上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0702

铜：隔夜市场多空交织，投资者继续消化强劲的中国数据，欧美公布数据多意外疲弱，伦铜欧美时段维持区间整理，未有明显方向性波动，最终收报7007美元/吨。今日伦铜开7006美元/吨。日内伦铜探低回升，尽管少有消息面与数据面指引，但由于其他基本金属早间跳水，伦铜受拖累波及，出现回调，随后在5日均线附近寻得支撑，低位6966美元/吨，亚洲金融市场交易时段后，伦铜再次发力收复亚洲时段跌势，回到前一交易日高位附近。截止北京时间17：00，伦铜7023美元/吨，美元79.89。今晚美国将公布6月ADP就业人数变化以及5月工厂订单月率，伦铜反复测试7000美元整数关口的稳定性。

隔夜，伦铜高位震荡，沪期铜跟随强势整理，主力合约开于50340元/吨后一度冲高50530元/吨，随后有所回调，后多在日均线下方运行，收报50370元/吨，上涨240元/吨。仓量方面，主力合约成交量趋于理性，下降至11万手附近，持仓量增加3756手。沪期铜日盘表现疲弱，在周边基本金属跳水的情况下，铜价被拖累回吐夜盘所有涨幅，并继续回落，直至低位触及49860元/吨后，跌势有所趋缓，午后在5万元关口附近整理，尾盘再次收复所有跌势返升，最终主力合约收报50320元/吨，上涨190元/吨，涨幅0.38%，呈现阴十字星。仓量方面，主力合约成交量减少83306手，持仓量减少738手，成交总量减少15万手，持仓总量减少15192手，沪期铜今日一改前几交易日近强远弱的格局，日内合约间涨跌幅明显呈现近弱远强，随着交割期临近，部分投机资金会进行买近抛远的操作，而沪期铜依旧在5日均线处得到较好支撑，若多头欲延续升势恐将付出更多的筹码力量。

现货市场，沪期铜回吐夜盘涨幅，加之沪伦比值修复，进口铜流入，持货商逢高出货增加，供应充裕，品牌多样，进口铜占比增加，报升水80元/吨至升水300元/吨，平水铜成交价格51200元/吨-51550元/吨，升水铜成交价格51320元/吨-51700元/吨，近午间因基本金属普遍跳水，铜价跟随快速回落，转涨为跌，持货商恐跌心里增加，纷纷继续调降现铜升水，现铜升水与盘面共跌，中间商与下游观望情绪增加，市场显现恐慌畏跌心理。午后沪期铜止跌返升，但市场似乎并未因此改变恐跌心态，持货商继续调降升水，但平水铜报价开始持坚，与好铜价差收窄，市场主流报升水80元/吨-升水250元/吨，成交价51200元/吨-51450元/吨，实际成交稀少，略显供大于求。



铝：隔夜伦铝开1889美元/吨，盘间小幅冲高1898美元/吨后震荡下行，底部再遇20日均线支撑，低点至1871.3美元/吨，收1882美元/吨。今日伦铝开1878美元/吨，亚洲时段伦铝宽幅震荡为主，进入欧美时段伦铝表现较好，重心略抬，上方5日和10日均线相互黏连显示一定压力，伦铝继续走高受阻，呈现盘整状态，截止北京时间17点，伦铝1887美元/吨，晚间重点关注美国6月ADP就业人数，伦铝下测20日均线。

沪期铝主力1409合约夜盘开13550元/吨，盘间于短期均线处窄幅争夺，高点在13575元/吨，低点至13530元/吨，收13545元/吨，成交量为25522手，持仓量减少2322手至147968手。今日午盘主力短暂大幅下行至13460元/吨低点，午后回升至30日均线上方盘整，收13540元/吨，成交量为27766手，持仓量继续减少5460手至142508手。上方阻力未能有效突破，盘间投资者交投清冷，沪铝主力继续盘整。

沪铝当月30日均线上方盘整，现货市场上海主流成交13350-13360元/吨，贴水50元/吨至贴水40元/吨，无锡主流成交13350-13360元/吨，杭州主流成交13360-13370元/吨，持货商虽仍有挺价心态，但是下游见期铝日内呈现下行走势，畏高情绪显现，接货减少，基差不稳定，中间商套盘操作也有风险，今日入市接货也相应减少，成交市况较上一交易日减淡。午后沪铝当月震荡重心上抬，但是接货方普遍倾向低价货源，现货价格无力上行，反而有急于出货的持货商下调报价，在13340-13350元/吨之间，成交较少。



铅：隔夜伦铅没有摆脱重心下移的趋势，亚洲时段开于2173美元/吨，全天走势一路下行，收报于日内低位2155美元/吨，跌11美元/吨。今日伦铅早盘开于2155美元/吨，亚洲时段先窄幅运行于2150-2160美元/吨，后受到伦锌下滑拖累探低2151美元，进入欧美时段快速返升，摸高2163美元，截至17：10，运行于2158美元/吨。伦铅直接失守5日和10日均线，底部位置略有下沉，上方技术性压力加重，面临较大的回调压力。

隔夜沪铅1408低开于14060元/吨，开盘后即出现18手13860元/吨的低价，但随即恢复正常，窄幅波动于14070-14090元/吨，终收于14070元/吨，跌20元/吨。因波动较小成交量仅152手，持仓量增加66手至6834手。今沪铅走势波动较大，早市，沪期铅1408合约开市于14060元/吨，铜锌突然录得瀑布式下挫，沪铅主力1408合约空头快速涌入，沪铅重心承压下挫，一度探低至13860元/吨附近。尾盘，在铜锌的触低返升的带动下，重心逐步回稳于14000元/吨附近，终收于14005元/吨，跌85元/吨，跌幅0.6%。全日成交量1334吨，持仓量减少174手至6594手。今日市场的暴跌原因目前还不明朗，有传闻称或因大商所彻查鸡蛋投机，而该资金与锌属同一批，造成资金出逃所致。

今驰宏、南方、成源13880元/吨，对沪期铅1408贴水200－150元/吨左右，汉江、双燕13850-13860元/吨，恒邦13830元/吨。虽然期盘较昨日下降逾60元/吨，但现货价格仅下浮20-30元/吨，抗跌性较明显，说明目前上海可流通货源有限。今下游在期铅跳水之前采购情况稍好于昨日，或受益于银行贷款的下发，但之后铜锌等基本金属均出现瀑布式下泻，恐慌心理再起，采购再度停滞，拖累成交。



锌：昨日伦锌冲高受阻回落，短暂触碰2222美元/吨高位后重心震荡下行，并探低至2184美元/吨，报收2184.25美元/吨，跌32.5美元/吨，跌幅1.47%。今日伦锌延续夜盘走势，开于2183美元/吨窄幅整理于开盘价附近，在多头获利了结以及周边市场拖累下，伦锌出现一轮急速性跳水，盘间探低至2173美元/吨后重心小幅返升至2180－2188美元/吨的区间，截止至17:00，伦锌报2188.25美元/吨，涨4美元/吨，涨幅0.18%。伦锌多头平仓了结，承压于5日均线，上行动能有限，预期短线或继续维持高位震荡走势，前期伦锌在基本金属中表现强劲，后市获利回吐有一定的下跌空间，警惕空头高位顺势抛压。

隔夜，伦锌下跌拖累沪期锌主力1409合约低开于15940元/吨，盘间多头获利了结，重心小幅下移，报收15920元/吨，跌85元/吨，跌幅0.53%。成交量缩减5万余手至7.29万手，持仓量增加4114手至18.6万手。今日沪期锌主力1409合约开于15920元/吨，日内沪期锌主力波动剧烈，早盘受获利回吐打压一度回落至15800元/吨附近后窄幅震荡整理，不过横盘走势未能持续太久，临近上午收盘前沪期锌主力多头大幅度平仓，出现一波放量快速跳水，盘间一度距跌停价仅有100元的距离，不过随着逢低买盘的小幅推升，沪期锌主力跌幅逐渐收窄，最终收于15775元/吨，下跌230元/吨，跌幅为1.44%。量仓方面，日盘成交量增33756手至148214手，持仓量大幅缩减24738手至161286手。全天总成交量减少20792手至221190手，仍然维持在较高的水平。沪期锌主力1409合约短线遭到多头大幅度平仓打压，短线上升势头被打破，预计晚间沪期锌主力保持高位盘整走势，下测10日均线的支撑力度。

今日0#锌锭主流交割品牌成交15620-15700元/吨，对沪期锌主力1409合约贴水150－贴水80元/吨，1#锌11点之后稍有成交，主流成交15600-15630元/吨。第一交易时段，沪期锌主力重心回落至15820-15840元/吨附近窄幅整理，现货贴水收窄至150-130元/吨，部分贸易商略有观望接货积极性有限。0#双燕主流成交15680-15700元/吨，0#豫光、久隆、秦锌主流成交15680-15690元/吨附近，0#AZ主流成交15650-15660元/吨附近。其他进口锌主流成交15600-15620元/吨附近。第二交易时段，沪期锌主力出现一波快速跳水，大幅走低至15460元/吨随即反弹至15750元/吨附近，期盘上下落差达300元/吨，现货贴水一度缩窄至50-30元/吨。0#双燕多成交15630-15650元/吨附近，0#普通品牌多成交于15600-15620元/吨附近。套利盘大量涌出，市场货源较多，且品牌齐全，锌价异常波动令市场观望情绪加重，整体成交活跃度提高，主要由贸易市场带动。午后，沪期锌主力波动幅度有限，现锌变化不大，市场接货积极性有限，成交略逊。0#锌锭主流成交15650-15700元/吨附近。



锡：今日伦锡开盘22630美元/吨，亚洲时段维持强势震荡上扬。突破了20日均线了阻力，继续有上升的意向，且上方阻力并不是很明显。欧元区6月CPI同比初值和5月失业率显示，高失业与低通胀的现状并未有摆脱迹象。最为主要是印尼最大的锡矿矿商PT Timah 的首席执行长表示，由于价格下滑，该公司将在最长两周的时间内暂停出口，导致供应减少提振到伦锡上扬。美国6月Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值为57.3。美国6月制造业扩张速度加快，产出和新订单增速为逾四年最快。也提振到基本金属市场。

沪锡市场，今日主流成交价格138000-139500元/吨。由于宏观方面数据利好，市场目前货源不多，且贸易商对后市的看涨情绪增加，一些贸易商惜售。下游需求疲软，整体成交清淡。



镍：亚洲交易日段，消息面平淡，伦镍开盘19167美元/吨,随即小幅回吐前五日涨幅，但在18875美元/吨处止跌，并迅速收复19000美元/吨，伦镍回踩5日和30日均线。隔夜伦镍一度上攻至19200美元，但收盘并未守住此关口，显示市场对此价格有一定恐高情绪。今日晚间，美国6月ADP就业人数和5月工厂订单月率将公布，就业市场预期乐观，但订单月率预期偏弱，料欧美时段伦镍围绕19000美元关口盘整。

今日，SMM 1#电解镍报价130600-131000美元/吨，整体成交弱于昨日。无锡不锈钢市场镍价冲高回落，下午成交弱。上午成交价格131000-131200美元/吨，下午成交集中在130700美元/吨，终端需求依旧不佳。