上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0212

铜：隔夜，市场关注焦点转向耶伦首秀，美元与美股同步上涨，不过，周边市场的动荡似乎并没有对铜价产生些许影响，加上投资者等待周三中国经济数据，伦铜欧美时段维持区间运行，最终收报7105美元/吨。今日伦铜开7098美元/吨。上午，中国海关总署公布的初步数据显示，中国未锻造的铜及铜材1月进口54万吨，累计同比增加 53.2 %，进口量创下历史新高。市场因此寄希望于中国消费出现好转，直接提振伦铜走势在开盘后走高，午后拉升至7138美元/吨，出现止跌，日均线支撑性表现良好。截止北京时间17:00，伦铜7124美元/吨，美元80.61。今晚公布经济数据有限，伦铜试图守住7100美元关口。

隔夜，得益于外盘在欧美时段止跌，沪期铜夜盘开50520元/吨，盘间承压开盘价一线运行，下方低位继续测试50320元/吨低位，最终收报50410元/吨，下跌170元/吨。仓量方面沪期铜夜盘未有大幅变化，铜价虽破位，但外盘走势形态尚可，导致国内空头不愿加大筹码逢低杀跌。沪期铜日盘继续开盘在50410元/吨，由于午前中国公布未铸造铜及铜材进口量创下历史新高，提振伦铜走势，沪期铜跟随快速拉升，并迅速在50500元一线上方企稳，高位阻力仍在50700元/吨，尾盘拉升终突破该线，触高50730元/吨，最终主力合约收报50650元/吨，上涨70元/吨，涨幅0.14%。仓量方面，主力合约成交量减少36362手，持仓量减少7628手。沪期铜暂时在50300元一线得到支撑止跌，但在今日铜价止跌之际，市场交投积极性并不高，多空略现观望心态，等待铜价走势进一步明朗化后再作操作。

现货市场，沪期铜止跌企稳，但中国公布精炼铜进口数据创历史新高，日内进口铜供应压力持续，虽有收窄迹象，但成交匮乏，好铜仍在交割前试图继续拉高升水出货，与平水铜依旧维持较大价差状态，报贴水150元/吨至升水50元/吨，平水铜成交价格50420-50520元/吨，升水铜成交价格50600-50700元/吨，因现铜短期内供应压力难以缓解，中间商入市积极性有所降低，下游仍未回归市场，交投阻滞明显。午后沪期铜进一步企稳，部分中间商入市逢低接货，青睐低价货源，现铜市场流通量略有缩减，贴水小幅收窄，尤其好铜仓单报价升水进一步拉高，主流报贴水140元/吨-升水80元/吨，但整体成交价与午前相当，在50440元/吨-50680元/吨。

铝：隔夜伦铝开1709美元/吨，耶伦维持缩减QE言论对市场影响有限，美股继续上涨，伦铝向上攀升1718.5美元/吨，尾盘重心稍有回落，报收1709美元/吨，涨9.8美元/吨，涨幅.057%。今日伦铝开1711.8美元/吨，中国1月贸易帐数据意外强劲，伦铝重心呈现微幅上扬趋势，亚洲时段结束时摸高1725美元/吨，截止北京时间17点，伦铝成功站稳5日、10日两条短期均线上方，晚间上测1730美元/吨。

沪铝主力夜盘开13295元/吨，盘间走低13270元/吨，报收13295元/吨，成交量为6382手，持仓量增加628手至77904手。今日中国公布1月贸易帐盈余超预期增长值318.6亿美元，出口同比增长10.6%，沪铝主力收复夜盘部分跌幅运行日均线上方，午后重心小幅下沉，盘整日均线附近，尾盘重心再度拉升，摸高13380元/吨，报收13340元/吨，成交量为12956元/吨，持仓量增加668手至78572手。技术指标KDJ拐头向上，为处于布林通道下轨下沿的沪铝主力提供回调技术性支撑。

沪铝当月触低13100元/吨后小幅反弹，上海地区主流成交13000-13030元/吨，贴水150元/吨至贴水120元/吨，无锡地区主流成交12960-12970元/吨，杭州主流成交13040-13060元/吨，今日期铝触低反弹，现货价格底部企稳，接货量有所增加，同时无锡地区相对期铝当月仍保持大幅贴水，吸引了部分中间商参与交投，市场成交情况稍有改善。午后沪铝当月维持盘整，尾盘重心再度拉升，现货市场部分贸易商认为现货铝锭迎来反弹行情，有惜售挺价情绪，报价13020-13030元/吨附近，有部分成交。

铅：隔夜伦铅开于2104美元/吨，早盘窄幅震荡于2100美元/吨之上，虽然消息面清淡，但市场整体空头气氛较浓，亚洲交易时段探低2086美元/吨，欧美时段多头开始上攻，耶伦讲话基本在预期之内，美12月零售销售数据弱于预期，伦铅基本收于日内最高点2114美元/吨，涨9.75美元/吨。今日伦铅开于2093美元/吨，亚洲交易时段，伦铅低开高走，中国1月贸易帐好于预期，伦铅上方摸高2132美元/吨，并向上突破5日及10日均线，截止17:41，伦铅报2130美元/吨，涨16美元/吨，涨幅为0.76%。晚间关注欧元区12月工业产出数据，伦铅将考验上方60日均线阻力。

隔夜沪铅收复前日跌幅重开于14000元/吨，但市场信心疲弱沪铅低至13935元/吨，终收13965元/吨，跌30元/吨。成交量为118手，持仓量减少88手至10160手。今日沪铅开于13965元/吨，早盘中国1月贸易数据良好带动市场整体情绪，沪铅最高碰触13995元/吨，但现货疲软拖累期市，后重回13950-13970元/吨运行区间，终收13965元/吨，跌30元/吨。全日成交量为1068手，持仓量较昨日减少256手至9992手。

今市场驰宏货源较多，集中成交于13890-13900元/吨，对期主力贴60-70元吨，成源仓单报对2月升40元/吨，恒邦报13930元/吨，驰宏价低，其他品牌鲜少成交，炼厂出货意愿强烈但销售困难，拖累其他品牌价格下滑，下游采购较昨日继续下，成交惨淡。

锌：隔夜伦锌开于2015美元/吨，耶伦首次国会证词延续伯南克货币政策，对市场影响较为有限。盘中伦锌一度下探至1995美元/吨日内低位，临近收盘前又重回2000美元/吨上方，最终伦锌收于2003.3美元/吨，跌幅为0.47%。今日伦锌开于2006美元/吨，亚洲交易时段，中国1月贸易帐好于预期，伦锌受提振重心逐渐上移，上方小幅摸高至2018.3美元/吨，受制于上方20日均线压力，伦锌涨幅受阻。截止17：00，伦锌2012.3美元/吨，涨9美元/吨。晚间关注12月欧元区工业产业数据，市场预期不甚理想，预计伦锌将维持震荡盘整走势，上行空间有限。

隔夜沪期锌主力1404合约开于15050元/吨，晚间维持震荡盘整的走势，下方探低15005元/吨，走势纠结于5日及60日均线之间，下方60日均线至支撑较强。最终沪期锌主力收于15060元/吨，跌幅为0.2%。今日沪期锌主力1404合约开于15060元/吨，全日窄幅震荡盘整于区间15050-15090元/吨，市场人气谨慎，多空双方陷入胶着，沪期锌呈现出滞涨抗跌的走势，最终沪期锌主力收于15080元/吨，跌10元/吨，跌幅为0.07%。量仓方面，今日市场交投清淡，成交量缩减5900手至12026手，持仓量减132手至94446手。

今日0#锌锭主流成交于14970-15020元/吨，对沪期锌主力1404合约贴水50-90元/吨，1#成交14920元/吨附近。今日沪期锌主力开于15060元/吨后基本维持15060-15070元/吨区间盘整，较昨日重心下移20元/吨左右。贸易商冶炼厂积极出货，但依然缺乏买盘支撑，下游恢复开工有限，导致今日现货贴水较昨日有所扩大，总体市场成交不如昨日。0#双燕成交于15010-15020元/吨左右，0#久隆、秦锌、飞龙14970-14980元/吨，0#SMC14970元/吨。

锡：今日伦锡小幅高开于22250美元/吨，亚洲时段在开盘价附近窄幅盘整。昨日耶伦国会证词短时提振美元，基本金属市场反应不大。海关总署今天发布今年1月份外贸进出口情况，1月外贸开局好，贸易顺差扩至318亿美元。近期伦锡一直保持盘整走势，上方阻力22400美元/吨，下方支撑21800美元/吨。

沪锡市场，今日上午现货主流13.8-14.1万，云锡几乎难觅，极少报价在14.2万。午后因江西地区冶炼厂停产的消息扩散，南山、金龙顿时变得抢手，很快被消耗，截至下午3点市场江西品牌难觅，而市场主流价格也因此抬升至13.9-14.1万。其他品牌价格未受到提振上涨，需求也表现平淡。

镍：今日消息面静淡，伦镍开盘后盘于14190-14250美元之间，午后镍价震荡上行，盘间触及14324美元。昨日耶伦国会发言略偏鸽派且未给出明确货币政策指引，市场谨慎情绪暂时消除，美指反弹未果，伦镍震荡上行，但由于市场消息静淡，镍价涨势略显乏力，预计晚间伦镍运行区间将于14100-14400美元区间宽幅震荡。

今天SMM1#现镍报价在94300-95400元/吨。上海地区金川公司下调1#电解镍价格至95600元/吨，下调幅度为300元。开盘后市场成交积极，但价格较低，随着午后伦镍价格的进一步上涨，现货成交价在94500-95600元/吨，部分贸易商看涨后市，放货意愿并不强烈，下游采购暂无明显改善。