而且随时有再度走低的风险，近两天出货连续增加，中间商参与接货热情也有所减退，下游采购不温不火，市场初显供大于求市况。午后沪铝当月上行走高，持货商报价在13420-13440元/吨，有部分看涨贸易商赌单边接货。



铅：隔夜伦铅开于2175美元/吨，亚洲时段伦铅探低2170.5美元/吨，欧美时段伦铅重心回升翻红，再度向上冲击2200美元/吨整数关口，收2190美元/吨，涨7.25美元/吨。今早盘伦铅开于2191.8美元/吨，早盘低位运行于2186美元/吨，午盘整体金属止跌回升，再次强劲上冲，伦铅再度触及2200美元关口，截止17：00，伦铅运行于2193美元/吨。底部重新上抬。

沪期铅夜盘在外盘的带动下重心回升，主力1408合约重回均线之间，收于14075元/吨，涨65元/吨。不过沪期铅并未明显吸引投资者，总成交量较前一晚间仅微增66手至196手。今早盘开盘后虽然锌涨势强劲，但铅形势不明朗，成交稀少横盘于14010-14035元/吨，午盘外盘开始止跌回升，金属整体性的上扬更是坚定了投资者看多的信心，沪铅重心快速抬升，最高碰至14145元/吨，收14115元/吨，大涨105元/吨。全日成交666手，持仓量因空平的增加减少34手至6384手。目前沪铅1408合约已站上各路均线，回到前期14050-14150元/吨的运行区间，后期续涨有待锌的指引。

今早盘沪驰宏13880-13910元/吨，成源报13900元/吨，恒邦汉江13870元/吨，铁皮双燕13860元/吨。整体货源减少，炼厂稍显惜售，贸易商套盘货源因价差不合适流出量骤降，故今日现货价格较昨出现10-30元/吨不等的上涨；但下游在昨日逢低采购之后，今日买兴开始减弱，或因上海高价使得下游转向别地采购，整体成交较昨下滑。午盘持货商惜售明显，市场鲜有报价。



锌：昨日伦锌表现强劲，出现一波单边上行走势收高至2264.75美元/吨直逼前期高点，涨27.25美元/吨，涨幅1.22%。成交量增加5172手至8581手，持仓量缩减2712手至315547手，库存缩减1000吨至新低点663650吨。今日在投机盘的助推下，伦锌开2264美元/吨后重心继续震荡上行，攀高至2288.75美元/吨创2011年8月底以来新高，盘间进行一番短暂的修正，震荡整理于2270-2285美元/吨截止至17:00，伦锌报2280美元/吨，涨15.25美元/吨。目前伦锌上行通道良好，技术指标表现良好，且库存持续缩减支撑伦锌或继续维持高位震荡走势，不过目前资金介入明显，加之临近终端需求淡季，需警惕盘间回调风险。

隔夜，伦锌强势走高提振沪期锌主力1409合约夜盘高开于16200元/吨，多头占居主导，沪期锌高位强势震荡，报收16215元/吨，涨130元/吨，涨幅0.81%。成交量增加90538手至20.22万余手，持仓量增14726手至21.42万余手。今日沪期锌主力1409合约开于16220元/吨，早盘沪期锌主力冲高至16270元/吨后受阻回落至16200元/吨下方。不过伦锌表现强劲，多头大幅增仓明显，带动沪期锌主力午后单边上行至16455元/吨再创2013年2月5日以来的新高，终收于16390元/吨，大涨305元/吨，涨幅为1.9%。成交量激增114834手至321840手，持仓量大增31926手至246216手。目前伦锌仍然处于强势上攻的过程中，加之沪期锌主力大幅增仓上涨，预计短线沪期锌主力1409合约仍有望继续上行。

今日0#锌主流成交16030-16100元/吨，对沪期锌主力1409合约贴水170-贴150元/吨，1#锌主流成交15990-16020元/吨。今沪期锌高位震荡，早盘期锌攀高至16270-16280元/吨附近，贴水扩大至180-160元/吨附近。0#锌主流成交16080-16100元/吨附近。随后第一交易时段沪期锌主力承压回落至16170-16200元/吨， 0#主流注册锌成交16030-16060元/吨，对主力合约贴水130-160元/吨。第二交易时段，沪期锌主力探低再度回升至开盘价16230元/吨，0#锌贴水扩大至贴170-贴150元/吨附近。锌价上涨冶炼厂出货意愿较强，盘间锌价波动大带动贸易市场活跃度，不过下游追涨有限仍以按需采购为主，贸易市场接货意愿较昨日稍有改善带动整体成交。锌价上涨，现锌跟涨明显0#双燕、会泽主流成交16070-16080元/吨，0#豫光、久隆、秦锌主流成交16060元/吨附近，0#AZ主流成交16030元/吨附近，0#其他进口锌主流成交于15980-16000元/吨附近。午后，沪期锌主力单边上行，投机商出货意愿受限，贸易商追涨接货意愿较明显，尾盘0#主流锌价一度报至16130元/吨附近，成交不及午前。



锡：今日伦锡开盘22645美元/吨，亚洲时段冲高回落后弱势震荡，下方10日均线22642美元/吨形成支撑。周初数据面指引较少，这对于以中国经济增长预期推动的本轮上涨行情来说，缺乏持续利好会令市场选择回调，但由于最新中国宏观数据的发布近在眼前，因此预计回调深度有限。自4月以来，两次定向降准、一次存贷比口径放宽，已令人行年初稳中偏紧的指导思想悄然发生着改变。而认可目前的积极现状和灵活运用货币工具，更易使处于做多意愿中的市场浮想连篇。投资者对于长期的中国市场和锡市还是充满信心。伦锡将运行于22600-22800美元区间波动。

沪锡市场，今日的主流成交价格139000-140500元/吨。随着上周外盘价格升高带动国内的现货价格略抬，但是国内市场疲软需求低迷，下游消耗有限，成交难度加大。今少量南山，金龙成交于138700元/吨附近。



镍：伦镍开盘于19350美元/吨，亚洲时段伦镍于19300美元/吨下方窄幅震荡，上下振幅仅50美元。欧洲时段，主要受空头平仓推动，价格迅速突破19300美元关口，最高达19570美元，触及5日均线，从技术形态上看，伦镍有蓄势上推的迹象，但5日均线承压于顶，压力明显，今日晚间公布的数据影响力有限，预计伦镍高位整理。

现货市场，SMM 1#电解镍报价130000-130500元/吨，上午成交价格限于SMM报价区间。午后，伦镍上攻，无锡不锈钢交易所镍价快速拉涨，最高触及133000元/吨，带动现货交易活跃，下午成交价格131500-132000元/吨，成交集中在贸易商之间，数量多在100-200吨，不锈钢淡季，下游需求不济。