上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0611

铜：隔夜，数据面偏清淡。市场焦点依旧在关注中国融资骗贷进展，而中国最新公布的经济数据似乎对市场影响有限。市场人气偏谨慎，伦铜在测试低位6628美元/吨获得短多买盘支撑后有所企稳，返升至6700美元关口附近，并最终收报6697美元/吨。今日伦铜开6693美元/吨。日内伦铜走势较前期略有企稳，开盘后基本维持在开盘价及6700美元整数关口附近运行，运行区间在50美元/吨之间，下方低位测6670美元，上方因5日及60日均线趋于粘连，形成较大技术性阻力。直至亚洲金融市场交易时段尾盘，伦铜再现一小波拉升，并伴随大幅放量，试探6730美元附近，高位6732美元/吨。不过，在亚洲金融市场交易时段结束后，伦铜再度迅速回落至6700美元关口下方，预示国内外投机客心态各异，推升意愿多来自亚洲投机商。截止北京时间17:00，伦铜6691美元/吨，美元80.84。今晚公布经济数据有限，伦铜继续在6700美元关口附近整理。

得益于外盘止跌，沪期铜夜盘再度出现低开高走，主力合约开于47460元/吨，企稳返升后受阻47670元/吨，收报47620元/吨，上涨100元/吨。仓量方面，沪期铜主力合约成交量降至8万余手，持仓量增加2108手，逢低仍有短多入市，多空分歧仍大。沪期铜日内一改前几个交易日颓势，显现企稳走势，日内短暂下探47410元/吨后出现拉升，重心上抬至47750元一线，尾盘再现一波拉升，远月多头开仓增加，沪期铜上挑48000元整数关口，触及日内高位47960元/吨，最终主力合约收报47860元/吨，上涨340元/吨，涨幅0.72%。仓量方面，主力合约成交量减少14290手，持仓量增加868手，沪期铜短线跌势有所趋缓，日内短多入市活跃度有所增加，但运行区间依旧承压在5日均线下方，未有突破周内箱体，跳空缺口未弥补，走势未见明朗化，短期内多空博弈加剧。

现货市场，沪期铜止跌反弹，持货商维稳出货，挺价意愿强烈，报平水至升水130元/吨，平水铜成交价格48450元/吨-48570元/吨，升水铜成交价格48530元/吨-48670元/吨，中间商入市收货，心态各异，部分买现抛期，同时也不乏看涨铜价者，下游依旧维持按需接货状态，市场交投氛围较昨日有所改善，成交以中间商为主。午后沪期铜再现涨势，隔月基差有所收窄，中间商继续入市收低价货源，市场现铜供应减少，尤其平水铜难觅，升水出现抬升，主流报升水20元/吨-升水140元/吨，成交价48530元/吨-48700元/吨，持货商短线看多者有所增加。

铝：隔夜伦铝开1878美元/吨，继续冲高动能不足，伦铝失守1900美元/吨，低至1886.5美元/吨，报收1896美元/吨，跌16美元/吨。今日伦铝开1896.5美元/吨，亚洲时段伦铝表现较强整体呈现小幅上倾走势，并摸高1906美元/吨，欧美时段伊始，伦铝却迎来较大跌幅，伦铝迅速至1878美元/吨低位，并保持震荡，截止北京时间17点，伦铝1886美元/吨，晚间测试底部5日均线支撑。

沪期铝主力1408合约夜盘开13595元/吨，盘间主力继续回升上冲至13700元/吨，收13665元/吨，期铝坚挺仍吸引大量投资者入市，夜盘成交量仍然较大，为122274手，持仓量增加9242手至183580手。今日多空实力交织，早盘主力继续遭遇高位抛压，低点至13605元/吨，但伦铝表现强势，带动主力重心回升，13600元/吨上方，收13635元/吨，跌40元/吨，成交量维持高位，为77334手，持仓量减少1136手至182444手。主力上方仍存抛压，多头氛围继续减弱，但外有伦铝强势支撑，短期走势持续震荡。

沪铝当月13500元/吨下方盘整，现货市场上海主流成交13370-13380元/吨，贴水90元/吨至贴水80元/吨，无锡主流成交13340-13350元/吨，杭州主流成交13380-13390元/吨，期铝没有继续下行，盘内资金也未见大幅撤出，铝价短期仍有高位震荡可能，下游和中间商都有部分入市接货，而持货商逢高出货也较为积极，成交活跃度稍有改善。午后沪铝当月震荡重心再度小幅走高，现货持货商报价至13390-13400元/吨附近，部分中间商入市交易，仍有少量成交。

铅：隔夜伦铅亚洲时段开于2136美元/吨后在2133-2143美元/吨震荡；欧美时段美元的连续拉涨抑制伦铅上升空间，终收2142美元/吨，跌0.3美元/吨。今伦铅开于2152美元/吨，亚洲时段维持在2145-2150美元/吨，欧美时段金属整体回调，探低2128美元，截止17：30，伦铅运行于2130美元/吨。

隔夜沪铅整体跟涨外盘，主力08合约成交最活跃，开于14045元/吨后高位震荡于14100元/吨一线，终收于14090元/吨，涨25元/吨。成交量为322手，持仓量减少34手至5250手。今铜止跌反弹，再加上锌强劲上涨带动，沪铅主力一度上碰14340元/吨，涨幅270元/吨，后逐步回调收于14105元/吨，涨40元/吨。全日成交量大增至1972手，持仓量增加188手至5472手。目前主力达到前期震荡箱体上沿，多头虽有向上突破意愿，但由于铅基本面乏力，向上压力较大。

今沪现货跟随期盘上涨，驰宏货少报价混乱，初均在14000元/吨之上，后有调降至13980元/吨，对沪期铅1408合约贴水扩大至160-170元/吨，南方、铜冠均在13975元/吨左右，塑钢双燕、恒邦13950-13960元/吨。品牌铅出厂价基本挺在均价附近，贸易商及下游在此价位接货较迟疑，对后续铅价的上涨持观望状态，不过近期有传闻动力型铅蓄电池将迎来涨价，如若确实，对短期铅价或有提振。广东现货目前略显紧张，个旧13850元/吨，品牌铅13960-13980元/吨，仓单报对6月平水，贸易商大多等待交割。

锌：昨日伦锌开于2137美元/吨后承压下探至2107.8美元/吨低点，报收于2133美元/吨，跌3.5美元/吨，跌幅0.09%。今日亚洲时段伦锌重心震荡上行至2140-2145美元/吨附近，盘间一度摸高至2146美元/吨新高点，不过上方2150美元/吨关口压力较重，伦锌随即承压小幅回落至2120美元/吨附近，截止至17:30，伦锌再度受压探低2115美元/吨，跌16元/吨，跌幅0.7%。伦锌虽小幅回调而收阴，但其均线依然呈多头排列，5日均线附近连续三日表现支撑较强，料短期仍维持高位强劲震荡走势。

昨日夜盘沪期锌主力1408合约跟随外盘走势强劲，重心逐步攀升至收盘价附近，报收15555元/吨，涨190元/吨，涨幅1.24%。夜盘成交量大幅增加6万余手至10万余手，持仓量增3万余手至12.3万手。今日沪期锌主力1408合约开于15540元/吨，早盘伦锌维持窄幅震荡，不过沪期锌主力走势异常强劲，在多头资金大规模进场的推动下上方一路冲高至15725元/吨，创下2013年3月以来的新高，午后多头力量有所减弱，沪期锌主力涨幅有所收窄，不过最终仍收于15630元/吨，上涨265元/吨，涨幅为1.72%。量仓方面，日内市场交投活跃，成交大幅激增133910手至167862手，日盘成交量创一年多来新高。在多头资金大量入场之下，持仓量大幅增加17172手至140218手。沪期锌主力短线表现井喷式上涨行情，短线沪期锌主力在连续暴涨之后，后续进一步上行仍将受助于投机资金的推动，需警惕投机风险。

今日0#锌锭主流成交15550-15600元/吨，对期锌主力1408合约贴水150元/吨-100元/吨，1#锌主流15490-15530元/吨附近。今沪期锌主力开盘迅速走强，重心大幅上抬至15700元/吨附近，相较其他金属市场强劲，且外盘涨幅有限，加重市场观望情绪。今冶炼厂出货积极性提振，但仍有部分持货商继续看涨后市，略有惜售，现货市场在锌价的大幅波动下，交易积极，部分贸易商买入保值，下游企业畏高情绪重，成交主要由贸易商贡献。0#双燕主流15580-15600元/吨附近，0#豫光、秦锌成交15550-15580元/吨，0#进口锌价格较低成交15470-15500元/吨。午后，沪期锌主力合约重心小幅回落并持稳于15615元/吨附近，现锌价格受累小幅回调，0#锌锭主流15520-15560元/吨，成交变化不大。

锡：今日伦锡开盘22875美元/吨，亚洲时段继续保持弱势震荡，欧洲盘初出现一波跳水，截至16:30最低触及22618美元/吨。伦锡呈现破位性下跌，下一个目标位直指22500美元。

沪锡市场，受伦锡跌势拖累，今日现货主流成交价格跌至138500-140000元/吨,低价货源主要为金龙，南山和伟泰，但成交并未因为价格小幅下跌而活跃，部分贸易商迫于成交清淡以138300元/吨成交。

镍：今天消息面静淡，伦镍开于18770美元，盘间上修至18790美元后震荡下行，欧洲时段开盘后镍价一度加速回调，虽在18400美元处获得短暂支撑，但因伦镍价格运行于下行通道中，17：00再度受压，探低18310美元，料逼近布林通道下轨道18100美元处会有一定支撑，预计晚间镍价运行区间在18100-18500美元之间。

今日SMM1#电解镍报价在129500-130000元/吨，上海地区金川公司调整板镍出厂价格至130000元/吨，下调幅度为2500元/吨。今日无锡电子盘面价格波幅过窄，金川镍的实际成交价格限于129900-130000元/吨之间，贸易商参与热情不高，而终端消费者依旧观望，现货市场整体表现疲弱。