上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0612

铜：隔夜，数据面相对清淡,在世界银行下调全球经济增长预期的背景下，隔夜全球股市承压，另一方面，交易者仍在关注有关中国青岛港大宗商品融资调查的最新进展，伦铜承压于6700美元关口下方弱势运行，盘间测试低位6654美元/吨，最终收报6673美元/吨。今日伦铜开6665美元/吨。日内伦铜依旧运行在30美元/吨的窄幅区间内，但走势出现过山车，高位受阻6689美元/吨，亚洲金融市场尾盘时段再度出现承压迹象，低位6652美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜6680美元/吨，美元80.76。今晚美国将公布5月进口物价指数月率及上周初请失业金人数，伦铜继续承压5日均线运行。

隔夜，伦铜区间波动，沪期铜夜盘交投淡静，主力合约开于47550元/吨，运行区间在250元/吨左右，上方阻力47780元/吨，最终主力收报47650元/吨，下跌30元/吨。仓量方面，主力合约成交量维持在10万手左右，持仓量减少2332手，多空双方依旧在等待更多消息面以及外盘走势的指引。日盘沪期铜走势相对偏弱，午前虽一度上攻，但上方未能突破夜盘高位，并在午后出现一波回落，测得低位47450元/吨，多承压日均线运行，最终主力合约收报47460元/吨，下跌220元/吨，跌幅0.46%。仓量方面，主力合约成交量减少49368手，持仓量减少13010手，主力合约现后移迹象，沪期铜5日均线依旧呈现一定压力，远月抛压仍重，交割前多空厮杀激烈，投机活跃，博弈加大。

现货市场，沪期铜平盘，当月强势反弹超100元/吨，部分中间商入市收货以满足长单交付，持货商挺价惜售，现铜市场货源减少，升水被大幅拉升，尤其平水铜难觅货源，下游明显畏高观望，实际成交低迷，市场多以中间商流转为主。午后沪期铜当月继续攀升，隔月价差拉大，持货商坚挺维稳早间高升水报价，平水铜仍未闻流出货源，部分投机商入市吸收好铜，货源进一步减少，主流报升水150元/吨-升水200元/吨，成交价48780元/吨-48900元/吨，惜售特征明显。临近尾盘，部分市场极端高价已超过升水300元/吨，虽未见成交，但对明日现货市场升水有所指引。

铝：隔夜伦铝开1896.5美元/吨，世界银行对全球经济增长预期下修，投资者避险情绪抬头，伦铝大幅下挫，收于日内低点1866美元/吨，跌30美元/吨。今日伦铝开1866美元/吨，亚洲时段伦铝继续盘整走势为主，高点至1872美元/吨，进入欧美时段波幅加剧，底部10日均线尚有支撑，低至1856美元/吨后重心回升，截止北京时间17点，伦铝1867美元/吨，晚间消息面清淡，伦铝宽幅震荡为主，并继续测试10日均线支撑。

沪期铝主力1408合约夜盘开13580元/吨，高点13630元/吨遭遇抛压，重心走低跌穿5日均线支撑至13540元低点，收13580元/吨，成交量为76506手，持仓量减少2746手至179698手。今日白天主力大部分呈现盘整状态，尾盘跌破13500元/吨关口后再遇抛压，重心迅速低至13445元/吨，收13460元/吨，跌200元/吨，成交量为68368手，持仓量减少11974手至167724手。主力盘间气氛转空，技术动能有限，由领涨沪市金属逐步转为领跌，后期主力继续下测20日均线支撑。

沪铝当月跳空低开盘整，现货市场上海主流成交13280-13290元/吨，贴水90元/吨至贴水80元/吨，无锡主流成交13250-13270元/吨，杭州主流成交13300-13310元/吨，临近交割持货商欲缩小基差，表现惜售，市场货源较少，报价坚挺甚至小幅走高，需方虽今日接货较为积极，但是更倾向低价货源，对持货商上抬报价观望，供需双方较为僵持，成交市况受限。午后现货市场持货商欲挺价上午价格高端，需方仍然较为观望，尾盘期铝大幅下挫，市场几无出货。

铅：隔夜伦铅重心逐步下移，亚洲时段开于2152美元/吨，下行最低至2115美元/吨，终收于2117美元/吨，跌25美元/吨。今伦铅开于全日最高2122美元/吨，亚洲时段基本维持在此价格附近运行，欧美时段再次遭受抛压，跌幅加据，截止在17：20，伦铅运行于2112.3美元/吨，探低2108美元。近日诸根均线支撑遭到破坏，下方测试60日均线2100美元整数关。

隔夜沪铅主力开于14045元/吨，多空博弈激烈，多头略占优势，重心缓慢上移，终收于14070元/吨，但由于前日结算价太高在14130元/吨的位置，故隔夜跌幅在60元/吨，承压于5日及60日均线。今开盘后沪铅短暂回落至14035元/吨，但随即回升并较长时间横盘于14060元/吨，尾盘部分避险资金抽离，沪铅跟随伦锌、伦铅回落至日内最低点14010元/吨，跌120元/吨。全日成交量752手，持仓量减少60手至5412手。虽然日内跌幅较大，但仍在震荡区间，且外盘方面尚未出现破位，铅维持紧平衡状态，暂时观望，不过分看空。

今驰宏成交于13950-13970元/吨，对沪期铅1408合约贴100元/吨左右，铜冠、南方、成源13950元/吨，塑钢双燕、恒邦13900-13910元/吨。炼厂主要为驰宏、恒邦出货，其余品牌厂商较挺价；虽然今日现货铅价较昨日下调20-30元/吨，但依旧在近期高位，下游认可度极低，观望不采购，整体成交市况反弹前疲弱。

锌：昨日伦锌受累周边市场自2146美元/吨高位回调至2120美元/吨附近，并报收2117.25美元/吨，跌15.75美元/吨，跌幅0.74%。成交量缩减204手至1万手，持仓量增4866手3.1万余手。今日伦锌延续夜盘走势，盘间震荡整理于2110-2125美元/吨附近，截止至17:36，伦锌报2114.25美元/吨，跌3美元/吨，跌幅0.14%。伦锌重心回落，失守5日均线，伦锌将有进一步回调的可能，短期内将测试2100美元/吨下方关口支撑。

昨日沪期锌主力夜盘遭遇技术性回调承压关口重心震荡下行，一度报收至15600元/吨，成交量大幅缩减2万余手，持仓量增加4824手。今日沪期锌主力1408合约开于15595元/吨，日内波幅加剧，早盘小幅下探至15550元/吨附近后逐步震荡上行，上方摸高至15640元/吨，不过涨势未能持续太久，临近收盘前沪期锌主力出现一波快速跳水，盘间多头平仓盘涌出，下方一度探低至15460元/吨，最终收于15500元/吨，下跌90元/吨，跌幅为0.58%。成交量较昨日大幅较少85464手至82398手，由于多头流出，持仓量缩减9634手至135408手。近期由于沪期锌主力连续上行，短线部分投机盘获利了结，造成沪期锌主力承压，预计沪期锌主力面临进一步下行风险。

今日0#锌锭主流成交15480-15520元/吨，对期锌主力1408合约贴水80元/吨-50元/吨，1#主流15430-15450元/吨附近，进口锌价格较低拖累1#锌锭成交。今沪期锌主力1408合约重心较昨日小幅下调，第二交易时段企稳于15570-15580元/吨。部分品牌因炼厂检修市场货源趋紧，不过豫光、双燕以及进口货源多，整体市场供应宽裕。因锌价下跌现锌贴水缩窄，刺激套期保值的持货商出货积极性，贸易商较为活跃，不过下游畏跌情绪加剧，尽量压低原料库存，成交变化不大。0#双燕主流15500-15520元/吨附近，0#豫光等成交15490-15500元/吨，0#宝徽15480元/吨，0#进口锌货源充斥市场，主流成交15400-15430元/吨。午后沪期锌主力先扬后抑，锌价震荡，现锌滞涨抗跌，0#锌锭主流成交15480-15530元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘22660美元/吨，亚洲时段开盘短暂上冲至22794美元/吨，而后迅速回落，弱势震荡，进入欧洲时段进一步探低22600美元/吨，此后虽有出现小幅的震荡上扬。但明显受阻于22800美元，伦锡受压于各路均线下方下行压力较大。针对本月初中国青岛港港口金属融资欺诈事件的调查，已经表明该事件对有色金属的融资贸易影响深远，最新调查表示LME新加坡仓库卷入融资骗贷调查。

沪锡市场，伦锡持续下跌使得国内下游对现货价格看跌情绪渐增，但由于货源不充足，加之部分贸易商惜售，现货成交一般，主流价格仍然保持平稳138500-140000元/吨。部分伟泰和南山成交于138300元/吨。

镍：今消息面静淡，亚洲时段伦镍开盘于18280美元，盘间小幅摸高至18367美元后承压下行，下方支撑在18121美元。市场缺乏利好消息指引，继续消化青岛港事件对基本金属的利空，预计晚间镍价维持弱势，预计区间在18000-18300美元之间，以守住60日均线为主要动向。

今日SMM1#电解镍报价在126400-127000元/吨。现货成交非常清淡，无锡电子盘面日内价格波幅仅在500元以内，很少有贸易商报价出货，日内成交量大幅下滑，日内价格在126400-127100元/吨有成交。